Inilunsad ng Maple Finance ang Unang DeFi Syndicated Loan para sa Alameda Research

Ang desentralisadong Finance (DeFi) ay nagsimulang kumain ng mga syndicated na pautang.

Ang Maple Finance, isang platform ng pagpapautang na dalubhasa sa mga liquidity pool na binubuo ng mga institusyon, ay inihayag noong Huwebes na inilunsad nito ang una nitong desentralisadong Finance (DeFi) syndicated loan para sa Alameda Research, ang trading firm na kaanib sa pandaigdigang Cryptocurrency exchange FTX.

Sa tradisyunal na mundo, ang isang syndicated loan ay financing na inaalok ng isang grupo ng mga nagpapahiram, kadalasang mga bangko, sa mga borrower na maaaring mga korporasyon, malalaking proyekto sa imprastraktura o gobyerno. Ang mga pautang na ito ay may posibilidad na bilyun-bilyon at ibinabahagi sa ilang mga nagpapahiram upang mabawasan ang panganib kung sakaling mag-default ang nanghihiram.

Sa pagkakataong ito, ang isang naka-whitelist na pangkat ng mga nagpapahiram kabilang ang CoinShares, Abra at Ascendex ay nagbigay ng $25 milyon na kapital sa paglulunsad, na may nakaplanong paglago sa $1 bilyon sa loob ng 12 buwan, sinabi ng isang press release.

Read More: Inilunsad ng Maple Finance ang Pinahintulutang Institutional Lending Pool Sa BlockTower, Genesis

Inilalarawan ng Maple ang sarili nito bilang "isang institutional capital marketplace na binuo sa Ethereum blockchain," na nangangahulugang pagbibigay ng imprastraktura upang matulungan ang mga kumpanya na humiram ng pera at palawakin, sabi ng CEO ng Maple Finance na si Sid Powell.

"Ano ang talagang mahalaga tungkol dito ay na ito ay nagbibigay sa mga kumpanya ng isang paraan ng direktang pag-access sa mga Markets ng kapital at mga namumuhunan sa institusyon upang sila ay makapagtaas ng utang para sa kanilang sarili," sinabi ni Powell sa CoinDesk sa isang panayam. "Ito ay ganap na naiiba sa paraan ng mga bagay na ginawa noon. Sa isang paraan, maaari mong isipin ito bilang isang uri ng on-chain Crypto SPAC [special purpose acquisition vehicle]."

May dalawa pang hindi pinangalanang institusyonal na mamumuhunan na kasangkot sa DeFi syndicated loan, na limitado sa mga kinikilalang institusyong hindi U.S., na ang lahat ay dumaan sa anti-money laundering (AML) at pagpoproseso ng know-your-customer (KYC). Sinabi ni Powell na ang mga pautang ay nagbabayad ng mga nakapirming rate sa hanay na 8% hanggang 10%.

Finance ng Maple kamakailan ay naglunsad ng isang pinahintulutang institutional lending pool kasama ang BlockTower at Genesis (pag-aari ng pangunahing kumpanya ng CoinDesk, Digital Currency Group). Hindi tulad ng "tradisyunal na DeFi," na umaasa sa collateral na maaaring i-slash kung sakaling kulang ang bayad, pinapayagan ng Maple ang mga user na mag-isyu ng uncollateralized o sa ilalim ng collateralized na mga pautang sa mga kilalang entity batay sa reputasyon.

Read More: Nagtataas ang Maple Finance ng $1.4M para sa DeFi Lending Platform na Nakabatay sa Reputasyon nito

Hinahangad ni Powell na linawin kung ano ang ibig sabihin ng "reputasyon" sa kasong ito.

"Ang nangyayari dito ay ang Alameda at ang iba pang mga borrower ay nagbibigay ng kanilang mga pananalapi - kakayahang kumita, lakas ng balanse - halos kapareho sa underwriting na gagawin ng isang bangko kung nagpasya silang magpahiram ng pera sa malaking kumpanya," sabi niya. "Ito ay naiiba sa kung ano ang ginawa sa DeFi, na kailangang mag-evolve. Ang katotohanan ay walang institusyon ang gustong maglagay ng $150 para humiram ng $100."

Ang DeFi ay kumakain din ng tanghalian ng enterprise blockchain. Syndicated loan na kinasasangkutan ng isang heavyweight paper trail at maraming middlemen ang sinasabing isang promising use case para sa mga pinahihintulutang kadena ilang taon na ang nakararaan.

"Sa tingin ko ang mga negosyo ay gumugol ng masyadong mahaba sa pagpapasya kung paano nila bubuo ang internet sa kanilang sarili, sa halip na bumuo ng kung ano ang gusto nilang gamitin sa internet," sabi ni Powell. "Tinanggap namin na ang internet ng pera sa ngayon ay nasa Ethereum, at T nag-aksaya ng maraming oras sa pagsisikap na muling itayo iyon. Sa halip, nagtayo lang kami ng may layuning imprastraktura upang suportahan ang mga kumpanyang humiram."