Bakit Ang DeFi sa Ethereum ay Parang Algorithmic Trading noong '90s

Ang Mona El Isa ay hindi na babalik sa tradisyonal Finance.

Ang dating vice president ng Goldman Sachs ay bumuo ng Protocol ng melon, isang sasakyan para sa paglikha ng mga pondo ng hedge na nakabase sa Ethereum nang hindi kinakailangang gumastos ng sampu-sampung libong dolyar na kakailanganin upang maglunsad ng pondo sa mga tradisyonal Markets.

"Ang mga manager na sanay sa isang fund custodian at fund administrator ay nagsisimulang mag-eksperimento sa pag-automate ng Technology," sabi ni El Isa.

Inamin ni El Isa na hindi maraming founder sa decentralized Finance (DeFi) space ang may background sa tradisyonal na capital Markets. Sa tradisyunal na mundo, ang DeFi ay kahawig kung ano ang algorithmic trading noong 1990s, sabi ni Tarun Chitra, CEO ng Gauntlet Network, isang negosyo na gumagawa ng mga stress-test sa mga blockchain network at DeFi platform.

"Maraming pera ang ginawa sa mga random na equities sa mga electronic exchange," sabi ni Chitra tungkol sa pagbabago sa panahon ng Clinton. "Sila ay mga taong mas teknikal kaysa sa pananalapi."

Ngayon ang tumataas na sektor ng DeFi ng Ethereum ay maaaring magpilit ng katulad na paglipat.

Read More: Ang Proof-of-Stake Chains ay Magtutulungan Upang Patunayan na Mas Malaki ang DeFi kaysa sa Ethereum

Sinabi ni Chitra na ang ilang mga mangangalakal ay nagsisimula nang lumayo mula sa mga over-the-counter (OTC) na mesa pabor sa mga umuusbong na platform ng DeFi tulad ng automated market Maker (AMM) Curve at lending protocol Compound. Bakit mag-abala sa isang OTC middleman?

Gayunpaman, habang ang mga proprietary trader ay nagkaroon ng interes sa DeFi, kakaunti ang mga pondo ng hedge at mga bangko ang naaaliw dito, aniya.

Ngunit ang mga builder na nagmula sa mga equities sa DeFi ay nakakakita ng maraming pagkakataon para sa paglago.

Bagong interes

Halimbawa, sa unang taon ng Melon protocol ay halos walang mga gumagamit at $250,000 lamang sa platform, sinabi ni El Isa. Matapos ma-update ang user interface ng Melon noong Pebrero, tumaas ang kabuuang asset ng platform sa $1.2 milyon. Ngayon ang bilang ng mga pondo sa Melon ay triple sa huling apat na buwan, bagaman marami sa mga ito ay eksperimental, idinagdag ni El Isa. Humigit-kumulang dalawang dosenang mga pondo sa platform ay mga tunay na pondo.

"Ang pinakamalaking kwento ng tagumpay sa aming platform ay kalahati na ngayon ng buong [mga asset na nasa ilalim ng pamamahala]," sabi ni El Isa, na tumutukoy sa isang saradong pondo na hinahayaan lamang ang mga naka-whitelist na mamumuhunan. "Mayroon siyang $625,000 sa kanyang network."

Para sa mga tradisyonal na pondo, ang mga gastos sa pagpapatakbo ay karaniwang mas mababa sa $100,000 para sa unang taon at $75,000 para sa bawat taon pagkatapos noon, idinagdag niya. Sa Melon, ang gastos sa pag-setup ay kasalukuyang $100 para sa unang taon at humigit-kumulang $1,000 hanggang $2,000 bawat taon sa mga presyo ng GAS pagkatapos noon (ang gastos ay humigit-kumulang sa ikaapat na bahagi ng mga pagtatantiyang iyon noong nakaraang taon, bago nagsimulang tumaas ang presyo ng GAS ).

Read More: Ang Pagtaas ng Paggamit ng DeFi ay Nagdadala ng Mga Tawag sa Kontrata ng Ethereum sa Bagong Rekord

Habang bumubuo ang mga pondo ng mas mahabang track record, umaasa si El Isa na magiging mas kaakit-akit ang Melon sa mga mamumuhunan. "Ang mga track record ay hindi sapat na kahabaan upang gawin iyon na kaakit-akit para sa mga tao," sabi niya. "Sa tingin ko sa loob ng ilang buwan ang mga tao ay magiging tulad ng, 'Wow, ang pondong ito ay patuloy na lumalampas sa ether.'"

Kahit na lumipat si El Isa mula sa pagbuo ng mga protocol patungo sa paglulunsad ng isa pang pondo, sinabi niyang determinado siyang gawin ito sa DeFi. Ang protocol ng Melon ay desentralisado na ngayon at inilunsad ng El Isa ang Avantgarde Financial, isang kumpanyang gumaganap ng pangunahing tungkulin ng developer para sa Melon. Si El Isa ay dating CEO ng Melonport AG.

'Hindi gaanong nakakatakot'

Sinabi ni Barney Mannerings, CEO ng Vega Protocol, na naglalayong payagan ang mga user na mag-spin up ng market para sa mga derivatives saanman sa mundo, na habang ang DeFi ay nasa isang eksperimentong yugto pa rin, nakikita niya ang malaking interes mula sa malalaking investment bank - ang mga dati niyang pinapayuhan habang nasa Capco at Accenture.

Sa halip na lumikha ng bagong derivative sa loob ng isang taon, papayagan ng Vega ang mga user na magsumite ng mga panukala sa market at i-deploy ang mga ito sa loob ng ilang oras.

Alinsunod sa ethos ng Ethereum, ang protocol ay idinisenyo upang putulin ang mga middlemen: Sa pagkakataong ito, ang komersyal na bangko o broker na binabayaran ng mga mamimili sa pangangalakal at ang mga tagabangko ng pamumuhunan na binabayaran ng mga middlemen na iyon upang ikakalakal para sa mamimili.

Read More: ONE Bilyon, Dalawang Bilyon, Tatlong Bilyon, Apat? Ang Katok ni DeFi sa Pinto ng TradFi

"Palagi kong iniisip ang tungkol sa mga mangangalakal na kilala ko sa London at New York at ang mga produkto na ginamit nila sa totoong ekonomiya," sabi ni Mannerings.

Bilang karagdagan sa pagbuo ng Vega, sinabi ni Mannerings na umaasa siyang ang malalaking bansa tulad ng United States ay bumuo ng higit pang mga integrasyon ng Crypto sa tradisyonal na ekonomiya.

"Kung gusto kong i-hedge ang aking panganib sa U.S. dollar sa Vega at magagawa ko ito sa ikalimang bahagi ng gastos, maganda iyon, ngunit kailangan ko ring tiyakin na makukuha ko ang U.S. dollars sa isang naaangkop na stablecoin at madaling makuha ang posisyong iyon," sabi niya. "Kailangan nating iwasan ang panganib na iyon at gawin itong hindi gaanong nakakatakot."