"Correto" estava errado: contador da Circle ajusta letras miúdas da certificação USDC

Uma mudança de uma palavra nos relatórios de atestado do Circle para a stablecoin USDC pode ser mais significativa do que parece à primeira vista, de acordo com especialistas em contabilidade que falaram com a CoinDesk.

Já na sua primeira atestação publicamente disponível, porOutubro de 2018 mas emitido no mês seguinte, os contadores independentes da Circle, Grant Thornton LLP, escreveram que as contas de reserva foram "corretamente declaradas" à meia-noite do final do mês anterior. Essas contas detêm os dólares americanos do mundo real que respaldam o USDC, um token que roda na blockchain Ethereum e quase sempre é negociado por perto de US$ 1.

A CoinDesk descobriu uma mudança no relatório mais recente, referente ao mês deJaneiro de 2022, quando Grant Thornton começou a usar a frase “declarado de forma justa” em vez de “declarado corretamente”.

O termo “corretamente declarado” apareceu três vezes em cada um dos25 relatórios mensaisassinado pelo escritório de contabilidade deOutubro de 2018 através dezembrodo ano passado. Também foi encontrado em cada “Relatório de Conta de Reserva” assinado pelo diretor financeiro da Circle, Naeem Ishaq, que foi anexado aos relatórios da Grant Thornton deAbril de 2019 paraJulho de 2019e emDezembro de 2019.

DoJaneiro de 2020 para oAbril de 2021 relatório, o vice-presidente de contabilidade e Finanças da Circle, Timothy Singh, também usou o termo algumas vezes. Com oMaio de 2021relatório (assinado em julho de 2021), Singh abandonou a expressão “corretamente declarado”, embora a Grant Thornton continuasse a usar o termo.

O episódio mostra que os investidores que detêm stablecoins estão depositando muita confiança no emissor, mesmo quando este fornece uma atestação de uma empresa de contabilidade global – porque o contador T deve jurar sobre isso.

De acordo com um porta-voz da Circle (que está se preparando para abrir o capital em umAvaliação de US$ 9 bilhões), o ajuste foi feito em preparação para uma futura mudança nos padrões contábeis.

“A Grant Thornton atualizou a linguagem do relatório com a adoção deSSAE 21, que entra em vigor em 15 de junho de 2022. Os relatórios de atestados anteriores e atuais estão em conformidade com os padrões profissionais aplicáveis", disse o porta-voz do Circle.

As Declarações sobre Padrões para Compromissos de Atestado (SSAEs) são emitidas pela Association of International Certified Professional Accountants (AICPA). O SSAE 21 abrange “compromissos de exame direto”.

Enquanto isso, o porta-voz da Grant Thornton, Jon Rucket, disse: "por uma questão de Política, não podemos compartilhar produtos de trabalho de clientes com terceiros", e disse à CoinDesk para entrar em contato diretamente com a Circle.

Moedas estáveis servem como encanamento crítico para o mercado global de Criptomoeda de US$ 1,9 trilhão. Os comerciantes usam esses dólares sintéticos para transferir valor rapidamente para dentro e para fora das bolsas para capitalizar arbitragem oportunidades. USDC é a segunda maior stablecoin, com US$ 52,3 bilhões em circulação, atrás do USDT da Tether, que tem US$ 80,8 bilhões.

Como o valor do USDC é baseado na promessa de resgatá-lo a qualquer momento por dólares, os investidores confiam nas atestações de reserva mensais da Grant Thornton para garantir que o Circle é bom para o dinheiro.

Portanto, qualquer alteração nas As Letras Miúdas merece análise.

Por que a mudança é importante

Então, qual é o problema com um advérbio?

Uma coisa que parece deixar perplexos os especialistas em contabilidade que a CoinDesk contatou foi por que o termo “corretamente declarado” foi usado para começar. Isso porque o termo T é algo normalmente encontrado em atestados.

Uma atestação é feita por um contador público certificado (CPA), que é contratado para emitir um relatório sobre o exame, revisão ou desempenho de um conjunto de procedimentos acordados. Para uma stablecoin, isso pode incluir a coleta de relatórios que o emissor fornece ao contador mostrando que a garantia corresponde ao valor de mercado das stablecoins circulando em uma data específica, mas não necessariamente verificando ou fornecendo uma Opinião sobre as informações.

Isso difere de uma auditoria, que é mais completa, pois analisa e testa as transações que compõem os saldos em todas as demonstrações financeiras ao longo de um período de tempo ou em um ponto no tempo, e o CPA emite uma Opinião sobre se os saldos foram preparados de acordo com os padrões e estão livres de erros ou distorções materiais. Grandes emissores de stablecoins, como Circle e Tether, fornecem atestados, não auditorias.

“A maioria dos auditores e atestadores não usa a palavra ‘correto’, e ela só seria usada quando uma medição precisa estivesse disponível”, disse Michael Shaub, professor de contabilidade na Mays Business School da Texas A&M University. “Presumo que a Cripto seja um exemplo de onde uma medição precisa é possível. Estou apenas supondo, mas presumo que GT [Grant Thornton] não se sentia confortável em seguir em frente dizendo que estava correto porque não correspondia mais à linguagem do Circle, a parte que fez a afirmação.”

Outros professores de contabilidade, no entanto, veem o uso de “correto” como um erro flagrante.

“Eu simplesmente tenho dificuldade em acreditar que a GT conscientemente divulgou um relatório usando o termo 'corretamente declarado' enquanto dizia que os padrões exigem que eles planejem e realizem o exame para obter garantia razoável”, disse Stephani Mason, professora assistente de contabilidade na DePaul University, em um e-mail. “Eu tenho dificuldade com isso, não porque a GT não poderia cometer um erro, mas porque o uso do termo 'corretamente declarado' em vez de 'justamente declarado' é algo tão gritante que os alunos de auditoria de graduação saberiam melhor.”

Mason então continuou observando que nem os padrões anteriores nem os novos citados pelo porta-voz do Circle usam a palavra "corretamente". Cada um fala sobre "garantia razoável", que o AICPA define como "um alto, mas não absoluto, nível de garantia". Esses padrões usam o termo "declarado de forma justa", não "declarado corretamente", observou Mason.

De fato, a Grant Thornton disse nas declarações do USDC que tentaria obter “garantias razoáveis”, mas só agora está dizendo “declarado de forma justa” em vez do menos ambíguo “declarado corretamente”.

“T acho que haja uma diferença prática pretendida, mas há o potencial de ser responsabilizado por um padrão legal mais alto se você disser que algo está correto em vez de simplesmente dizer que é justo (como em não materialmente distorcido)”, disse Shaub, da Texas A&M, em um e-mail. O AICPA “AT-C 205, que abrange exames (O relatório diz: ‘Nós examinamos...’) nunca usa a palavra ‘correto’ como uma opção, apenas ‘justamente declarado’.”

“T acho que a GT vá ter problemas por dizer 'correto'”, acrescentou Shaub. “Mas eu T diria isso. Legalmente, acho que é se você consegue convencer um júri de que há uma diferença substancial, principalmente porque os padrões T proíbem o uso do termo 'correto'. Mas é difícil dizer que eles T Siga os padrões se os padrões fornecem uma linguagem diferente de 'justamente declarado, com base nos critérios', que eles usaram em janeiro de 2022. Eu poderia argumentar que 'de acordo com' significa 'correto de acordo com'. Mas não sou advogado para saber se esse é um argumento vencedor.”

O episódio mostra que os investidores que detêm stablecoins estão depositando muita confiança no emissor, mesmo quando este fornece uma atestação de uma empresa de contabilidade global – porque o contador T deve jurar sobre isso.

“No final, o que quer que tenha acontecido, não é uma boa imagem para [Grant Thornton]”, disse Francine McKenna, contadora forense e professora entrante na Wharton School da Universidade da Pensilvânia. “Eles concordaram em fornecer garantia absoluta com a palavra ‘corretamente’ – insano! – ou permitiram/descobriram que o Circle mudou a palavra, ou cometeram o erro eles mesmos por dois anos. Todas as opções são muito ruins.”