Crypto para sa Mga Tagapayo: Mga Uso sa Pag-token ng Mga Real-World na Asset

Salamat sa aming sponsor ng newsletter ngayong linggo, Grayscale. Para sa mga financial advisors NEAR sa Chicago, nagho-host ang Grayscale ng isang eksklusibong kaganapan, Crypto Connect, noong Huwebes, Mayo 22. Learn pa.

Sa Crypto ngayon para sa mga Tagapayo, Tedd Strazimiri mula sa Evolve ETFs ay nagsusulat tungkol sa ebolusyon ng tokenization at ang halaga na dulot nito sa mga mamumuhunan. 

pagkatapos, Peter Gaffney mula sa Inveniam ay sumasagot sa mga tanong tungkol sa kung ano ang magagawa ng tokenization para sa mga wealth manager at kanilang mga kliyente sa Ask an Expert.

- Sarah Morton

Ang Boom ng Tokenization: Bakit Nananatiling Riles ang Ethereum para sa Real-World Asset Tokenization

Ang tokenization ng real-world assets (RWAs) ay lumampas sa katayuan ng buzzword upang maging isang multi-bilyong dolyar na katotohanan, na pinangungunahan ng Ethereum. Sa higit sa $250 bilyon sa mga tokenized na asset, ang Ethereum ay nag-uutos ng humigit-kumulang 55% ng merkado. Mula sa stablecoins at US Treasuries hanggang sa real estate, pribadong credit, commodities at equities, ang Ethereum ay lumitaw bilang ang ginustong imprastraktura ng blockchain para sa mga institusyong naglalayong pagsamahin ang tradisyonal na Finance sa digital asset world.

Bakit mahalaga ang tokenization

Sa CORE nito, ang tokenization ay ang proseso ng pag-convert ng mga karapatan sa pagmamay-ari sa mga RWA sa mga digital na token na nakatira sa isang blockchain. Ang pagbabagong ito ay nagpapakilala ng mga hindi pa nagagawang kahusayan sa bilis ng pag-aayos, pagkatubig at pagiging naa-access. Ang mga tokenized na asset ay maaaring i-trade 24/7, agad na i-settle at i-fractionalize para maabot ang mas malawak na hanay ng mga investor. Para sa mga institusyon, binabawasan ng tokenization ang mga gastos na nauugnay sa kustodiya, middlemen at mga manu-manong proseso, habang nag-aalok ng transparency at programmability.

Ngunit habang ang tokenization ay isang trend na maaaring mag-ugat sa maraming blockchain, ang pangingibabaw ng Ethereum ay hindi aksidente. Ang itinatag nitong imprastraktura, malawakang developer ecosystem, at napatunayang seguridad ay ginawa itong go-to platform para sa mga pangunahing manlalaro na pumapasok sa espasyo.

Niranggo: Mga Blockchain Network na Sumusuporta sa RWA Tokenization

BUIDL ng BlackRock at ang pagtaas ng institutional tokenization

Ang ONE sa mga pinakamahusay na halimbawa ng pagpapatibay ng institusyonal ng tokenization ay ang BUIDL ng BlackRock, isang tokenized na pondo ng US Treasury na binuo sa Ethereum. Inilunsad noong unang bahagi ng 2024, pinapayagan ng BUIDL ang mga mamumuhunan na ma-access ang mga Treasuries ng US sa pamamagitan ng blockchain, na nag-aalok ng real-time na settlement at transparency sa mga hawak. Mabilis na umakyat ang pondo sa mahigit $2.5 bilyon sa mga asset na pinamamahalaan, na nakakuha ng 41% market share sa tokenized US Treasury space. Ang Ethereum ay nananatiling nangingibabaw na chain para sa tokenized Treasuries, accounting para sa 74% ng $6.2 billion tokenized US treasuries market. Ang BUIDL ay T lamang isang produkto; ito ay isang senyales na nakikita ng TradFi ang Ethereum bilang backbone ng susunod na panahon ng pananalapi.

Stablecoins: ang foundation layer

Walang talakayan ng tokenization ang kumpleto nang walang mga stablecoin. Ang mga asset na naka-pegged sa dolyar ng US tulad ng USDC at USDT ay kumakatawan sa karamihan (95%) ng lahat ng tokenized na asset. Ang mga stablecoin lamang ay nagkakaloob ng higit sa $128 bilyon ng tokenized na ekonomiya ng Ethereum1 at nagsisilbing pangunahing daluyan ng palitan sa buong DeFi, mga cross-border na settlement at remittance platform.

Sa maraming umuunlad na ekonomiya, tulad ng Nigeria o Venezuela, ang mga stablecoin ay nagbibigay ng access sa US dollar nang hindi nangangailangan ng bangko. Pinoprotektahan man ang pagtitipid mula sa inflation o pagpapagana ng tuluy-tuloy na internasyonal na kalakalan, ipinapakita ng mga stablecoin ang tunay na halaga sa mundo ng mga tokenized na dolyar, na na-backstopped ng Ethereum network.

Mga Tokenized na Stock at higit pa

Ang mga tokenized na stock sa Ethereum ay kumakatawan sa isang lumalago ngunit namumuong segment pa rin ng tokenized asset space. Ang mga digital asset na ito ay sumasalamin sa presyo ng mga real-world equities at ETF, na nag-aalok ng 24/7 na kalakalan, fractional na pagmamay-ari, pandaigdigang accessibility at instant settlement. Kabilang sa mga pangunahing benepisyo ang pagtaas ng liquidity, mas mababang gastos sa transaksyon at democratized access sa mga Markets na tradisyonal na nililimitahan ng heograpiya o uri ng account. Kabilang sa mga sikat na tokenized na stock ang Nvidia, Coinbase at MicroStrategy, pati na rin ang mga ETF tulad ng SPY. Habang bumubuti ang kalinawan ng regulasyon, maaaring baguhin ng mga tokenized na equities sa Ethereum kung paano ina-access at pangangalakal ng mga mamumuhunan ang mga stock, lalo na sa mga underserved o umuusbong Markets.

Bukod pa rito, ang real estate, pribadong kredito, mga kalakal at maging ang sining ay nakakahanap ng paraan sa Ethereum sa mga tokenized na format, na nagpapatunay sa kakayahang umangkop ng chain para sa magkakaibang klase ng asset.

Mga Tokenized RWA (hindi kasama ang Stablecoins)

Pinagmulan: RWA.xyz, noong Abril 22, 2025.

Konklusyon

Ang pangingibabaw ng Ethereum sa mga tokenized na asset ay T lamang tungkol sa pagiging una — ito ay tungkol sa pagtatayo para sa pagiging permanente. Habang lumalaki ang imprastraktura na nagpapatibay sa real-world asset tokenization, nagiging mas malinaw ang papel ng Ethereum bilang financial layer ng internet. Habang ang mga mas bagong chain ay gusto Solana ay mag-ukit ng mga niches sa espasyo, ang Ethereum ay patuloy na magiging platform kung saan ang regulasyon ay nakakatugon sa pagbabago, at kung saan ang Finance ay nahahanap ang susunod na anyo nito.

- Tedd Strazimiri, product research associate, Evolve ETFs

Magtanong sa isang Eksperto

Q. Ano ang mga value driver ng tokenization para sa isang wealth manager?

A. Ang tokenization ng mga asset ay dapat na kasama ng bagong nahanap na utility. Ang mga tagapayo sa pananalapi, mga tagapamahala ng kayamanan at iba pang mga katiwala ay mayroon nang access sa isang malawak na uniberso ng mga produkto ng pamumuhunan. Kung saan ang tokenization ay nagdaragdag ng halaga ay sa pamamagitan ng imprastraktura na lumalabas sa mga tokenized real-world asset, partikular na ang mga application na nagpapagana sa collateralization at margining ng mga token na sinusuportahan ng asset.

Ang mga sistema ng pamamahala ng data na nakabatay sa blockchain, tulad ng Inveniam, ay idinisenyo upang paganahin ang real-time, pag-uulat sa antas ng asset upang mapadali ang mga pribadong asset-backed stablecoin loan, na may parehong integridad at traceability na umiiral sa ibang lugar sa Crypto space. Nagbibigay-daan ito sa mga legacy na klase ng pribadong asset — tulad ng real estate at credit — na gumana nang katulad sa kung paano kasalukuyang naka-collateralize ang $30 bilyon sa mga Crypto loan sa mga platform tulad ng Aave. Ang bagong utility na ito ay isang makabuluhang value-add at isang pagkakaiba-iba na kadahilanan ng serbisyo na maaaring mag-alok ng mga tagapayo sa mga kliyente nang higit sa tradisyonal na mga alokasyon ng Crypto .

T. Paano nakakatulong ang tokenization sa mga tagapayo na makamit ang kanilang mga layunin sa pamamahala ng portfolio?

A. Sa tabi ng mga benepisyo tulad ng collateralization, ang mga tagapayo ay nakakakuha din ng higit na kontrol sa mga alokasyon ng portfolio ng kliyente sa pamamagitan ng mga benepisyo ng second-order na tokenization. Maraming mga pondo sa pamumuhunan sa kabuuan ng pribadong equity, mga pondo ng hedge, pribadong kredito at komersyal na real estate ay may mataas na minimum na kinakailangan sa pamumuhunan at hindi likidong pangalawang aktibidad sa pangangalakal. Ang mentalidad na ito na "itakda ito at kalimutan ito" ay humahantong sa hindi mahusay na pamamahala ng portfolio, kung saan ang mga tagapayo ay alinman sa pangkalahatan o kulang sa paglalaan dahil sa "pagkakabukol" ng pinagbabatayan na asset.

Sa kabaligtaran, ang mga tokenized na pondo ay maaaring i-fractionalize nang mas mahusay kaysa sa mga kasalukuyang alok, ibig sabihin, ang mga tagapayo ay maaaring bumili sa mas mababang mga minimum, tulad ng $10,000 na mga increment, kumpara sa milyun-milyong dolyar sa isang pagkakataon. Pagkatapos, habang nagbabago ang mga kagustuhan ng kliyente, mga posisyon at mga portfolio, ang mga tagapayo ay maaaring muling magtalaga nang naaayon, gamit ang mga pangalawang lugar ng pagkatubig at patuloy na mababang-minimum na mga subscription. Pinapabuti nito ang kakayahan ng isang tagapayo na matugunan ang mga hinihingi ng kliyente at makamit ang mga target sa pagbabalik nang hindi hinahadlangan ng mga hindi napapanahong kasanayan.

- Peter Gaffney, direktor ng DeFi at digital trading, Inveniam

KEEP Magbasa

• SEC Commissioner Hester Peirce nakasaad na “ang tokenization ay isang Technology na maaaring makaapekto nang malaki sa mga Markets sa pananalapi .
• Ang New Hampshire ay gumagawa ng kasaysayan at naging unang estado ng U.S. na nagdala ng pamumuhunan ng estado sa batas Bitcoin at mga digital na asset.
• Si Morgan Stanley ay bumubuo ng mga planong iaalok direktang kalakalan ng Crypto sa platform ng E*Trade nito sa 2026.