Por que os investimentos em Cripto são menos vulneráveis ​​às tensões entre EUA e China

Com as tensões entre EUA e China continuando a aumentar, alguns investidores estão sentindo a pressão.

O atrito entre as duas maiores economias do mundo afetou os fundos de risco que investem em startups não cripto. O investimento na indústria de blockchain, no entanto, pode ser menos afetado. Os processos exclusivos de captação de recursos e a natureza descentralizada das empresas de Cripto fornecem alguma proteção contra riscos geopolíticos, de acordo com investidores de Cripto e blockchain focados na China.

A administração Trump recentementesancionadoAutoridades chinesas por causa da nova lei de segurança de Hong Kong. Separadamente, os EUA.avisado a comunidade global contra o uso da Tecnologia chinesa e tentou forçar as empresas chinesas a venderpartes de seus negócios. Outros países ocidentais estãocomeço para Siga o exemplo. A China expulsou os principais veículos de comunicação americanos e fechou o Consulado dos EUA em Chengdu.

Os fundos de risco focados na China registaram uma baixa entrada de capital devido arestrições de investimentosobre os fundos de pensão dos EUA, enquanto as empresas chinesas terão de passar por um processo mais rigorosoprocesso de verificaçãose desejam abrir o capital na Nasdaq ou na Bolsa de Valores de Nova York, nos EUA. Esse aperto ocorre em meio à pandemia da COVID-19, que já afetou os investimentos internacionais.

Seis fundos em dólares americanos com investimentos na Chinavistopara levantar capital este ano, em comparação com 21 no ano passado. O Departamento de Estado temperguntadoUniversidades e faculdades dos EUA devem alienar suas participações chinesas devido ao escrutínio mais rigoroso da administração Trump e à possível exclusão de todas as empresas chinesas das bolsas dos EUA. O aviso veio nosaltos de uma proibiçãona plataforma de vídeos curtos chinesaTik Toke o aplicativo de mensagens da TencentWeChat.

Embora seja difícil obter dados abrangentes sobre o escopo do investimento Cripto EUA-China, houve recentemente alguns negócios notáveis. A Jump Trading, uma Maker de mercado de segurança e Criptomoeda sediada nos EUA para a Robinhood, anunciado Quinta-feira, investiria na bolsa descentralizada Serum, que tem uma grande presença em Hong Kong. Os fundos Paradigm e Pantera, sediados na Califórnia, lideraram umaUS$ 28 milhões Rodada da Série A na startup de Cripto de Hong Kong Amber Group em fevereiro. Enquanto isso, a empresa de investimento em blockchain Hashkey, sediada em Hong Kong, participou do financiamento de Cripto Blockfi's 50 milhões de dólaresSérie C em agosto.

Devido a regulamentações mais brandas sobre negociação de Cripto e conveniência financeira em Hong Kong, alguns fundos de Cripto e blockchain chineses e empresas de Cripto são baseados lá, em vez de na China continental. As empresas podem se estabelecer em Hong Kong para tirar vantagem de seu regime regulatório e status no mundo financeiro, quando na verdade são de, ou subsidiárias de empresas na, China continental.

Descentralização

A Casa Branca recentementedirigido um fundo de poupança para aposentadoria para parar de investir em empresas chinesas, citando ameaças à segurança nacional. Mas essas restrições T representam necessariamente uma ameaça para startups de Cripto .

“Um fundo de pensão pode ter dificuldade em alocar ativos, mas é um fenômeno amplo que esses fundos não investem em Cripto, independentemente das relações EUA-China”, diz Haseeb Qureshi, sócio-gerente da Dragonfly Capital Partners, uma empresa de capital de risco em Cripto com foco na Ásia e sediada em São Francisco.

Os investidores institucionais típicos para fundos de Cripto e blockchain são as bolsas de Cripto e as empresas de investimento que T recebem capital de grandes fundos de pensão ou dotações, disse Qureshi.

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A estrutura de propriedade descentralizada torna os projetos de Cripto imunes a riscos geopolíticos, disse Sharlyn Wu, diretora de investimentos da Huobi, uma das maiores bolsas de Cripto em volume do mundo.

“Projetos conduzidos pela comunidade, especialmente os protocolos financeiros descentralizados como o YFI, tendem a [evitar] empresas de capital de risco”, disse Wu.

Os fundos de risco normalmente assumem uma participação em uma empresa e a ajudam a expandir seus negócios, algo que não é possível com projetos descentralizados, disse Wu.

“No entanto, a Cripto é sobre uma rede descentralizada e você T pode realmente rastrear um grupo específico de pessoas em um país”, disse ela.

Orgulho nacional

Projetos de Cripto ocidentais geralmente atraem investidores chineses.

“Historicamente, há projetos de Cripto relativamente mais inovadores do Ocidente em geral e esses projetos atrairiam investimentos do Oriente, onde tendem a ter mais liquidez”, disse Omer Ozden, CEO da RockTree Capital, uma empresa de investimentos com foco em Tecnologia blockchain na Ásia.

“Os investidores chineses em Cripto estão muito entusiasmados e ativos, refletindo o fenômeno FOMO (Fear of Missing Out).”

Mas na China, tensões políticas ocasionalmente sangram na esfera empresarial. Se investidores chineses começarem a favorecer projetos nacionais, isso pode SPELL problemas para projetos de Cripto dos EUA.

“A tensão de alguma forma aumenta a viabilidade das equipes de Cripto chinesas”, disse Qureshi. “Em parte, significa que haveria mais disposição dentro da China para dar suporte a alguns dos projetos chineses locais.”

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Houve uma série de incidentes em que empresas estrangeiras enfrentaram a ira nacionalista chinesa por causa de Eventos políticos.

Em 2008, os consumidores chinesesprotestouA rede de supermercados francesa Carrefour quando os manifestantes pró-independência do Tibete roubaram a tocha durante o revezamento olímpico na França. Em outubro passado, a National Basketball Association (NBA) foi criticada pela China por causa de umatuitarde Daryl Morey, gerente geral do Houston Rockets, que postou uma imagem de apoio aos manifestantes em Hong Kong.

Embora a Cripto não esteja totalmente protegida de controvérsias políticas, ajuda que as startups não sejam necessariamente associadas a um país em particular. A comunidade Cripto é descentralizada e global desde o início e é improvável que seja afetada por razões geopolíticas, disse Wu.

“Se o seu projeto for genuinamente inovador, ele transcenderá além da cultura e dos idiomas”, disse ela.

Tecnologia estratégica

Uma das razões pelas quais os EUA querem banir o TikTok e o WeChat é porque eles têm muitos dados de usuários americanos. Os blockchains sem permissão, por outro lado, visam evitar o problema de honeypots de dados pessoais.

“O Comitê de Investimento Estrangeiro nos Estados Unidos (CFIUS) não tocou em Cripto”, disse Qureshi. “Em um nível mais amplo, os EUA simplesmente T veem Cripto ou blockchain em particular como uma ameaça estratégica e nós praticamente nos protegemos de qualquer uma dessas bobagens.”

Mesmo que haja uma quantidade enorme de dados em um blockchain público descentralizado, esses projetos diminuem a dependência de uma empresa, como Facebook ou Tik Tok.

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“Você T precisa confiar em ninguém e pode simplesmente confiar no código”, disse Wu. “O código é de código aberto e on-chain. Todos podem conferir.”

No entanto, existemlimitaçõesnessa descentralização, mesmo para blockchains públicas. Algumas das plataformas precisarão armazenar os dados de seus usuários por meio de provedores de serviços de nuvem centralizados, como Google Cloud, Amazon Web Services e Alibaba Cloud, que estão sujeitos à potencial vigilância governamental. Um governo também pode fechar uma plataforma baseada em blockchain cortando seus serviços de Internet no país.

Blockchain empresarial

Em comparação com blockchains públicas descentralizadas, blockchains empresariais lideradas por entidades específicas são mais vulneráveis a tensões geopolíticas.

Qualquer negócio centralizado, incluindo aqueles que desenvolvem blockchain empresarial, está sujeito a requisitos legais e regulatórios locais tanto quanto qualquer outra empresa de tecnologia regular, disse Wu.

O blockchain empresarial, também chamado de blockchain permissionado ou privado, tem sido amplamente usado para gerenciamento de dados, como rastreamento de registros, e vem com contratos inteligentes que permitem transações automatizadas de serviços financeiros. Eles são tipicamente governados por um pequeno grupo de empresas e apenas um punhado de pessoas tem acesso aos dados armazenados na cadeia.

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Vários conglomerados de tecnologia desenvolveram seus próprios blockchains empresariais, incluindo o apoiado pela IBMHiperlivro-razão, de AblibabaCorrente de ANTe do BaiduXuperChain. O governo chinês é um grande apoiador da Tecnologia blockchain permissionada, e o governo municipal de Pequim lançou recentemente uma plataforma baseada em blockchain. Com o suporte da Huawei Cloud, ela será capaz de gerenciardados que vão desde registros médicos até registro de propriedade.

Embora a Tecnologia blockchain empresarial chinesa ainda não tenha encontrado nenhuma resistência política por parte dos legisladores dos EUA, os especialistas avisado esses projetos enfrentarão maiores riscos Política se alcançarem adoção em massa e coletarem mais dados de usuários no futuro.

Por exemplo, o projeto de infraestrutura de blockchain sancionado pelo estadoRede de serviços baseada em blockchain(BSN), usa provedores de serviços de nuvem americanos como Amazon Web Services e Google Cloud para armazenar dados para a versão global de sua rede. Ela lançou a operação suavemente em agosto.