Крипто для консультантів: тенденції токенізації реальних активів

Дякуємо спонсору нашого цьоготижневого інформаційного бюлетеня, Grayscale. Для фінансових консультантів NEAR Чикаго Grayscale проводить ексклюзивний захід, Крипто Connect, у четвер, 22 травня.Навчання більше.

У сьогоднішньому Крипто для консультантів, Тедд Стразімірівід Evolve ETFs пише про еволюцію токенізації та цінність, яку вона приносить інвесторам.

Тоді,Пітер Гаффніз Inveniam відповідає на запитання про те, що токенізація може дати керуючим капіталом та їхнім клієнтам у рубриці «Запитайте експерта».

-Сара Мортон

Бум токенізації: чому Ethereum залишається рейками для токенізації реальних активів

Токенізація реальних активів (RWA) вийшла за межі модного слівця та стала багатомільярдною реальністю, очолюваною Ethereum. З понад 250 мільярдів доларів токенізованих активів Ethereum контролює приблизно 55% ринку. Від стейблкоїнів та казначейських облігацій США до нерухомості, приватного кредитування, сировинних товарів та акцій, Ethereum став бажаною блокчейн-інфраструктурою для установ, які прагнуть поєднати традиційні Фінанси зі світом цифрових активів.

Чому важлива токенізація

По CORE, токенізація – це процес перетворення прав власності на ризиково-активні активи (RWA) у цифрові токени, що зберігаються в блокчейні. Ця трансформація забезпечує безпрецедентну ефективність у швидкості розрахунків, ліквідності та доступності. Токенізовані активи можна торгувати цілодобово, розраховувати миттєво та фракціонізувати для охоплення ширшого кола інвесторів. Для установ токенізація зменшує витрати, пов'язані з зберіганням, посередниками та ручними процесами, водночас пропонуючи прозорість та програмованість.

Але хоча токенізація — це тенденція, яка може вкоренитися в кількох блокчейнах, домінування Ethereum не є випадковим. Його усталена інфраструктура, широка екосистема розробників та перевірена безпека зробили його платформою, до якої звертаються основні гравці, що виходять у цей простір.

Рейтинг: Блокчейн-мережі, що підтримують токенізацію RWA

BUIDL від BlackRock та зростання інституційної токенізації

ONE із найкращих прикладів інституційного впровадження токенізації є BUIDL від BlackRock, токенізований фонд казначейства США, побудований на Ethereum. Запущений на початку 2024 року, BUIDL дозволяє інвесторам отримувати доступ до казначейських облігацій США через блокчейн, пропонуючи розрахунки в режимі реального часу та прозорість активів. Фонд швидко збільшився до понад 2,5 мільярда доларів активів під управлінням, забезпечивши 41% частки ринку токенізованих казначейських облігацій США. Ethereum залишається домінуючим ланцюгом для токенізованих казначейських облігацій, складаючи 74% від 6,2 мільярда доларів ринку токенізованих казначейських облігацій США. BUIDL – це T просто продукт; це сигнал того, що TradFi розглядає Ethereum як основу наступної фінансової ери.

Стейблкоїни: базовий шар

Жодне обговорення токенізації не є повним без стейблкоїнів. Активи, прив'язані до долара США, такі як USDC та USDT, становлять переважну більшість (95%) усіх токенізованих активів. Тільки стейблкоїни становлять понад 128 мільярдів доларів токенізованої економіки Ethereum1 і служать основним засобом обміну між DeFi, транскордонними розрахунками та платформами грошових переказів.

У багатьох країнах, що розвиваються, таких як Нігерія чи Венесуела, стейблкоїни забезпечують доступ до долара США без потреби в банку. Незалежно від того, чи захищають вони заощадження від інфляції, чи забезпечують безперебійну міжнародну торгівлю, стейблкоїни демонструють реальну вартість токенізованих доларів, підтриманих мережею Ethereum .

Токенізовані акції та не тільки

Токенізовані акції на Ethereum представляють зростаючий, але все ще молодий сегмент простору токенізованих активів. Ці цифрові активи відображають ціну реальних акцій та ETF, пропонуючи цілодобову торгівлю, часткове володіння, глобальну доступність та миттєві розрахунки. Ключові переваги включають підвищену ліквідність, нижчі транзакційні витрати та демократизований доступ до Ринки, традиційно обмежених географічним розташуванням або типом рахунку. Популярні токенізовані акції включають Nvidia, Coinbase та MicroStrategy, а також ETF, такі як SPY. Зі покращенням регуляторної чіткості токенізовані акції на Ethereum можуть змінити те, як інвестори отримують доступ до акцій та торгують ними, особливо на недостатньо обслуговуваних або Ринки, що розвиваються.

Крім того, нерухомість, приватне кредитування, товари та навіть мистецтво знаходять свій шлях до Ethereum у токенізованих форматах, що доводить адаптивність блокчейна для різних класів активів.

Токенізовані RWA (за винятком стейблкоїнів)

Джерело: RWA.xyz, станом на 22 квітня 2025 року.

Висновок

Домінування Ethereum у токенізованих активах полягає T лише в першості, а й у тому, щоб бути створеним для постійного існування. У міру розвитку інфраструктури, що лежить в основі токенізації реальних активів, роль Ethereum як фінансового рівня Інтернету стає більш вираженою. Хоча новіші блокчейни, такі як Solana займе свої ніші в цьому просторі, Ethereum продовжує залишатися платформою, де регулювання зустрічається з інноваціями, а Фінанси знаходять свою наступну форму.

-Тедд Стразімірі, дослідницький співробітник з продуктів, Evolve ETF

Запитайте експерта

З. Які рушійні сили цінності токенізації для керуючого капіталом?

А.Токенізація активів має стати новою корисністю. Фінансові консультанти, керуючі капіталом та інші довірені особи вже мають доступ до широкого спектру інвестиційних продуктів. Токенізація додає цінності завдяки інфраструктурі, що виникає навколо токенізованих реальних активів, зокрема через додатки, що дозволяють забезпечити забезпечення та маржинацію токенів, забезпечених активами.

Системи управління даними на основі блокчейну, такі як Inveniam, розроблені для забезпечення звітності в режимі реального часу на рівні активів, що полегшує приватні позики під стейблкоїни, забезпечені активами, з тією ж цілісністю та відстежуваністю, що й в інших Крипто . Це дозволяє застарілим класам приватних активів, таким як нерухомість та кредити, функціонувати аналогічно тому, як Крипто на суму 30 мільярдів доларів зараз забезпечені на таких платформах, як Aave. Ця нова функція є значною доданою вартістю та відмінним фактором обслуговування, який консультанти можуть пропонувати клієнтам поза традиційними Крипто розподілами.

З. Як токенізація допомагає консультантам досягати своїх цілей управління портфелем?

А.Поряд із такими перевагами, як забезпечення коштів, консультанти також отримують більший контроль над розподілом портфеля клієнтів завдяки перевагам токенізації другого порядку. Багато інвестиційних фондів, що належать до фондів прямих інвестицій, хедж-фондів, фондів приватного кредитування та комерційної нерухомості, мають високі мінімальні інвестиційні вимоги та неліквідну вторинну торговельну активність. Такий менталітет «налаштував і забув» призводить до неефективного управління портфелем, при якому консультанти або надмірно, або недостатньо розподіляють кошти через «грубість» базового активу.

На противагу цьому, токенізовані фонди можна фракціонувати набагато ефективніше, ніж існуючі пропозиції, а це означає, що консультанти можуть купувати інвестиції за значно нижчими мінімальними внесками, такими як кроки в 10 000 доларів, замість мільйонів доларів за раз. Потім, коли вподобання клієнтів, позиції та портфелі змінюються, консультанти можуть відповідно перерозподілити кошти, використовуючи вторинні місця ліквідності та постійні підписки з низьким мінімальним внеском. Це покращує здатність консультанта задовольняти потреби клієнтів та досягати цільових показників прибутковості, не будучи стримуваним застарілими практиками.

-Пітер Гаффні, директор з питань DeFi та цифрової торгівлі, Inveniam

KEEP читати

• Комісар SEC Гестер Пірсзаявив що «токенізація — це Технології , яка може суттєво вплинути на фінансові Ринки».
• Нью-Гемпшир творить історію та стає першим штатом США, який запровадив законодавство про державні інвестиції вBitcoin та цифрові активи.
• Morgan Stanley розробляє плани щодо пропозиціїпряма торгівля Криптона своїй платформі E*Trade до 2026 року.