Bitcoin + Post-Trade? Nivaura Exits Stealth para Tulungan ang mga Bangko na Gumamit ng Mga Bukas na Blockchain

Hanggang ngayon, ang tanging alam lang tungkol sa Nivaura ay ang presensya nito sa ilang medyo elite na incubator ng blockchain – mula sa in-residence program ni JP Morgan hanggang sa dalawang termino sa regulatory sandbox ng UK Financial Conduct Authority.

Ngunit ito ay lumiliko ang hindi gaanong kilala pagsisimula batay sa Liverpool Street sa London, ay gumagawa ng higit pa kaysa sa pag-hobnob sa bulge bracket banks at pagbuo ng mga proof-of-concept.

Tulad ng inihayag ng eksklusibo sa CoinDesk, ang Nivaura ay bumuo ng mga pangunahing pakikipagsosyo sa mga bangko at iba pa sa espasyo ng mga Markets pinansyal, at nabigyan ng kung ano ang inilarawan nito bilang "pinaghihigpitan" na pahintulot mula sa regulator ng UK na isagawa ang proseso ng pag-isyu ng mga instrumento sa pananalapi at pangangasiwa sa mga ito pagkatapos ng kanilang paglabas.

Kung matagumpay, ang mga serye ng mga eksperimento (na kinabibilangan ng trabaho nito na humahawak ng pera at mga asset ng kliyente) ay magiging katumbas ng tinatawag ng startup na isang "self-service para sa mga capital Markets" na maaaring maka-compress nang husto sa mga kumplikadong vertical na proseso na ginagawa ngayon.

Ngunit ang tunay na naghihiwalay sa trabaho ay T ang pag-access sa FCA o ang pakikipagsosyo sa Tier 1 Investment Bank, Metro Bank, Microsoft, Moody's at higit pa. Ang tunay na kaibahan dito ay habang iginigiit ng marami sa mga kakumpitensya ng Nivaura na ang isang pribadong blockchain ay kinakailangan upang sumunod sa mga regulasyon sa Privacy at transparency, ang startup na ito ay gumagawa ng mga solusyon sa capital Markets nito sa dalawang pinakakilalang pampublikong blockchain.

Ang CEO at punong arkitekto ng Nivaura na si Avtar Sehra – isang dating theoretical physicist – ay ipinaliwanag sa CoinDesk nang detalyado kung bakit ang mga pahintulot ng FCA ay napakahalaga sa pagpapakita na ang Bitcoin blockchain at ang pampublikong Ethereum blockchain ay makakamit kung ano ang malawak na pinaniniwalaan na magagawa lamang sa isang pinahihintulutang blockchain.

Sabi ni Sehra

"Binigyan nila kami ng mga pinaghihigpitang pahintulot para maisaayos namin ang mga deal at maisagawa ang mga deal at mahawakan ang mga asset at pera ng kliyente, at mayroon kaming account ng pera ng kliyente para gawin ito. Ginawa namin ang unang pag-isyu, at ipinakita namin na maaaring gumana ang aming ginagawa."

Sino ang nangangailangan ng matalinong kontrata?

Upang lumikha ng merkado nito para sa pag-isyu at pangangasiwa ng mga securities, mula sa utang at equities hanggang sa mas kumplikadong mga sasakyan, sinabi ni Sehra at ng kanyang koponan sa CoinDesk na nabigyan sila ng pagbabagoMiFID at CASS mga pag-apruba mula sa FCA.

Ngunit kailangan pa rin nilang lampasan ang ONE pangunahing hadlang sa regulasyon: isang independiyenteng ikatlong partido ang kinakailangan upang ipagkasundo ang anumang mga asset na ipinagpalit o naibenta. Ang middleman ay legal na ipinag-uutos, o kaya ito ay tila.

Gayunpaman, naniniwala si Sehra na sa pamamagitan ng muling pag-iimagine ng independiyenteng third party, o registrar, bilang pampublikong blockchain, makakatipid siya ng mga kliyente ng hanggang 15 porsiyento sa mga gastos, at sa nakalipas na taon, sinubukan ng kumpanya ang teoryang iyon.

Noong Nobyembre 2016, ang Nivaura ay ONE sa siyam na mga startup na idinagdag sa bagong nilikha ng FCA. regulatory sandbox, isang espasyo kung saan ang mga makabagong kumpanya ay maaaring mag-eksperimento sa mga gilid ng Finance nang walang pag-aalala na ang regulator ay darating sa kanila dahil sa pagguhit sa labas ng mga linya.

Ang Technology mismo ay binubuo ng dalawang pangunahing bahagi: Una ay isang platform layer na mahalagang isang document-tracking system na kumpleto sa KYC ("kilalanin ang iyong customer") functionality na gumagamit ng sariling legal na markup language ng Nivaura para sa pagkumpleto ng mga kasunduan. Pangalawa ay isang "blockchain agnostic" na layer ng koneksyon na nasubok sa parehong pampublikong Ethereum blockchain at ang Bitcoin blockchain.

Ang mahalaga ay, hanggang sa puntong ito, ang functionality na pumipigil sa mga middlemen na wala na sa buhay ay T umaasa sa ipinamahagi na ledger. Sa halip, ito ay isang serye ng "napakasimpleng elemento ng data," gaya ng inilarawan sa kanila ni Sehra, gaya ng kung sino ang nagbigay at ilang unit ng isang asset ang nalilikha?

Tanging sa pinakadulo ng maingat na itinayong FLOW ng trabaho ay ang asset ay inilipat sa blockchain.

Habang ang matalinong kontrata Ang mga wikang nauugnay sa Ethereum ay ginagawang mas madali ang prosesong iyon mula sa isang pananaw sa pag-unlad, hindi sila kinakailangan, sabi ni Sehra. Sa kaso ng Bitcoin, ang mga asset ay umiiral sa bitcoin's "OP_Bumalik" – isang field na nakalaan para sa mga pangunahing mensahe na walang epekto sa proseso ng pagmimina ng blockchain.

"Kami ay lumikha ng isang sistema na maaaring isagawa ang mga transaksyon at itala ang mga ito sa OP_Return on Bitcoin," sabi ni Sehra. "Ito ay isang metadata solution, at ang metadata ay mahalagang nagsasabi na maaari kang lumikha ng mga asset sa OP_Return sa pamamagitan ng pagbuo ng transaksyon, pag-deploy nito."

Isang bagong uri ng investment bank

Na ang mga ari-arian ng Nivaura ay naka-custody sa Bitcoin at Ethereum blockchain sa halip na isang registrar ay ginagawang BIT isang investment bank ang startup. Ang pangunahing pagkakaiba ay ang mga may-ari ng mga asset ay may sariling susi sa vault sa anyo ng isang pribadong susi para sa bawat BOND, pagpapalabas ng utang, ETC.

Upang ilabas ang gayong potensyal na pagbabago sa paradigm, kung saan ang mga Markets ng kapital ay mahalagang naging isang matataas na pusta vending machine, Nakatipon na ang Nivaura ng maraming kasosyo, kabilang ang maraming bangko, na sa kalaunan ay maaaring maging kanilang mga customer, at ONE registrar na posibleng maabala.

Para sa mga pagsubok sa pangalawa sandbox (na magsisimula sa susunod na buwan), hinati-hati ni Sehra ang gawain – tulad ng anumang mahusay na physicist – sa isang control case at isang test case.

Para sa control case, gumagana ang Nivaura na parang tradisyonal, sentralisadong registrar, at nag-recruit pa ng ONE sa pinakamalaking registrar sa Europe, Capita Asset Services – na nangangasiwa £600bn na halaga ng mga asset para sa 6 na milyong mamumuhunan – para kustodiya ang mga pondo.

Ngunit tumulong din si Capita sa test case, nakikipagtulungan sa Nivaura upang lumikha ng karaniwang hanay ng mga dokumento at kasunduan na maaaring isagawa gamit ang legal na wika ng startup. Law firm na Allen & Overy LLP, kung saan si Nivaura ang magiging unang mga negosyante sa paninirahan simula noong Setyembre, tumulong na matiyak na ang mga dokumento ay isasagawa ang FLOW ng trabaho sa isang legal na sumusunod na paraan.

Upang matiyak na ang mga kontrata mismo ay puno ng maaasahang data, nakipagsosyo ang Nivaura sa Moody's upang magbigay ng impormasyon tungkol sa pagpepresyo at ang posibilidad ng default batay sa mga dating trend. Dagdag pa, ang parehong cloud storage at mga serbisyo ng blockchain ay ibinigay sa pamamagitan ng blockchain-as-a-service toolkit ng Microsoft Azure.

Ipinaliwanag ng direktor ng mga serbisyo ng asset ng Capita, si Peter Walker, na ang pag-compress ng napakaraming layer ng serbisyo sa capital Markets sa isang solong sistema ay may potensyal na buksan ang mga sasakyan sa pamumuhunan sa mga taong T kayang bayaran ang mga ito.

Sa isang pahayag na ibinigay sa CoinDesk, sinabi ni Walker:

"Marahil ang pinakamahalaga, pinadali ng platform ng Nivaura ang pagpapatupad ng mga hakbangin sa Policy upang buksan ang mga Markets ng kapital ng utang sa mga SME. Sa gayon, pinag-iba-iba ang supply ng kredito para sa sektor na iyon; ang 'engine room' ng maraming pambansang ekonomiya."

Pagtaas ng kapital

Sa ngayon, ang pag-unlad ng Nivaura ay higit sa lahat ay dumating sa suportang pinansyal ng founding team nito, ngunit malapit nang magbago iyon.

Noong nakaraang taon Goldman Sachs hinulaan na ang blockchain ay makakapagtipid sa mga capital Markets ng $6bn sa isang taon, at, noong nakaraang Pebrero, isang ulat ng financial infrastructure provider na Euroclear at law firm na si Oliver Wymantinatantya na ang mga unang live na pagpapatupad ay ipapatupad sa lalong madaling panahon nitong Agosto.

Sa karera na manguna sa umuusbong na ecosystem na ito, ang Nivaura board member na si Alan Morgan ng MMC Ventures ay nanguna sa isang seed round na katatapos lang magsara para sa hindi natukoy na halaga, na may partisipasyon ng Digital Currency Group at iba pang indibidwal na mamumuhunan.

Habang lumalaki ang kumpanya, sinabi ni Sehra na ang mga asset na nakabase sa Bitcoin at ether ay maaaring maging simula lamang.

Siya ay nagtapos:

"Binubuo namin ang sistema upang aktwal naming matukoy ang mga instrumento sa isang currency na nasa blockchain din. Sa ngayon ay gumagamit kami ng Bitcoin at ether, ngunit sa hinaharap ay maaaring ito ay [British pounds] sa isang blockchain."

Disclosure:Ang CoinDesk ay isang subsidiary ng Digital Currency Group, na mayroong stake ng pagmamay-ari sa Nivaura.

Chain-link na bakod na larawan sa pamamagitan ng Shutterstock