Por qué las inversiones en Cripto son menos vulnerables a las tensiones entre Estados Unidos y China

Mientras las tensiones entre Estados Unidos y China siguen aumentando, algunos inversores están sintiendo la presión.

La fricción entre las dos economías más grandes del mundo ha afectado negativamente a los fondos de riesgo que invierten en startups no relacionadas con criptomonedas. Sin embargo, la inversión en la industria blockchain podría verse menos afectada. Los singulares procesos de recaudación de fondos y la naturaleza descentralizada de las empresas de Cripto ofrecen cierta protección contra los riesgos geopolíticos, según inversores en Cripto y blockchain centrados en China.

La administración Trump recientementesancionadoFuncionarios chinos debido a la nueva ley de seguridad de Hong Kong. Por otra parte, EE. UU.prevenido La comunidad global se opuso al uso de Tecnología china y trató de obligar a las empresas chinas a venderpartes de su negocio. Otros países occidentales soncomienzo Para Síguenos el ejemplo, China expulsó a importantes medios de comunicación estadounidenses y cerró el Consulado de Estados Unidos en Chengdu.

Los fondos de riesgo centrados en China han experimentado una baja entrada de capital debido arestricciones de inversiónsobre los fondos de pensiones estadounidenses, mientras que las empresas chinas tendrán que pasar por un proceso más riguroso.proceso de investigaciónsi desean cotizar en el Nasdaq o en la Bolsa de Valores de Nueva York en Estados Unidos. Este ajuste se suma a la pandemia de COVID-19, que ya ha afectado la inversión transfronteriza.

Seis fondos en dólares estadounidenses con inversiones en China han...mirópara recaudar capital este año en comparación con 21 el año pasado. El Departamento de Estado hapreguntóLas universidades y colegios estadounidenses se deshacen de sus participaciones chinas debido al escrutinio más estricto de la administración Trump y la posible exclusión de todas las empresas chinas de las bolsas estadounidenses. La advertencia se produjo eltalones de una prohibiciónen la plataforma china de vídeos cortosTik Toky la aplicación de mensajería de TencentWeChat.

Si bien es difícil obtener datos exhaustivos sobre el alcance de la inversión en Cripto entre EE. UU. y China, recientemente se han producido algunos acuerdos notables. Jump Trading, un Maker de mercado de valores y Criptomonedas con sede en EE. UU. para Robinhood, anunciado El jueves invertiría en el exchange descentralizado Serum, que tiene una gran presencia en Hong Kong. Los fondos Paradigm y Pantera, con sede en California, lideraron una...28 millones de dólares En febrero, Amber Group, una startup de Cripto de Hong Kong, lanzó una ronda de Serie A. Mientras tanto, Hashkey, una firma de inversión en Cripto con sede en Hong Kong, participó en la ronda de financiación de Blockfi. 50 millones de dólaresSerie C en agosto.

Debido a regulaciones más indulgentes sobre el comercio de Cripto y conveniencia financiera En Hong Kong, algunos fondos y empresas de Cripto y Cripto chinos tienen su sede allí, en lugar de en China continental. Es posible que las empresas tengan su sede en Hong Kong para aprovechar su régimen regulatorio y su posición en el mundo financiero, cuando en realidad son de China continental o filiales de empresas de esta.

Descentralización

La Casa Blanca recientementedirigido Un fondo de ahorro para la jubilación dejará de invertir en empresas chinas, alegando amenazas a la seguridad nacional. Sin embargo, estas restricciones no representan necesariamente una amenaza para las startups de Cripto .

“Un fondo de pensiones podría tener dificultades para asignar activos, pero es un fenómeno generalizado que esos fondos no inviertan en Cripto, independientemente de las relaciones entre Estados Unidos y China”, afirma Haseeb Qureshi, socio gerente de Dragonfly Capital Partners, una empresa de capital de riesgo en Cripto centrada en Asia con sede en San Francisco.

Los inversores institucionales típicos de los fondos de Cripto y blockchain son los intercambios de Cripto y las empresas de inversión que no reciben capital para grandes fondos de pensiones o dotaciones, dijo Qureshi.

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La estructura de propiedad descentralizada hace que los proyectos de Cripto sean inmunes a los riesgos geopolíticos, afirmó Sharlyn Wu, directora de inversiones de Huobi, ONE de los intercambios de Cripto más grandes por volumen del mundo.

“Los proyectos impulsados ​​por la comunidad, especialmente los protocolos financieros descentralizados como YFI, tienen una tendencia a [evitar] las empresas de capital de riesgo”, dijo Wu.

Los fondos de riesgo normalmente toman una participación en una empresa y la ayudan a hacer crecer su negocio, algo que no es posible con proyectos descentralizados, dijo Wu.

“Sin embargo, las Cripto tienen que ver con una red descentralizada y no se puede rastrear a un grupo particular de personas en un país”, dijo.

Orgullo nacional

Los proyectos de Cripto occidentales suelen atraer a los inversores chinos.

“Históricamente, hay proyectos de Cripto relativamente más innovadores de Occidente en general y estos proyectos atraerían inversiones de Oriente, donde tienden a tener más liquidez”, dijo Omer Ozden, director ejecutivo de RockTree Capital, una firma de inversión centrada en la Tecnología blockchain en Asia.

Los inversores chinos en Cripto son muy entusiastas y activos, lo que refleja el fenómeno FOMO (miedo a perderse algo)

Pero en China, las tensiones políticas ocasionalmente se extienden al ámbito empresarial. Si los inversores chinos empiezan a favorecer proyectos nacionales, eso podría SPELL un problema para los proyectos de Cripto estadounidenses.

“La tensión, de alguna manera, aumenta la viabilidad de los equipos de Cripto chinos”, dijo Qureshi. “En parte, significa que habría una mayor disposición dentro de China para apoyar algunos de los proyectos locales chinos”.

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Se han producido numerosos incidentes en los que empresas extranjeras se han enfrentado a la ira nacionalista china debido a Eventos políticos.

En 2008, los consumidores chinosprotestadoLa cadena francesa de supermercados Carrefour cuando manifestantes proindependencia del Tíbet arrebataron la antorcha durante el relevo olímpico en Francia. En octubre pasado, la Asociación Nacional de Baloncesto (NBA) recibió críticas de China debido a un...piarde Daryl Morey, el gerente general de los Houston Rockets, quien publicó una imagen en apoyo a los manifestantes en Hong Kong.

Si bien las Cripto no están completamente protegidas de la controversia política, es beneficioso que las startups no estén necesariamente asociadas con un país en particular. La comunidad Cripto es descentralizada y global desde su inicio, y es poco probable que se vea afectada por razones geopolíticas, afirmó Wu.

“Si tu proyecto es realmente innovador, trascenderá más allá de la cultura y los idiomas”, afirmó.

Tecnología estratégica

Una de las razones por las que EE. UU. quiere prohibir TikTok y WeChat es su gran cantidad de datos de usuarios estadounidenses. Las cadenas de bloques sin permisos, en cambio, buscan evitar el problema de los honeypots de datos personales.

“El Comité de Inversión Extranjera en Estados Unidos (CFIUS) no ha abordado las Cripto”, afirmó Qureshi. “En general, Estados Unidos simplemente no considera las Cripto ni la cadena de bloques en particular como una amenaza estratégica, y prácticamente nos hemos protegido de esas tonterías”.

Incluso si hay una cantidad masiva de datos en una cadena de bloques pública descentralizada, estos proyectos disminuyen la dependencia de una ONE empresa, como Facebook o Tik Tok.

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"No necesitas confiar en nadie, simplemente confía en el código", dijo Wu. "El código es de código abierto y está en cadena. Cualquiera puede consultarlo".

Sin embargo, haylimitacionesEn esta descentralización, incluso para las cadenas de bloques públicas. Algunas plataformas necesitarán almacenar los datos de sus usuarios a través de proveedores de servicios en la nube centralizados como Google Cloud, Amazon Web Services y Alibaba Cloud, que podrían estar sujetos a vigilancia gubernamental. Un gobierno también podría cerrar una plataforma basada en blockchain cortando sus servicios de internet en el país.

Blockchain empresarial

En comparación con las cadenas de bloques públicas descentralizadas, las cadenas de bloques empresariales lideradas por entidades particulares son más vulnerables a las tensiones geopolíticas.

Cualquier negocio centralizado, incluyendo aquellos que desarrollan blockchain empresarial, está sujeto a requisitos regulatorios y legales locales tanto como cualquier otra empresa tecnológica regular, dijo Wu.

La blockchain empresarial, también llamada blockchain privada o con permisos, se ha utilizado ampliamente para la gestión de datos, como el seguimiento de registros, e incluye contratos inteligentes que permiten la automatización de transacciones de servicios financieros. Suelen estar gestionadas por un pequeño grupo de empresas y solo unas pocas personas tienen acceso a los datos almacenados en la cadena.

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Varios conglomerados tecnológicos han desarrollado sus propias cadenas de bloques empresariales, incluidas las respaldadas por IBM.Hipercontador, De AblibabaCadena de ANTy BaiduXuperChainEl gobierno chino es un gran defensor de la Tecnología blockchain con permisos, y el gobierno municipal de Pekín lanzó recientemente una plataforma basada en blockchain. Con el respaldo de Huawei Cloud, podrá... administrardatos que van desde registros médicos hasta registros de propiedad.

Aunque la Tecnología blockchain empresarial china aún no ha encontrado ninguna resistencia política por parte de los legisladores estadounidenses, los expertos prevenido Esos proyectos enfrentarán mayores riesgos de Regulación si logran una adopción masiva y recopilan más datos de usuarios en el futuro.

Por ejemplo, el proyecto de infraestructura blockchain sancionado por el estadoRed de servicios basada en blockchain(BSN) utiliza proveedores estadounidenses de servicios en la nube como Amazon Web Services y Google Cloud para almacenar datos para la versión global de su red. Comenzó a operar sin problemas en agosto.