Crypto para sa mga Tagapayo: Crypto — Hindi na ang Wild West?

Sa Crypto ngayon para sa mga tagapayo, Dovile Silenskyte mula sa WisdomTree ay nag-uusap tungkol sa paglago ng mga produkto ng Crypto at kung paano sila umunlad sa isang madiskarteng paglalaan ng pamumuhunan.

pagkatapos, Kim Klemballa mula sa CoinDesk Mga Index ay sumasagot sa mga tanong tungkol sa mga benchmark at trend ng digital asset sa Ask an Expert.

– Sarah Morton

Nagbabasa ka Crypto para sa Mga Tagapayo, lingguhang newsletter ng CoinDesk na nag-unpack ng mga digital asset para sa mga financial advisors. Mag-subscribe dito para makuha ito tuwing Huwebes.

Ang Ebolusyon ng Mga Produktong Crypto — Mula sa Mga Speculative na Taya hanggang sa Mga Madiskarteng Asset

Ang Crypto ay hindi na ang "Wild West" ng pamumuhunan. Sa sandaling i-dismiss bilang mga speculative na taya, ang mga digital asset ay naging isang kapani-paniwala at lalong madiskarteng bahagi ng mga institutional na portfolio.

Figure 1: Global asset under management (AUM) sa mga pisikal Crypto ETP

Pinagmulan: Bloomberg, WisdomTree. 01 Abril 2025. Ang makasaysayang pagganap ay hindi isang indikasyon ng pagganap sa hinaharap at anumang pamumuhunan ay maaaring bumaba sa halaga.

Sa pagtatapos ng Q1 2025, ang mga global asset under management (AUM) sa mga pisikal Bitcoin exchange-traded na produkto (ETPs) ay higit sa $100 bilyon. Ang figure na iyon ay nagpapahiwatig ng malalim, napapanatiling paniniwala mula sa mga namumuhunan sa institusyon, ibig sabihin, hindi na ito ang kaharian ng mga naunang nag-aampon. Ngayon, ang mga pondo ng sovereign wealth, pension scheme, at asset manager ay inilalaan sa Crypto sa sukat.

Pagkatapos ng higit sa 15 taon ng pag-unlad, maraming boom-and-bust cycle at isang pandaigdigang user base na lumalampas kalahating bilyong tao, napatunayan ng Crypto na hindi ito pumasa sa uso. Lumitaw ang Bitcoin bilang isang Crypto macro asset — kakaunti, desentralisado at lalong nakaposisyon bilang isang CORE holding sa loob ng sari-saring multi-asset portfolio.

Ngunit narito ang catch — ang mga Crypto allocation ay hindi pa rin naiba-iba.

Sa kabila ng lumalagong pag-aampon, karamihan sa mga Crypto portfolio ay nananatiling makitid na puro sa Bitcoin. Iyon ay isang legacy mindset at ONE na sa panimula ay may depekto. T ilalaan ng mga mamumuhunan ang kanilang buong pagkakalantad sa equity sa Apple, o umaasa sa isang BOND upang kumatawan sa nakapirming kita. Ngunit iyan ay tiyak kung gaano karami ang gumagamot sa Crypto.

Ang pagkakaiba-iba ay pundasyon sa tradisyonal Finance. Nagpapakalat ito ng panganib, nagpapahusay ng katatagan at nagbubukas ng access sa mas malawak na hanay ng pagkakataon. Ang parehong prinsipyo ay hawak sa mga digital na asset.

Ang Cryptocurrency universe ay lumawak nang higit pa sa Bitcoin, umuusbong sa isang dynamic na ecosystem ng mga natatanging teknolohiya, mga kaso ng paggamit at mga tesis sa pamumuhunan.

Ang mga smart contract platform tulad ng Ethereum, Solana at Cardano ay nagtatayo ng desentralisadong imprastraktura para sa lahat mula sa desentralisadong Finance (DeFi) hanggang sa mga non-fungible token (NFT), bawat isa ay may natatanging trade-off sa scalability, seguridad at disenyo ng network. Samantala, isinusulong ng Polkadot ang interoperability, na nagbibigay-daan sa tuluy-tuloy na komunikasyon sa mga chain — isang mahalagang bloke ng gusali para sa hinaharap na multi-chain.

Higit pa sa mga Layer 1 na blockchain na ito, nakikita natin ang mabilis na pagbabago sa:

• Real-world asset (RWA) tokenization kung saan ang tradisyonal Finance ay nakakatugon sa blockchain rails
• Mga protocol ng DeFi na nagpapagana ng mga solusyon sa desentralisadong pagpapautang, pangangalakal at pagkatubig
• Ang imprastraktura ng Web3, mula sa desentralisadong pagkakakilanlan hanggang sa imbakan, na bumubuo ng backbone ng isang mas bukas na internet

Ang bawat isa sa mga sektor na ito ay nagdadala ng sarili nitong risk-return profile, adoption curve at regulatory trajectory. Ang pagtrato sa kanila bilang mapagpapalit, o mas masahol pa, ang pagbalewala sa mga ito nang buo, ay katulad ng pagbabawas ng pandaigdigang equity na pamumuhunan sa isang solong tech na stock. Ito ay hindi lamang lipas na sa panahon — ito ay estratehikong hindi epektibo.

Ang pagkakaiba-iba sa Crypto ay hindi tungkol sa pag-iwas sa panganib, ngunit sa halip, pagkuha ng buong spectrum ng pagbabago. Sa isang multi-chain, multi-thesis na mundo, ang hindi pag-iba-iba ay nangangahulugan ng pag-iiwan ng pagkakataon sa mesa.

Ang kaso para sa Mga Index ng Crypto

Ang katotohanan ay ang karamihan sa mga mamumuhunan ay walang oras, mga tool o teknikal na kadalubhasaan upang KEEP sa 24/7 Markets ng Crypto . Mga Index ng Crypto ay nag-aalok ng isang mahusay na solusyon para sa mga naghahanap ng malawak, sistematikong pagkakalantad nang hindi kinakailangang sumabak sa mga tokenomics, validator uptime o pag-upgrade ng network.

Kung paanong umaasa ang mga equity investor sa mga benchmark gaya ng Mga Index ng S&P 500 o MSCI, ang sari-saring Mga Index ng Crypto ay nagbibigay-daan sa mga mamumuhunan na ma-access ang market nang pasibo — na may sukat, istraktura at pagiging simple. Walang hula, walang token-picking, hindi kailangan para sa patuloy na rebalance. Malinis lang, nakabatay sa mga panuntunan ang pagkakalantad sa umuusbong na landscape ng Crypto .

- Dovile Silenskyte, Direktor ng Digital Assets Research, WisdomTree

Magtanong sa isang Eksperto

T. Bakit mahalaga ang diversification sa Crypto?

A. Sa mahigit 20,000 na nakalistang cryptocurrencies, tinatayang nasa ngayon ang Bitcoin 65% ng kabuuang market capitalization. Ang pagkakaiba-iba ay susi para sa mga namumuhunan sa institusyon upang pamahalaan ang pagkasumpungin at makuha ang mas malawak na mga pagkakataon. Mga Index ay maaaring maging isang mahusay na paraan ng pagsubaybay sa performance ng klase ng asset, habang ang mga produkto tulad ng exchange-traded funds (ETFs) at separately managed accounts (SMAs) ay maaaring magbigay ng exposure sa maraming cryptocurrencies nang sabay-sabay, na posibleng makatulong sa pagkalat ng panganib.

T. Anong mga trend ang nakikita mo sa mga digital asset?

A. Ang mga institusyonal na mamumuhunan ay pumapasok sa merkado, na nagtutulak ng mga digital na asset mula sa isang angkop na pamumuhunan sa isang pangunahing uri ng asset. Ang EY-Parthenon at Coinbase ay nagsagawa ng isang survey ng higit sa 350 institutional investors sa buong mundo noong Enero 2025. Sa mga investor na na-survey, 87% ang nagpaplanong taasan ang pangkalahatang alokasyon sa Crypto sa 2025, na sumasaklaw sa iba't ibang opsyon gaya ng mga exchange-traded na produkto (ETPs), pamumuhunan sa mga kumpanya ng digital asset, stablecoins, futures at thematic mutual funds. Ayon sa survey, 55% ang humahawak ng spot Crypto sa pamamagitan ng mga ETP, na may 69% ng mga nagpaplanong magkaroon ng spot Crypto na nagpaplanong gawin ito gamit ang mga rehistradong sasakyan.

Q. Mayroon bang malawak na batayan na benchmark sa Crypto?

A. Mayroong malawak na mga benchmark sa mga digital asset. Sa CoinDesk Mga Index, inilunsad namin ang Index ng CoinDesk 20 noong Enero 2024, para makuha ang performance ng mga nangungunang digital asset at kumilos bilang gateway para sukatin, i-trade at mamuhunan sa patuloy na lumalawak na klase ng Crypto asset. Dinisenyo nang nasa isip ang pagkatubig at pagkakaiba-iba, ang CoinDesk 20 ay nakabuo ng hindi pa naganap na $14.5 bilyon sa kabuuang dami ng kalakalan at magagamit sa dalawampung sasakyan sa pamumuhunan sa buong mundo. Ang CoinDesk Mga Index ay mayroon ding CoinDesk 80 Index, CoinDesk 100 Index (CoinDesk 20 + CoinDesk 80) at Index ng CoinDesk Memecoin, bukod sa iba pa.

- Kim Klemballa, Pinuno ng Marketing, CoinDesk Mga Index

KEEP Magbasa

• Bakit May Katuturan ang Sari-saring Diskarte sa Crypto Investing, isang panayam kay Dovile Silenskyte.
• Nagsisimula nang tumanggap ang international grocery giant na SPAR mga pagbabayad sa Bitcoin sa Switzerland.
• Ang bagong crypto-friendly na U.S. SEC Chair, si Paul S. Atkins, ay nanumpa noong Miyerkules.