Como os 'Degens' DeFi estão jogando com os Legos do dinheiro do Ethereum

Primeiro foram Tendies e YFI. Depois veio (e foi) YAM. E, a partir de ontem, temos Based Money.

Conheça as Finanças descentralizadas (DeFi) de hoje, que equivalem a um cruzamento entre jogos multijogador online (MMO) massivos, como World of Warcraft, e esquemas de pump-and-dump de Cripto .

Esses T são os mesmos projetos DeFi lançados no início deste verão, disse o cofundador da Amentum Capital, Steven McKie. Esses novos projetos são sobre alavancar a tecnologia da Ethereum para usos não intencionais. Eles são sobre tornar a Cripto divertida novamente.

Eles querem ganhar dinheiro.

Yam Finanças foi lançado na terça-feira. No dia seguinte, YAM disparou para mais de US$ 160 por token e tinha cerca de US$ 700 milhões em obrigações colaterais sem perdas sob contrato (também conhecido como yield farming). Na manhã de quinta-feira, YAM entrou no Github Valhallaquando um bug bloqueou a governança do projeto e o tesouro de US$ 750.000. O valor de mercado do token rapidamenteperdidoUS$ 60 milhões em 35 minutos.

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Jogando o jogo

Do primeiro batimento cardíaco ao último suspiro em menos de 48 horas. Mas essas são as regras do mais novo brinquedo do DeFi, “experimentos monetários minimamente viáveis”, como Yam Finanças dublado em si.

“Quanto mais tempo você levar para fazer a devida diligência neste ciclo, menor será seu alfa”, disse McKie ao CoinDesk em uma entrevista por telefone. “Se você está ligado para jogar o jogo, jogue. Se não, fique de fora para o ONE.”

McKie foi um dos primeiros fornecedores de liquidez paraBaseado.Dinheiro, outro jogo DeFi MMO (como ele o comparou). A equipe fundadora anônima do projeto, “Ghouls”, recebeu seus usuários calorosamente por meio dePortão:

NÓS SOMOS AO VIVO, ENTREM EM VOCÊS, DEGENERADOS

Jogue de acordo com as regras (mesmo que você T as conheça)

O projeto tem uma estrutura de governança? Onde posso apostar garantias para FARM? Qual pool tem os melhores retornos?

Estas são as perguntas que os “degenerados” (ou “degens”) do DeFi fazem de um lado para o FORTH até a náuseaem vários canais comunitários do Telegram e Discord.

Para o YAM, a regra central era “Conheça o seu rebase”, o despejo de suprimento algorítmico emitido a cada 12 horas para empurrar o valor do token de volta para um dólar. O token foi licitado até US$ 167, de acordo com CoinGecko. Os traders correram para obter lucros antes do rebase. Depois, eles inflaram o valor do token de volta.

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O Based Money T é muito diferente, exceto por algumas mudanças nas regras: FARM o token BASED, aumente o preço do token e saia correndo antes que o algoritmo mude as regras.

“O Protocolo BASED é um jogo de galinha DeFi projetado para sacudir mãos fracas e render os maiores ganhos para aqueles que entendem as regras”, diz o site.

A BASED está sendo negociada a US$ 128 no momento da redação deste artigo, de acordo comCoinCecko.

O DeFi MMO é possível devido à natureza composicional do Ethereum, disse o CEO e fundador da Aave , Stani Kulechov, em uma recente entrevista no Chainlink. blog. Frequentemente comparados a blocos de Lego, os aplicativos Ethereum podem ser encaixados para criar novos projetos financeiros.

A agricultura de rendimento faz da liquidez apenas mais um tijolo de plástico na caixa, disse ele.

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“Se esse produto for bom, ele obterá efeitos de rede rapidamente, já que a liquidez também se move de forma interoperável”, disse Kulechov.

Componibilidade DeFi

No entanto, a compossibilidade não se traduz em segurança do produto, disse o pesquisador de segurança do OpenZeppelin Austin Williams ao CoinDesk em um e-mail. Basta perguntar aos investidores do YAM.

“É importante entender, no entanto, que só porque um projeto é composto de código que vem de vários outros projetos auditados não significa que a nova fusão seja segura”, disse Williams.

Dito isso, o yield farming se destaca como uma alternativa melhor às ofertas iniciais de moedas (ICOs). Os yield farmers são recompensados ​​com um token nativo do projeto por emprestar liquidez ao seu mercado. Em outras palavras, você T é queimado por trocar fiat por um token não comprovado.

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Não é como se esses projetos não tivessem avisado os usuários com antecedência sobre os riscos. Tanto a Yam Finanças quanto a Base Money divulgaram publicamente que os bancos de código não foram auditados.

Nisso pelos memes (e pelo dinheiro)

Isso T faz com que seja uma jogada inteligente, ou mesmo uma boa aparência, para uma indústria cheia de golpes. Aqueles que compraram tokens YAM ou BASED a preços de varejo pagaram pelo ingresso de cada fazendeiro para a arena, disse o blogueiro de Cripto Lefteris Karapetsas disse Quinta-feira.

“O lado ruim da agricultura é o ‘DeFi Chad’ ou ‘Defi Degen’. O tipo de fazendeiro movido a memes que pula de protocolo em protocolo sem pensar na segurança do contrato, perseguindo o maior rendimento, despejando seus tokens para os novatos e depois seguindo em frente”, escreveu ele.

Mas é lucrativo para fazendeiros famintos por interesse. Também é muito divertido.

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"Uma comunidade que T existia 30 horas atrás, por meio do poder dos memes e do alinhamento de incentivos financeiros, está prestes a obter uma participação eleitoral maior do que a que a eleição presidencial dos EUA costuma ter", disse o proprietário do Yam Finanças Telegram, Eric Meltzer, na manhã de quinta-feira, referindo-se a uma votação de governança para salvar o projeto.

Uma chuva de memes e emojis do tipo "quando rebase?" saudou o comentário de Meltzer. Em poucas horas, todo o projeto estava praticamente destruído. Mas T se preocupe, um YAM 2.0 já está no funciona.