Paano Namumuhunan ang mga Institusyon at Kumpanya sa Crypto?

Sa loob ng maraming taon, ang ideya na ang mga tradisyonal na institusyon sa Finance ay mamumuhunan sa Bitcoin (BTC) ay katawa-tawa. Ngunit noong kalagitnaan ng 2020, ang pagkakaroon ng institusyonal sa Cryptocurrency ay naging isang katotohanan. Maraming sumipi ang pagpasok ng “the suits” sa Crypto bilang isang salik na nag-aambag sa pinakabagong bull run na nagsimula noong huling bahagi ng 2020 at natapos noong huling bahagi ng 2021.

Ang interes ng institusyon sa merkado ng Cryptocurrency ay nakakaganyak sa mga kasalukuyang namumuhunan dahil ang mga institusyon ay nagdadala ng sariwang pera, at tiyak na mas maraming pera kaysa sa retail na maaaring ibuhos.

Ang Bitcoin, ang pinakamalaking Cryptocurrency ayon sa market cap, ay ang gateway – at sa katunayan ang tanging hinto – para sa maraming institusyong nakipagsapalaran sa merkado ng Cryptocurrency . Noong Hunyo 2022, 6.47% ng lahat ng Bitcoin na iiral ay hawak ng mga institusyon, isang malawak na kategorya na kinabibilangan ng mga ETF tulad ng VanEck sa Canada at mga soberanong pamahalaan tulad ng El Salvador.

Bagama't madalas na ang Bitcoin ang una at huling hakbang para sa mga pangunahing institusyon, ang mga pang-eksperimentong institusyon ay humakbang kamakailan sa ibang bahagi ng industriya ng Crypto . Ang mga NFT at ang metaverse ay dalawang magkakaugnay na sektor kung saan ang mga institusyon ay aktibong namumuhunan – sa halip na pasibo lamang na namumuhunan sa isang Cryptocurrency tulad ng Bitcoin.

Bitcoin

Ang pinakasimpleng paraan ng pamumuhunan sa Crypto para sa mga institusyon ay ang paghawak ng Cryptocurrency sa kanilang mga balanse.

Ang institusyonal na presensya sa Crypto ay nagsimula nang masigasig nang ang MicroStrategy, na pinangunahan ng Bitcoin maximalist na si Michael Saylor, bumili ng $250 milyon na halaga ng Bitcoin noong Agosto 2020, na sinusundan ng karagdagang $175 milyon sa Bitcoin makalipas ang ONE buwan. Ang malaking hakbang ng MicroStrategy ay sinundan ng processor ng mga pagbabayad $50 milyon ng Square Pagbili ng BTC noong Oktubre 2021 at tagagawa ng EV Tesla$1.5 bilyong BTC noong Pebrero 2021.

Ang first mover ay patuloy na pinakamalaking may hawak. Ang MicroStrategy ay nagmamay-ari ng 129,218 BTC sa mga itago nito, na nagkakahalaga ng 0.615% ng 21 milyong Bitcoin na iiral. Pumapangalawa ang Tesla na may 42,902 BTC, o 0.204% ng lahat ng posibleng supply ng Bitcoin .

Ang aktibidad ng institusyon sa Crypto ay isang tabak na may dalawang talim. Noong Mayo 2021, binaliktad ni Tesla ang desisyon nito na tumanggap ng mga bayad sa Bitcoin sa mga alalahanin sa kapaligiran pagkatapos ng wala pang dalawang buwan ng pagsubok sa Cryptocurrency bilang paraan ng pagbabayad para sa mga sasakyan nito. Ang tungkol sa mukha na ito ay nag-ambag sa isang malaking sell-off sa merkado ng Cryptocurrency .

Mga kumpanya o grupo ng pagmimina ng Bitcoin, na tumatanggap ng mga reward sa Bitcoin para sa pagpapatunay ng mga transaksyon sa network, ay isa pang kategorya ng mga institusyong may hawak ng pinakamalaking Cryptocurrency.

Mayroon ding mga hindi direktang paraan na namumuhunan ang mga institusyon sa Bitcoin. Ang mga exchange-traded na pondo, o mga ETF, ay ang pinakakaraniwang hindi direktang paraan ng pamumuhunan. Bagama't mayroon mga Bitcoin spot ETF sa Canada at Europe, ang instrumento sa pananalapi ay T naaprubahan sa US. Sa halip, mayroong mga instrumentong parang ETF, tulad ng ang Grayscale Bitcoin Trust, isang closed-end na trust na sumusubaybay sa halaga ng Bitcoin. (Ang Grayscale Investments, na namamahala sa tiwala, ay isang yunit ng Digital Currency Group, na nagmamay-ari din ng CoinDesk.) Mayroon itong $18.5 bilyon na halaga ng mga asset under management (AUM) noong Hunyo 2022.

Tingnan din ang: Bitcoin ETFs: Lahat ng Kailangan Mong Malaman

Ang isa pang alternatibo sa Bitcoin spot ETF ay nasa anyo ng Bitcoin futures ETFs, na namumuhunan sa mga kontrata ng Bitcoin futures. Ang ProShares' Bitcoin Strategy ETF (BITO), at marami pang iba, ay naaprubahan noong huling bahagi ng 2021 ng SEC, pinapataas ang presyo sa mga bagong matataas.

Ang Bitcoin bilang bahagi ng diskarte sa pagreretiro ay isa pang kamakailang pag-unlad. Noong Abril 2022, ang Fidelity Investments, ang pinakamalaking 401(k) provider sa United States, nagsimulang mag-alay pagkakalantad sa Bitcoin sa pamamagitan ng 401(k) na mga plano nito. Kung aprubahan ng mga employer, ang mga Amerikano ay maaaring mamuhunan sa Cryptocurrency sa pamamagitan ng kanilang mga pagtitipid sa pagreretiro.

Read More: Ang Kailangan Mong Malaman Tungkol sa 401(k) Account na May Bitcoin

DeFi

Ang desentralisadong Finance ay isang sulok ng industriya ng Crypto na may naka-lock ang bilyun-bilyong dolyar sa mga matalinong kontrata. Ang mga matalinong kontrata ay self-executing mga piraso ng code na nagpapatupad ng mga kasunduan sa kontraktwal sa pagitan ng mga partido. Gumagana ang DeFi sa mga matalinong kontrata na nagpapagana ng mga desentralisadong app (dApps), na nag-aalok ng hanay ng mga serbisyong pinansyal gaya ng:

• Mga pautang
• Insurance
• Mga account na may interes

Bagama't sa panlabas, ang DeFi LOOKS kabaligtaran ng tradisyonal Finance, ang parehong mga industriya ay may magkakapatong na interes; nagkaroon ng mga makabagong pakikipagtulungan kamakailan.

Ang ilang mga platform ng DeFi ay aktibong sinusubukang akitin ang mga mamumuhunan sa institusyon. DeFi lending protocol Compound nag-set up noong Hunyo 2021 ng isang institutional na gateway na tinatawag na Compound Treasury. Ang S&P Global Ratings, isang ahensya ng credit rating para sa mga tradisyonal na institusyon sa Finance , ay gumawa ng Compound Treasury na may B-grade, na ibig sabihin ang USDC-pinagana ang platform ng ani bilang "speculative" ngunit "kasalukuyang may kapasidad na tugunan ang mga pinansiyal na pangako."

Sa halip na maghintay para sa alternatibong institusyonal na mag-set up ng tindahan, ang ilang mga institusyon ay direktang pumunta sa mga protocol ng DeFi.

Noong Oktubre 2021, nagsumite ang French investment bank giant na Société Générale (SocGen) ng aplikasyon sa forum ng pamamahala ng MakerDAO para sa platform ng pagpapautang na tanggapin ang mga on-chain na digital covered bond nito, ang OFH Tokens. Ang mga token na ito ay inisyu ng bangko bilang collateral para sa $42 milyon na loan sa stablecoin DAI. Bilang ng Hunyo 2022, nagpapatuloy ang mga negosasyon sa mga teknikal na detalye.

Sinusuri din ng mga sentral na bangko ang DeFi. Noong Mayo 2022, inilunsad ng central bank ng Singapore, ang Monetary Authority of Singapore (MAS), ang Project Guardian, isang pilot program katuwang ang DBS Bank, JPMorgan at Marketnode para tuklasin ang mga kaso ng paggamit ng mga digital asset sa tokenization at desentralisadong Finance (DeFi). Sa unang hakbang ng proyekto, gagawa ang bangko ng liquidity pool ng mga tokenized na bono at deposito para sa mga layunin ng paghiram at pagpapautang.

Sa pagsasalita sa Consensus 2022 conference ng CoinDesk, si Tyrone Lobban, pinuno ng Onyx Digital Assets sa JPMorgan, sabi ng bangko ay nag-iisip tungkol sa tokenizing U.S. Treasuries o money market fund shares. "Ang pangkalahatang layunin ay dalhin ang trilyong dolyar ng mga asset na ito sa DeFi, upang magamit natin ang mga bagong mekanismong ito para sa pangangalakal, paghiram [at] pagpapahiram, ngunit sa laki ng mga asset ng institusyon," sabi ni Lobban.

NFT at ang metaverse

Ang ilang mga tatak ay umiwas sa karaniwang bitcoin-unang ruta at dumiretso sa non-fungible token (NFTs), o mga digital asset na kadalasang naka-host sa Ethereum blockchain.

Ang ilang mga kumpanya ay namuhunan sa mga Crypto domain name, partikular na ang Ethereum Name Service (ENS) na ibinebenta bilang mga NFT. Ang kumpanya ng beer Budweiser bumili ng beer. ETH para sa 30 ETH at gayundin naglunsad ng isang koleksyon ng NFT. Kasunod ng Budweiser, ang ibang mga kumpanya ng pagkain at inumin ay pumasok sa mga NFT. Taco Bell (YUM), halimbawa, nabili mga token upang makalikom ng pondo para sa iba't ibang layunin. Arizona Iced Tea bumili ng Bored APE NFT at ilagay ito sa lata nito.

Ang malapit na nauugnay sa mga NFT ay ang metaverse, isang madalas na hindi maliwanag na termino na tumutukoy sa isang digital na espasyo kung saan nakikipag-ugnayan ang mga tao sa ONE isa sa pamamagitan ng mga avatar. Mula sa Facebook na-rebrand sa Meta noong Oktubre 2021, pinalakas ng mga multinasyunal na korporasyon ang mga pamumuhunan sa marketing at diskarte sa metaverse.

Tingnan din: Paano Mag-invest sa Metaverse

Bagama't ang ideya ni CEO Mark Zuckerberg tungkol sa metaverse ay pangunahing nangangailangan ng VR-powered workspaces na tinatawag "mga opisina ng infinity" at T kinakailangang itayo sa isang pampublikong blockchain, para sa industriya ng Crypto ang metaverse ay umiikot sa virtual na lupain at mga kapaligiran sa paglalaro tulad ng The Sandbox at Decentraland.

Noong Nobyembre 2021, nagbukas ang Barbados isang embahada sa Decentraland, at noong Enero 2022, ang Warner Music Group (WMG) nagbukas ng mga plano para sa isang music theme park sa The Sandbox. HSBC din bumili ng kapirasong lupa sa The Sandbox na may mga plano sa hinaharap "upang makipag-ugnayan sa mga tagahanga ng sports, e-sports at gaming."

Dahil ang metaverse ay isang virtual na espasyo kung saan nakikipag-ugnayan ang mga avatar sa ONE isa, tiyak na nangangailangan ang mga avatar na ito ng mga piraso ng digital na damit. Noong Disyembre 2021, ang higanteng tsinelas na Nike (NKE) nakuha ang NFT collectibles at fashion startup RTFKT para sa hindi natukoy na halaga. Gumagawa ang RTFKT ng mga virtual na sneaker.

Bagaman may mga shopping mall na binuo sa metaverse, ang pangunahing pag-aampon ay mahaba pa ang mararating. "Sa palagay ko T sinuman ang maaaring maglagay ng oras o petsa, ngunit sasabihin ko na ang dekada na ito ay isang dekada ng pagtatayo at pangunguna," sabi ni Cathy Hackl, aka ang Godmother of the Metaverse, CoinDesk noong Disyembre 2021.