Sa ilalim ng Microscope: Mga Gastos sa Pang-ekonomiya at Pangkapaligiran ng Pagmimina ng Bitcoin

Si Hass McCook ay isang chartered engineer at bagong minted na Oxford MBA. Siya ay nagsasaliksik ng Bitcoin sa nakalipas na ilang buwan at kamakailan ay sumali sa New Money Systems advisory board ng Lifeboat Foundation.

Dito, sa una sa isang serye ng mga artikulo sa pagpapanatili ng bitcoin, hinahangad niyang pag-aralan ang pang-ekonomiya at kapaligiran na mga kadahilanan na kasangkot sa proseso ng pagmimina ng Bitcoin .

Nagkaroon ng maraming kawalan ng katiyakan na nakapalibot sa sustainability ng Bitcoin network, kasama ang kamangha-manghang nascent Technology ito na nahaharap sa ilang mga hindi napatunayang pag-aangkin na ito ay lubos na hindi nasusuportahan mula sa isang panlipunan, pang-ekonomiya at kapaligiran na pananaw.

Kaya't nagsagawa ako ng pananaliksik upang pabulaanan o suportahan ang mga claim na ito at magbigay ng pagkakasunod-sunod ng magnitude na paghahambing ng relatibong sustainability ng Bitcoin kung ihahambing sa parehong nanunungkulan na industriya ng pagbabangko, industriya ng produksyon ng ginto, at ang proseso ng pag-print at pag-print ng pisikal na pera.

Sa katunayan, natuklasan ng aking pananaliksik na ang malawak na magagamit na pampublikong impormasyon ay mariing pinabulaanan ang mga pag-aangkin na ang Bitcoin ay hindi napapanatiling, at nagpapakita na ang mga epekto sa lipunan, kapaligiran at pang-ekonomiya ay isang maliit na bahagi ng mga epekto ng legacy na kayamanan at mga sistema ng pananalapi sa ating lipunan at kapaligiran.

Ang mga resulta ng pananaliksik na ito ay ginawa na ngayong isang serye ng mga artikulo para sa CoinDesk (kung saan ito ay bahagi 1) na sinusuri ang pang-ekonomiya at kapaligiran na mga kadahilanan ng pagmimina ng Bitcoin .

Transaksyonal na pandaraya

Dahil ang Bitcoin ay lumalaban sa transactional fraud at lahat ng transaksyon ay maaaring masubaybayan sa pamamagitan ng pampublikong ledger nito, walang masamang panlabas na panlipunan o mga gastos na nagmumula nang direkta o hindi direkta mula sa pagmimina ng Bitcoin .

Kahit na ang mga address ng Bitcoin ay pseudonymous, ang isang mahusay na pangkat ng mga detective ay makakahuli ng isang kriminal na hindi naging propesyonal na maselan sa pagtatago ng kanilang mga hakbang, na napakahirap gawin sa isang pampublikong ledger.

Ang kaunting pagkawala ng pangangalaga ay gagawing madaling matukoy ng mga awtoridad ang sinuman, at ang mga rate ng pagtuklas ng kriminal ay magiging mas mataas kaysa sa 1% na rate ng tagumpay na tinatamasa ng mga awtoridad sa pagbawi ng pera (UN Office on Drugs and Crime, 2008).

Mga pagpapalagay sa epekto sa ekonomiya at kapaligiran

Ang talahanayan sa ibaba ay nagpapakita ng ilang halimbawa ng Technology sa pagmimina ng ASIC na kasalukuyang magagamit (Pinagmulan: Bitcoin Wiki, 2014), pati na rin ang kahusayan ng enerhiya sa bawat GH ng hashing power.

Dahil sa mabilis na paglipat at perpektong mapagkumpitensyang katangian ng network ng Bitcoin , ipinapalagay na ang hashrate at pagganap ng paggamit ng enerhiya na ipinapakita ng mga yunit na ito ay malapit nang mababad sa merkado ng pagmimina, at malamang na lumampas sa isang makabuluhang lawak tuwing anim hanggang 12 buwan.

** Ang mga HashCoin ay nagkaroon ng ilang mga problema sa produksyon mula noong pagkabangkarote ng HashFast, at T na isasaalang-alang pa

*** Lumilitaw na mga entity ng scam ang Minerscube at Extolabs, dahil sa kanilang hindi pangkaraniwang mababang paggamit ng enerhiya at hashrate para sa punto ng presyo, at kakulangan ng impormasyon tungkol sa mga reputasyon ng mga kumpanya na available sa Internet. Anuman, hindi lampas sa kaharian ng imahinasyon ang asahan na makita ang mga hashrate at mga numero ng pagganap ng enerhiya sa loob ng 6-12 buwan (mas maaga ang mga bilang ng pagganap ng Extolabs), na lalakad pa upang mabawasan ang epekto sa kapaligiran ng Bitcoin network.

Ang pinakamahusay na gumaganap na ASIC mula sa pagiging lehitimo, kuryente at pananaw sa presyo ay ang KNC Neptune ASIC, at ang batayang kaso ay ipapalagay na ang buong network ng Bitcoin ay pinapagana ng mga ito upang itaguyod ang mga batas sa ekonomiya ng perpektong kompetisyon at ang mga pagpapalagay na nakalista sa itaas.

Mga gastos sa kapaligiran ng pagmimina ng Bitcoin

Sa hashrate ng network na 110 milyong GH/s, kailangan ng network ng 0.7333 x 110 milyong Watts = 80,666 kW. Katumbas ito ng 80,666 kW x 24 oras/araw x 365.25 araw/taon = 707,120,500 kWh/taon.

Ito ay katumbas ng 2.54 milyong GJ/taon, at 424,725 tonelada ng CO2/taon.

Sa $100/MWh, ang kuryenteng ito ay nagkakahalaga ng $70,712,000/taon.

Ang talahanayan sa ibaba ay nagpapakita ng iba't ibang paggamit ng enerhiya, carbon footprint, at mga gastos sa kuryente na ipinapalagay ang ibang hanay ng average na kahusayan ng network ng W/GH, ngunit pinapanatili ang hashrate ng network na 110 milyon.

Bagama't ang industriya ng pagmimina ng Bitcoin ay dapat na mahusay sa teorya, at ang pinakamalaking mga minero ay inaasahang magkakaroon ng pinakamahusay na kagamitan, hindi ito madaling mapatunayan. Ang pagkakaiba sa pagitan ng pinakamahusay at hindi gaanong mahusay na mga minero ay medyo malinaw, at makatuwiran na ang malalaking propesyonal na mga minero ay patuloy na muling namumuhunan ng mga kita sa pag-update ng kanilang kagamitan nang maraming beses bawat taon.

Para sa mga layunin ng pagkakasunud-sunod ng paghahambing na pag-aaral na ito, ipagpalagay ko na ang industriya ay hindi mahusay, at ang average na kahusayan sa enerhiya ng network ay nasa mataas na dulo, 1.1 W/GH – 30% na hindi gaanong mahusay kaysa sa mga yunit ng KnCMiner Neptune.

Sasakupin din ng mapagbigay na allowance na ito ang epekto ng paggawa ng mga ASIC, dahil ipinapakita ng ilang pag-aaral na ang karamihan ng epekto na ginawa ng electronics ay nangyayari sa panahon ng kanilang paggamit, at hindi sa panahon ng produksyon.

Gayundin, 98% ng mga elektronikong basura ay ganap na nare-recycle (MRI, 2014).

Pang-ekonomiyang gastos ng pagmimina

Ang ikot ng pagmimina ay mahirap bigyang kahulugan dahil ito ay nakasalalay sa presyo ng Bitcoin sa merkado.

Katulad ng malalaking minero ng ginto, kapag bumaba ang presyo sa merkado ng pinagbabatayan na asset, ang mga minero ay may posibilidad na hawakan ang kanilang mga ari-arian upang higpitan ang supply, na nagiging sanhi ng pagtaas ng presyo. Ang mga minero na T kayang gawin ito ay karaniwang pinapatay ang kanilang kagamitan, at lumalabas sa laro ng pagmimina.

Kapag tumaas ang presyo sa merkado, mas maraming minero ang hinihila nito sa laro, pinapataas ang hashrate at kahirapan ng network, na nangangailangan ng karagdagang paggasta ng kapital mula sa mga kasalukuyang minero, na humahantong din sa mas mataas na gastos sa pagpapatakbo.

Hangga't ang presyo sa merkado ay lumampas sa gastos ng pagmimina, ang mga minero ay papasok sa merkado, at hangga't ang mga gastos sa pagmimina ay lumampas sa presyo ng merkado, ang mga minero ay aalis sa laro, o hindi magbawas ng suplay - tulad ng ginagawa ng mga minero ng pisikal na kalakal.

Ang mga pagtaas ng kahirapan ay medyo pare-pareho sa nakaraang taon, na may tipikal na dalawang linggong pagtaas ng hashrate sa pagitan ng 10% at 20% (BitcoinWisdom, 2014). Dahil dito, ang kapaki-pakinabang na buhay ng karamihan sa mga kagamitan sa pagmimina ay halos tatlo hanggang anim na buwan lamang.

Capital expenditure

Sa teorya, ang paghahati sa 110 milyong GH/s hashrate sa katumbas na KnCMiner Neptune ASIC unit (3,000 GH bawat isa), nagreresulta ito sa humigit-kumulang 36,670 unit, sa presyong $9,995 bawat isa – sa kabuuang $366.5m.

Ipagpalagay na ito ay kailangang gastusin dalawang beses sa isang taon, ang capital expenditure (CAPEX) na humigit-kumulang $733m ay kailangang mamuhunan sa network. Sa kasalukuyang block reward na 25 bitcoins kada 10 minuto, 1,314,900 bitcoins ang mina bawat taon. Ito ay katumbas ng taunang capital expenditure na $733 m/1.3149m bitcoins = $557.45 bawat Bitcoin.

Gamit ang hindi gaanong mahusay na minero ng CoinTerra bilang isang benchmark na average ng network, ang taunang CAPEX ay katumbas ng $659.9m bawat taon, o $501.85 bawat coin.

Para sa mga layunin ng ulat na ito, kukuha ako ng average na halaga na $530 bawat barya, o $696.9m.

Mga gastos sa pagpapatakbo

Gaya ng kinakalkula kanina, ang taunang paggasta sa pagpapatakbo ng kuryente (OPEX) para sa isang CoinTerra-average na network ay magiging $106.1m, o $80.69 bawat coin.

Gamit ang mga numero ng pagkonsumo ng KnCMiner, ang mga gastos sa pagpapatakbo bawat barya ay magiging $70.71 milyon, o $53.77 bawat barya

Para sa mga layunin ng ulat na ito, kukuha ako ng average na halaga na $67.23 bawat barya, o $696.9 milyon.

Kabuuang gastos

Ang pagdaragdag ng mga numero ng CAPEX at OPEX ay nagreresulta sa gastos sa pagmimina ng Bitcoin na $597.23, at kabuuang taunang gastos na $785.3m. Kapansin-pansin, ito ang eksaktong presyo ng Bitcoin sa oras ng pagsulat.

Dapat asahan na ang presyo ng Bitcoin ay dapat tumaas nang proporsyonal sa halaga ng network CAPEX at OPEX batay sa hash rate mula sa puntong ito.

Ito ay napupunta sa isang mahabang paraan upang ipaliwanag ang cyclical bubble na katangian ng presyo ng merkado ng bitcoin, at nagbibigay sa amin ng mga insight sa mga lokal na minimum na presyo pagkatapos ng pagsabog ng Bitcoin cycle bubble.

Ngayon ay tiningnan natin ang halaga ng pagmimina ng Bitcoin , oras na nating ikumpara ito sa halaga ng pagbuo ng iba pang mga tindahan ng halaga. Manatiling nakatutok para sa susunod na artikulo sa serye, kung saan sinusuri ni Hass McCook ang pagpapanatili ng pagmimina ng ginto.

Larawan ng kapaligiran sa pamamagitan ng Shutterstock