'Tama' Ay Mali: Ang Accountant ng Circle ay Nag-aayos ng Pinong Pag-print ng USDC Attestation

Ang isang salitang pagbabago sa mga ulat ng pagpapatunay ng Circle para sa USDC stablecoin ay maaaring mas makabuluhan kaysa sa unang paglitaw nito, ayon sa mga eksperto sa accounting na nakipag-usap sa CoinDesk.

Noon pa man ang unang pagpapatunay na available sa publiko, para sa Oktubre 2018 ngunit inilabas noong sumunod na buwan, isinulat ng mga independiyenteng accountant ng Circle, Grant Thornton LLP, na ang mga reserbang account ay “tama ang pagkakasaad” noong hatinggabi sa katapusan ng nakaraang buwan. Ang mga account na ito ay nagtataglay ng real-world na US dollars na sumusuporta sa USDC, isang token na tumatakbo sa Ethereum blockchain at halos palaging nakikipagkalakalan ng malapit sa $1.

Natuklasan ng CoinDesk ang isang pagbabago sa pinakabagong ulat, para sa buwan ng Enero 2022, nang simulan ni Grant Thornton ang paggamit ng pariralang "patas na sinabi" sa halip na "tama ang pagkakasabi."

Ang terminong "tama ang pagkakasabi" ay lumitaw nang tatlong beses sa bawat isa sa 25 buwanang ulat nilagdaan ng accounting firm mula sa Oktubre 2018 sa pamamagitan ng Disyembre noong nakaraang taon. Natagpuan din ito sa bawat "Reserve Account Report" na nilagdaan ng punong opisyal ng pananalapi ng Circle, Naeem Ishaq, na nakalakip sa mga ulat ni Grant Thornton mula saAbril 2019 sa Hulyo 2019 at sa Disyembre 2019.

Mula sa Enero 2020 sa Abril 2021 ulat, ang bise presidente ng accounting at Finance ng Circle, si Timothy Singh, ay ilang beses ding gumamit ng termino. Gamit ang Mayo 2021 ulat (pinirmahan noong Hulyo 2021), ibinaba ni Singh ang "tama ang pagkakasabi," kahit na patuloy na ginagamit ni Grant Thornton ang termino.

Ang episode ay nagpapakita na ang mga mamumuhunan na may hawak na stablecoins ay naglalagay ng malaking tiwala sa nagbigay, kahit na nagbibigay ito ng pagpapatunay mula sa isang pandaigdigang accounting firm – dahil ang accountant ay T dapat sumumpa dito.

Ayon sa isang tagapagsalita para sa Circle (na naghahanda para ipaalam sa publiko sa a $9 bilyon ang halaga), ginawa ang tweak bilang paghahanda para sa paparating na pagbabago sa mga pamantayan ng accounting.

“In-update ni Grant Thornton ang wika ng ulat sa kanilang pag-ampon ng SSAE 21, na epektibo sa Hunyo 15, 2022. Ang mga nauna at kasalukuyang ulat ng pagpapatunay ay sumusunod sa naaangkop na mga propesyonal na pamantayan," sabi ng tagapagsalita ng Circle.

Ang mga Pahayag sa Mga Pamantayan para sa Mga Pakikipag-ugnayan sa Pagpapatunay (SSAE) ay inilabas ng Association of International Certified Professional Accountants (AICPA). Sinasaklaw ng SSAE 21 ang "mga direktang pakikipag-ugnayan sa pagsusuri."

Samantala, sinabi ng tagapagsalita ng Grant Thornton na si Jon Rucket, "bilang isang bagay ng Policy, hindi namin maibabahagi ang mga produkto ng trabaho ng kliyente sa mga ikatlong partido," at sinabi sa CoinDesk na direktang makipag-ugnayan sa Circle.

Mga Stablecoin nagsisilbing kritikal na pagtutubero para sa $1.9 trilyong pandaigdigang merkado ng Cryptocurrency . Ginagamit ng mga mangangalakal ang mga sintetikong dolyar na ito upang mabilis na mailipat ang halaga sa loob at labas ng mga palitan upang mapakinabangan arbitrage pagkakataon. Ang USDC ay ang pangalawang pinakamalaking stablecoin, na may $52.3 bilyon na natitirang, sa likod ng USDT ng Tether, na mayroong $80.8 bilyon.

Dahil ang halaga ng USDC ay nakabatay sa isang pangako na tubusin ang mga ito anumang oras para sa mga greenback, umaasa ang mga mamumuhunan sa mga buwanang pagpapatunay ng reserba mula kay Grant Thornton para sa muling pagtiyak na ang Circle ay mabuti para sa pera.

Dahil dito, ang anumang pagbabago sa Read Our Policies ay nararapat na masuri.

Bakit mahalaga ang pagbabago

Kaya, ano ang malaking pakikitungo sa isang pang-abay?

ONE bagay na tila naguguluhan sa accounting mavens na nakipag-ugnayan sa CoinDesk ay kung bakit ang terminong "tama ang pagkakasabi" ay ginamit pa sa simula. Iyon ay dahil ang termino ay T isang bagay na karaniwang makikita sa mga pagpapatunay.

Ang pagpapatunay ay ginagawa ng isang sertipikadong pampublikong accountant (CPA), na tinanggap upang mag-isyu ng ulat sa pagsusuri, pagsusuri o pagganap ng isang hanay ng mga napagkasunduang pamamaraan. Para sa isang stablecoin, maaaring kabilang dito ang pagkolekta ng mga ulat na ibinibigay ng issuer sa accountant na nagpapakita na ang collateral ay tumutugma sa halaga ng merkado ng mga stablecoin na nagpapalipat-lipat sa isang partikular na petsa, ngunit hindi kinakailangang pag-verify o pagbibigay ng Opinyon sa impormasyon.

Naiiba ito sa isang pag-audit, na mas masinsinan dahil sinusuri at sinusuri nito ang mga transaksyong bumubuo ng mga balanse sa lahat ng mga pahayag sa pananalapi sa loob ng isang yugto ng panahon o sa isang punto ng oras, at ang CPA ay nag-isyu ng Opinyon kung ang mga balanse ay inihanda ayon sa mga pamantayan at walang materyal na maling pahayag o pagkakamali. Ang malalaking stablecoin issuer tulad ng Circle at Tether ay nagbibigay ng mga patotoo, hindi mga pag-audit.

"Karamihan sa mga auditor at attestor ay hindi gumagamit ng salitang 'tama,' at ito ay gagamitin lamang kung saan ang isang tumpak na sukat ay magagamit," sabi ni Michael Shaub, isang propesor ng accounting sa Mays Business School ng Texas A&M University. "Sa palagay ko ang Crypto ay isang halimbawa kung saan posible ang tumpak na pagsukat. Hulaan ko lang, ngunit ipinapalagay ko na ang GT [Grant Thornton] ay hindi kumportable sa pagsasabi na ito ay tama dahil hindi na ito tumugma sa wika ng Circle, ang partidong gumagawa ng paninindigan."

Ang ibang mga propesor sa accounting, gayunpaman, ay nakikita ang paggamit ng "tama" bilang isang malaking pagkakamali.

"Nahihirapan lang akong maniwala na sadyang naglabas ang GT ng isang ulat gamit ang terminong 'tama ang sinabi' habang sinasabi na ang mga pamantayan ay nangangailangan na sila ay magplano at magsagawa ng pagsusuri upang makakuha ng makatwirang katiyakan," sabi ni Stephani Mason, assistant professor of accounting sa DePaul University, sa isang email. "Nahihirapan ako dito, hindi dahil hindi maaaring magkamali ang GT , ngunit dahil ang paggamit ng terminong 'tama ang sinabi' sa halip na 'patas na nakasaad' ay napakatingkad na bagay na mas malalaman ng mga estudyanteng undergrad audit."

Pagkatapos ay sinabi ni Mason na ang mga naunang pamantayan o ang mga bago na binanggit ng tagapagsalita ng Circle ay hindi gumagamit ng salitang "tama." Ang bawat isa ay nagsasalita tungkol sa "makatwirang katiyakan," na tinukoy ng AICPA bilang "isang mataas, ngunit hindi ganap, antas ng kasiguruhan." Ang mga pamantayang iyon ay gumagamit ng terminong "patas na nakasaad," hindi "tama na nakasaad," sabi ni Mason.

Sa katunayan, sinabi ni Grant Thornton sa mga pagpapatotoo ng USDC na susubukan nitong makakuha ng "makatwirang katiyakan," ngunit ngayon lang sinasabi ang "patas na sinabi" sa halip na ang hindi gaanong malinaw na tunog ay "tama na sinabi."

"Sa palagay ko ay T praktikal na pagkakaiba na nilayon, ngunit may potensyal na mahawakan sa isang mas mataas na legal na pamantayan kung sasabihin mong tama ang isang bagay sa halip na sabihin lamang na ito ay patas (as in hindi materyal na mali)," sabi ni Texas A&M's Shaub sa isang email. Ang "AICPA'sAT-C 205, na sumasaklaw sa mga eksaminasyon (Sinasabi ng ulat, ‘Napagmasdan namin . . . .’) hindi kailanman gumagamit ng salitang ‘tama’ bilang isang opsyon, tanging ‘patas na nakasaad.’”

“Sa palagay ko ay T magkakaproblema ang GT sa pagsasabi ng 'tama,'" dagdag ni Shaub. "Ngunit T ko sasabihin ito. Sa legal, sa tingin ko ito ay kung maaari mong kumbinsihin ang isang hurado na mayroong malaking pagkakaiba, lalo na dahil ang mga pamantayan ay T nagbabawal sa paggamit ng terminong 'tama.' Ngunit mahirap sabihin na T sila Social Media sa mga pamantayan kung ang mga pamantayan ay nagbibigay ng wika maliban sa 'patas na nakasaad, batay sa pamantayan,' na kanilang ginamit noong Enero 2022. Maaari kong ipangatuwiran na ang 'alinsunod sa' ay nangangahulugang 'tama alinsunod sa.' Pero hindi ako abogado para malaman kung winning argument iyon.”

Ang episode ay nagpapakita na ang mga mamumuhunan na may hawak na stablecoins ay naglalagay ng malaking tiwala sa nagbigay, kahit na nagbibigay ito ng pagpapatunay mula sa isang pandaigdigang accounting firm – dahil ang accountant ay T dapat sumumpa dito.

"Sa huli, anuman ang nangyari ay hindi ito magandang hitsura para sa [Grant Thornton]," sabi ni Francine McKenna, isang forensic accountant at papasok na propesor sa Wharton School ng University of Pennsylvania. "Maaaring sumang-ayon silang magbigay ng ganap na katiyakan sa salitang 'tama' - nakakabaliw! - o pinahintulutan/nalaman na binago ng Circle ang salita, o nagkamali mismo sa loob ng dalawang taon. Ang lahat ng mga opsyon ay napakasama."