¿Cuánto cuesta obtener la aprobación de la FCA para una bolsa de valores? Los ejecutivos de EXMO lo explican.

El día después de que el intercambio de Cripto EXMO con sede en el Reino Unido fuera pirateado el mes pasado, según se informa perdiendo el 6% de sus Cripto , el equipo recibió una llamada de la Autoridad de Conducta Financiera (FCA) del Reino Unido.

La FCA recientemente puso el exchange en la lista de registro temporal y quería saber qué EXMO, un exchange con $117 millones en volumen diario, segúnCoinGecko, iba a hacer para prevenir tales incidentes en el futuro, dijo a CoinDesk el director de operaciones del exchange, Sergey Zhdanov, proporcionando detalles RARE sobre cómo los exchanges abordan los requisitos regulatorios en el Reino Unido.

El país ha sido una jurisdicción predilecta para muchas startups de Cripto . «El Reino Unido siempre ha sido un importante centro para las empresas financieras, independientemente de si se dedican a las Cripto o no. El marco regulatorio para las Cripto , a diferencia de otros países, se ha ido aclarando gradualmente, y creo que esta claridad es lo que las empresas realmente buscan», declaró a CoinDesk Iqbal V. Gandham, exdirector gerente de eToro en Londres.

El año pasado, el país se tomó en serio la toma de control de la industria de las Cripto . El verano pasado, la FCA informó a los proveedores de servicios de Criptomonedas Necesitaban registrarse para KEEP operando en el Reino Unido.

Desde entonces, han llegado múltiples solicitudes, lo que ha llevado a la agencia a introducir unrégimen de registro temporal Para las empresas que no podrían ser VET antes de la fecha límite del 16 de diciembre de 2020. Hasta ahora, solo cuatro empresas han obtenido el registro completo, incluida la bolsa Gemini de los hermanos Winklevoss.

El lista de 95 empresas Entre las plataformas que recibieron autorización temporal se encuentran las plataformas Bitstamp, Coinfloor y eToro, así como las empresas de infraestructura Fidelity Digital Assets y Galaxy Digital, entre otras. EXMO, una plataforma de intercambio de Cripto más pequeña con un equipo mayoritariamente ruso y ucraniano, también figuraba en la lista.

En lugar de esperar a que los gatos se arrearan solos, la FCA contactó a las empresas, por lo que en enero pasado la agencia contactó a EXMO para recordarle a la bolsa que vendrían nuevas regulaciones, dijo Zhdanov.

Dijeron: "Estamos monitoreando todas las plataformas de intercambio de Cripto y queríamos asegurarnos de que sepan que deben realizar la verificación de usuarios. Me sorprendió que contactaran directamente con las plataformas", añadió.

Cómo empezó

EXMO fue lanzado en 2014 por un equipo ruso de entusiastas de las Cripto , liderado por el entonces promotor inmobiliario Ivan Petukhovsky. "Si hubiera sabido entonces lo difícil que sería el negocio, probablemente T siquiera lo habría empezado", declaró a CoinDesk en una llamada.

Aunque inicialmente el equipo estaba ubicado en Tailandia, donde se encontraba el negocio inmobiliario de Petuknovsky, EXMO decidió registrar su sede en el Reino Unido.

“En aquel entonces, nadie entendía si una entidad legal [para un negocio de Cripto ] era necesaria ni si era importante”, dijo Zhdanov. “Pero después de mediados de 2017, tras las [Ofertas Iniciales de Monedas], todos los bancos se distanciaron de las Cripto y nos dimos cuenta de que una entidad legal era fundamental”.

Obtener una cuenta bancaria es un problema para la industria de las Cripto ; incluso ahora, solo unos pocos bancos prestan servicios a empresas de Cripto , afirmó Zhdanov. No importaba mucho en los albores de la industria de las Cripto , en 2016 y antes, añadió. En aquel entonces, asociarse con procesadores de pagos era suficiente para realizar pequeñas compras de Cripto , mientras que para grandes cantidades de Cripto, la gente solía pagar a los intermediarios extrabursátiles con efectivo.

Pero a medida que las Cripto recibieron más atención, la necesidad de una cuenta bancaria se volvió más urgente.

Las cosas mejoraron un poco con el tiempo, pero no mucho. «En 2018, recibimos muchos rechazos de los bancos», dijo Zhdanov. «En aquel entonces, el 90 % de los bancos se negaba a trabajar con Cripto. Ahora, probablemente sea el 80 %».

El 20% restante, aproximadamente, aplica normas de cumplimiento estrictas, añadió. En Europa, a medida que la industria se regula más, se está volviendo un BIT más fácil.

Pero ni siquiera tener una entidad legal garantiza que un banco le preste servicio, afirmó Zhdanov. Inicialmente, EXMO obtuvo una licencia estonia, ONE de los primeros formatos de registro para negocios de Cripto en el mundo. Sin embargo, eso no le abrió las puertas de los bancos, añadió Zhdanov. Solo a principios de 2020, la plataforma obtuvo una cuenta en el Frick Bank de Liechtenstein.

Cómo va todo

Desde el año pasado, se han implementado normas más estrictas contra el lavado de dinero (ALD), bajo el llamadoDirectiva AML5Entró en vigor en toda Europa. EXMO introdujo la autenticación obligatoria para los usuarios. A los usuarios no les gustó, según Zhdanov: aproximadamente el 10 % de los clientes de EXMO abandonaron la plataforma inmediatamente. "Alguien simplemente no quería verificarse, alguien lo intentó, recibió un error y no quiso volver a intentarlo", dijo Zhdanov.

Sin embargo, todos los grandes operadores permanecieron en la plataforma porque ya habían sido verificados, señaló. La verificación brinda mayor control, por lo que, si una cuenta se ve comprometida, un usuario verificado puede solicitar a la plataforma que detenga una transacción de retiro demostrando que un intruso intenta retirar dinero.

Ahora, con el registro y mayores requisitos regulatorios, el equipo de cumplimiento de EXMO prácticamente se duplicó, alcanzando las 26 personas. Los ingresos totales disminuyeron un 10%, según Zhdanov, tanto por la salida de usuarios como por los nuevos costos de más agentes de cumplimiento, un nuevo software para el rastreo de transacciones y el mantenimiento de las listas de sanciones.

EXMO depende de contratistas externos ubicados en Rusia y Ucrania para el soporte técnico. FCA pareció interesarse por la ubicación de su personal en estos países de "alto riesgo", afirmó Zhdanov. La explicación de que es más rentable funcionó, añadió.

Para los usuarios de dichos países, la plataforma aplica una "diligencia debida reforzada", afirmó Zhdanov. EXMO es especialmente popular entre los operadores de habla rusa, y la mayoría de los usuarios provienen de Rusia, Ucrania y Bielorrusia.

Sin embargo, la FCA solo quería saber a cuántos usuarios del Reino Unido presta servicios EXMO. Gran Bretaña es la cuarta jurisdicción más grande para EXMO en términos de usuarios, afirmó Zhdanov, con 500 usuarios activos mensuales. "Creo que la FCA necesitaba asegurarse de que se trabaja con el mercado del Reino Unido, para no tener que regular a empresas que T siquiera operan aquí", declaró Petukhovsky.

Otra pregunta era cuántas personas usan EXMO, pero hay un problema: ¿Cómo se define un "usuario"? ¿Alguien que se registró en una plataforma? ¿Alguien que tiene un depósito en una cuenta? ¿Alguien que realizó al menos una operación? Estas cifras pueden ser diferentes, explicó el equipo de EXMO. Finalmente, contaron cuántos usuarios realizaron al menos una operación durante el último año, explicó Zhdanov. El resultado fue de 400.000 usuarios.

La FCA preguntó cuántos de ellos estaban verificados y por qué no todos. El equipo explicó que algunas personas habían estado operando, pero no intentaron retirar dinero de sus cuentas, por lo que, por el momento, no existía ningún riesgo asociado con estos usuarios y no era necesario verificarlos. La FCA pareció aceptar la lógica, ya que ya no ha preguntado al respecto, afirmó Zhdanov. La agencia también solicitó una muestra de casos de usuarios bloqueados por motivos de prevención del blanqueo de capitales, junto con los informes detallados.

En general, a pesar de la carga de la nueva regulación, el enfoque de la FCA parece razonable hasta el momento, afirmó Zhdanov: «Su trabajo es proteger a los usuarios. Eso es lo que determina su interacción con nosotros».