Cómo los DeFi 'Degens' están manipulando los Legos monetarios de Ethereum

Primero fueron Tendies y YFI. Luego llegó (y se fue) YAM. Y, desde ayer, tenemos Based Money.

Conozca las Finanzas descentralizadas (DeFi) de la actualidad, que equivalen a un cruce entre los juegos multijugador masivos en línea (MMO), como World of Warcraft, y los esquemas de bombeo y descarga de Cripto .

Estos no son los mismos proyectos DeFi lanzados a principios de este verano, afirmó Steven McKie, cofundador de Amentum Capital. Estos nuevos proyectos buscan aprovechar la tecnología de Ethereum para usos no previstos. Buscan hacer que las Cripto vuelvan a ser divertidas.

Se trata de ganar dinero.

Yam Finanzas se lanzó el martes. Al día siguiente, YAM se disparó a más de $160 por token y tenía aproximadamente $700 millones en obligaciones de garantía sin pérdidas bajo contrato (también conocido como agricultura de rendimiento). Temprano el jueves por la mañana, YAM entró en Github ValhallaCuando un error bloqueó la gobernanza del proyecto y una tesorería de $750,000. La capitalización de mercado del token aumentó rápidamente.perdido60 millones de dólares en 35 minutos.

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Jugando el juego

Desde el primer latido hasta el último aliento en menos de 48 horas. Pero esas son las reglas del nuevo juguete de DeFi: los "experimentos monetarios mínimamente viables", como lo describe Yam Finanzas. dobladoen sí.

“Cuanto más tardes en realizar la debida diligencia en este ciclo, menor será tu alfa”, declaró McKie a CoinDesk en una entrevista telefónica. “Si estás preparado para jugar, juega. Si no, no esperes al ONE”.

McKie fue uno de los primeros proveedores de liquidez paraBasado en dinero, otro juego MMO DeFi (como él lo comparó). El equipo fundador anónimo del proyecto, "Ghouls", dio una cálida bienvenida a sus usuarios a través deColina:

ESTAMOS VIVOS ¡MUERTANSE, DEGENERADOS!

Juega según las reglas (aunque no las conozcas)

¿El proyecto cuenta con una estructura de gobernanza? ¿Dónde puedo invertir en garantías para FARM? ¿Qué fondo ofrece la mejor rentabilidad?

Estas son las preguntas que los “degenerados” (o "degens") de DeFi se lanzan una y FORTH hasta el hastíoen varios canales comunitarios de Telegram y Discord.

Para YAM, la regla central fue "Conoce tu rebase", el volcado algorítmico de suministro emitido cada 12 horas para impulsar el valor del token hacia el dólar. El token llegó a cotizar hasta $167, según CoinGeckoLos operadores se apresuraron a obtener ganancias antes del rebase. Después, volvieron a aumentar el valor del token.

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Based Money no es muy diferente, salvo algunos cambios de reglas: FARM el token BASED, aumenta el precio del token y sal por la puerta antes de que el algoritmo cambie las reglas.

“El Protocolo BASED es un juego de gallinas DeFi diseñado para sacudir las manos débiles y generar las mayores ganancias para quienes entienden las reglas”, se lee en el sitio web.

BASED se cotiza a $128 al momento de escribir este artículo, segúnCoinCecko.

El MMO DeFi es posible gracias a la naturaleza componible de Ethereum, afirmó el CEO y fundador de Aave , Stani Kulechov, en un reciente artículo Chainlink. blogLas aplicaciones de Ethereum , a menudo comparadas con los bloques Lego, pueden combinarse para crear nuevos proyectos financieros.

La agricultura de rendimiento convierte la liquidez en otro ladrillo de plástico más en la caja, dijo.

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"Si ese producto es bueno, obtendrá efectos de red rápidamente, ya que la liquidez también se mueve de manera interoperable", dijo Kulechov.

Componibilidad de DeFi

Sin embargo, la componibilidad no se traduce en seguridad del producto, según declaró Austin Williams, investigador de seguridad de OpenZeppelin, a CoinDesk por correo electrónico. Basta con preguntarles a los inversores de YAM.

“Es importante entender, sin embargo, que el hecho de que un proyecto esté compuesto de código proveniente de varios otros proyectos auditados no significa que la nueva combinación sea segura”, afirmó Williams.

Dicho esto, el yield farming se presenta como una mejor alternativa a las ofertas iniciales de monedas (ICO). Los yield farmers reciben el token nativo de un proyecto por aportar liquidez a su mercado. En otras palabras, no se pierde dinero por intercambiar moneda fiduciaria por un token no probado.

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No es que estos proyectos no hayan advertido previamente a los usuarios sobre los riesgos. Tanto Yam Finanzas como Base Money anunciaron públicamente que los bancos de códigos no estaban auditados.

En esto por los memes (y el dinero)

Esto no lo convierte en una estrategia inteligente, ni siquiera en una buena imagen, para una industria que se muestra insensible ante las estafas. Quienes compraron tokens YAM o BASED a precios minoristas pagaron por cada entrada al mercado, según el bloguero de Cripto Lefteris Karapetsas. dicho Jueves.

“El lado negativo del farming es el ‘DeFi Chad’ o ‘Defi Degen’. El tipo de agricultor impulsado por memes que salta de protocolo en protocolo sin pensar en la seguridad del contrato, buscando el mayor rendimiento, cediendo sus tokens a los nuevos y luego siguiendo adelante”, escribió.

Pero es lucrativo para los agricultores interesados. Además, es muy divertido.

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"Una comunidad que no existía hace 30 horas, a través del poder de los memes y la alineación de incentivos financieros, está a punto de obtener una mayor participación electoral de lo que suele lograr una elección presidencial de Estados Unidos", dijo el propietario de Yam Finanzas Telegram, Eric Meltzer, la madrugada del jueves, refiriéndose a una votación de gobernanza para salvar el proyecto.

Una lluvia de memes y emojis de "¿cuándo rebase?" recibió el comentario de Meltzer. En cuestión de horas, el proyecto estaba prácticamente paralizado. Pero no se preocupen, ya hay un YAM 2.0 en marcha. obras.