Tax-Loss Harvesting para sa Multi-Asset Crypto Portfolio: Isang Primer

Ang klase ng digital asset ay lubos na teknikal. Pinapatakbo ng Technology blockchain at pandaigdigang kinakalakal 24/7, ang mga digital asset Markets ay mabilis na gumagalaw at puno ng data. Ang isang sistematikong diskarte sa pamumuhunan ay maaaring magpahiram ng sarili nito sa naturang merkado.

Ang sistematikong pamumuhunan ay maaari ding mag-unlock ng kritikal at partikular na angkop na tampok para sa mga multi-asset Crypto portfolio: awtomatikong pag-aani ng pagkawala ng buwis.

Nagbabasa ka Crypto Mahaba at Maikli, ang aming lingguhang newsletter na nagtatampok ng mga insight, balita at pagsusuri para sa propesyonal na mamumuhunan. Mag-sign up dito para makuha ito sa iyong inbox tuwing Miyerkules.

Ano ang tax-loss harvesting (TLH)?

Ang mga mamumuhunan ay bumibili ng mga asset na inaasahan nilang mapapahalagahan sa paglipas ng panahon, ngunit ang mga Markets ay unti-unting FLOW, at walang asset na patuloy na tumataas nang hindi nakakaranas ng ilang pagkalugi habang tumatagal. Kung minsan, ang mga mamumuhunan ay nagtataglay ng mga asset sa pagkalugi.

Kapag ang mga mamumuhunan ay humawak ng ONE o higit pa sa kanilang mga ari-arian sa pagkalugi, maaari nilang ibenta ang (mga) pinababang halaga, matanto ang pagkalugi at gamitin ang mga natantong pagkalugi upang mabawi ang mga natanto na kita o ordinaryong kita. Sabay-sabay, muling namumuhunan ang mga mamumuhunan sa mga nalikom mula sa pagbebenta ng mga pinababang asset upang bumili ng mga katulad na asset (hal., pagbebenta ng stock ng Home Depot at muling pagbili ng stock ni Lowe), kaya sa pangkalahatan ay pinapanatili din ang kanilang orihinal na pagkakalantad sa portfolio.

Ang kinalabasan? Ang mga mamumuhunan ay nagbabayad ng mas mababa sa mga buwis sa katapusan ng taon habang pinapanatili pa rin ang kanilang pagkakalantad — ipinagpaliban ang mga malapit-matagalang obligasyon sa buwis at upang KEEP ang mas maraming pamumuhunan ngayon para sa mas malaking pangmatagalang pinagsama-samang paglago.

Bakit automated?

Mas angkop ang software at algorithm para sistematikong pagsamantalahan ang mga pagkakataon sa tax-loss harvesting (TLH) kumpara sa manu-manong paglahok ng Human . Upang epektibong makamit ang mga pagkalugi, kailangang subaybayan ng mga mamumuhunan ang kanilang batayan sa gastos at mga petsa ng pagbili at isagawa ang kinakailangang pangangalakal sa lahat ng kanilang mga pag-aari — lahat ng mga gawain na mas epektibong pinangangasiwaan ng mekanikal na proseso, lalo na kapag pinapataas ang diskarteng ito para sa mga multi-asset na portfolio na may dose-dosenang mga digital na asset.

Kailan pinakamahusay na gumagana ang TLH?

Ang TLH ay isang sistematikong pamamaraan na nagpapahintulot sa mga mamumuhunan na makakuha ng More from sa kanilang mga hawak. Malaki, sari-sari na mga liquid portfolio ay mahusay na nagpapahiram sa kanilang sarili sa diskarteng ito dahil ang mga mamumuhunan ay madaling ipagpalit ang pinagbabatayan na mga asset at palitan ang mga asset ng mga katulad nito (hal: pagbebenta ng Coca-Cola stock at palitan ito ng Pepsi stock).

Totoo rin ito para sa mga Crypto Markets — ang mga portfolio na may dose-dosenang mga digital na asset sa pangkalahatan ay may higit na kakayahang umangkop sa TLH kumpara sa mga single-asset holdings o mga portfolio na may maliit lamang na bilang ng mga digital na asset.

Sa katunayan, ang diskarteng ito sa pamumuhunan na marunong sa buwis ay maaaring gumana partikular para sa mga asset ng Crypto , na nagpapakita ng medyo mas mataas na volatility kumpara sa iba pang mga klase ng asset tulad ng mga equities at fixed income. Habang ang pagkasumpungin ng crypto ay maaaring humadlang sa ilang mamumuhunan, ang TLH ay nagbibigay ng silver lining.

Kailan T gumagana ang TLH?

Dahil ang TLH ay nangangailangan ng muling pagtatatag ng batayan ng gastos ng isang tao sa pamamagitan ng pagbebenta at pagpapalit ng mga indibidwal na asset, mayroong ilang mga pagpipilian sa pamumuhunan na maaaring hindi masyadong angkop sa TLH:

• Exchange-traded funds (mga ETF). Ang isang ETF ay kumakatawan sa isang solong hawak. Kung ang isang mamumuhunan ay bumili ng isang S&P 500 ETF, halimbawa, ang paghawak na iyon ay kumakatawan sa isang pagkalugi o T, at walang kakayahang umangkop upang ipagpalit ang mga pinagbabatayan na mga stock. Kung ang isang mamumuhunan sa halip ay indibidwal na binili ang lahat ng 500 stock sa S&P 500 index, maaari na silang magpatibay ng isang TLH program kung saan maaari silang magbenta ng ilang partikular na asset at muling mamuhunan sa mga katulad nito. Ito ay isang makabuluhang disbentaha sa kasalukuyang mga Crypto ETF, na nahaharap sa karagdagang problema ng karaniwang binubuo lamang ng isang asset at dumaranas ng isang kakulangan ng sari-saring uri.
• Mga pamumuhunan sa solong asset (hal., BTC o ETH lang) o maliit na bilang ng mga hawak (hal., 2-3 asset lang). Sa mga tradisyunal Markets, T magagamit ang TLH sa mga pag-aari ng solong asset dahil walang magiging "kapalit" na asset. Ang panuntunan sa paghuhugas pinipigilan ang mga mamumuhunan sa mga Markets ng TradFi na ibenta at muling bilhin ang parehong asset para lamang mag-claim ng pagkalugi at makamit ang bawas sa buwis. Sa kasalukuyan, gayunpaman, ang panuntunan sa paghuhugas ay T umiiral para sa Crypto. Ang kawalan na ito ay isang bagay na maaari pa ring pagsamantalahan ng mga mamumuhunan ng Crypto at makamit pa rin ang mga benepisyo ng TLH sa ONE o ilang mga asset lamang, ngunit ang sitwasyong ito ay maaaring hindi magpatuloy magpakailanman. Higit na partikular, ang kawalan nito ay pangunahing resulta ng kakulangan ng pangangasiwa sa regulasyon at hindi naman sinasadya.

Paano magsisimula ang mga mamumuhunan?

Ang mga mamumuhunan ay maaaring gumamit ng direct-index Crypto separately managed accounts (SMAs) mula sa mga tagapamahala ng Crypto SMA upang ma-access ang likido, aktibong pinamamahalaang mga multi-asset na portfolio na sumasaklaw sa dose-dosenang mga asset, awtomatikong muling balanse at magsagawa ng awtomatikong TLH.