Bitcoin + Post-Trade? Nivaura esce dalla clandestinità per aiutare le banche a usare le blockchain aperte

Fino a oggi, tutto ciò che si sapeva pubblicamente di Nivaura era la sua presenza in alcuni incubatori blockchain piuttosto elitari, dal programma in residenza di JP Morgan a due mandati nel regulatory sandbox della Financial Conduct Authority del Regno Unito.

Ma si scopre che il poco conosciutoavviocon sede a Liverpool Street a Londra, ha fatto molto di più che frequentare banche centrali e realizzare prove di fattibilità.

Come rivelato in esclusiva a CoinDesk, Nivaura ha stretto partnership chiave con banche e altri soggetti operanti nel settore dei Mercati finanziari e ha ottenuto quella che ha descritto come un'autorizzazione "limitata" dall'autorità di regolamentazione del Regno Unito per eseguire il processo di emissione di strumenti finanziari e di amministrarli dopo il loro rilascio.

Se avrà successo, la serie di esperimenti (che comprende il lavoro di custodia del denaro e dei beni dei clienti) equivarrebbe a ciò che la startup chiama un "self-service per i Mercati dei capitali" che potrebbe comprimere drasticamente i complicati processi verticali attualmente in atto.

Ma ciò che distingue davvero il lavoro T è l'accesso alla FCA o le partnership con Tier 1 Investment Bank, Metro Bank, Microsoft, Moody's e altri. La vera differenza qui è che mentre molti dei concorrenti di Nivaura insistono sul fatto che una blockchain privata è necessaria per rispettare le normative Privacy e sulla trasparenza, questa startup sta costruendo le sue soluzioni Mercati dei capitali sulle due blockchain pubbliche più note.

Il CEO e architetto capo di Nivaura, Avtar Sehra, ex fisico teorico, ha spiegato in dettaglio a CoinDesk perché le autorizzazioni FCA sono state fondamentali per dimostrare che la blockchain Bitcoin e la blockchain pubblica Ethereum possono realizzare ciò che si ritiene possa essere fatto solo su una blockchain autorizzata.

Sehra ha detto:

"Ci hanno dato permessi limitati in modo che potessimo organizzare gli accordi, eseguirli e detenere i beni e il denaro dei clienti, e abbiamo un conto denaro clienti per farlo. Abbiamo fatto la prima emissione e abbiamo dimostrato che quello che stiamo facendo può funzionare."

Chi ha bisogno di uno smart contract?

Per creare il suo mercato per l'emissione e l'amministrazione di titoli, che vanno dal debito e dalle azioni a veicoli più complicati, Sehra e il suo team hanno detto a CoinDesk che hanno ottenuto modificheDirettiva MiFID E CASSapprovazioni della FCA.

Ma hanno comunque dovuto superare ONE ostacolo normativo fondamentale: una terza parte indipendente è tenuta a riconciliare tutti gli asset negoziati o venduti. L'intermediario è legalmente obbligato, o almeno così sembrerebbe.

Tuttavia, Sehra ritiene che ripensando la terza parte indipendente, o registrar, come una blockchain pubblica, potrebbe far risparmiare ai clienti fino al 15 percento sui costi e nell'ultimo anno l'azienda ha testato questa teoria.

Nel novembre 2016, Nivaura è stata ONE delle nove startup aggiunte al nuovo fondo di investimento della FCA sandbox normativo, uno spazio in cui le aziende innovative possono sperimentare ai margini della Finanza senza preoccuparsi che l'autorità di regolamentazione possa punirle per aver oltrepassato i limiti.

La Tecnologie stessa è composta da due componenti principali: il primo è un livello di piattaforma che è essenzialmente un sistema di tracciamento dei documenti completo di funzionalità KYC ("conosci il tuo cliente") che impiega il linguaggio di markup legale di Nivaura per completare gli accordi. Il secondo è un livello di connettività "blockchain agnostico" che è stato testato sia sulla blockchain pubblica Ethereum che sulla blockchain Bitcoin .

Ciò che conta è che, fino a questo punto, la funzionalità che comprime gli intermediari fino a farli scomparire T si basa affatto sul registro distribuito. Piuttosto, è una serie di "elementi di dati molto semplici", come li ha descritti Sehra, come chi è l'emittente e quante unità di un asset vengono create?

Soltanto alla fine del FLOW di lavoro attentamente strutturato, la risorsa viene spostata sulla blockchain.

Mentre ilcontratto intelligente le lingue associate a Ethereum semplificano tale processo da una prospettiva di sviluppo, non sono necessarie, ha affermato Sehra. Nel caso di Bitcoin, le risorse esistono in bitcoin "OP_Ritorno" – un campo riservato ai messaggi di base che non hanno alcun impatto sul processo di mining della blockchain.

"Abbiamo creato un sistema che può eseguire le transazioni e registrarle sull'OP_Return su Bitcoin", ha affermato Sehra. "È una soluzione di metadati e i metadati in sostanza dicono che puoi creare asset sull'OP_Return costruendo la transazione e distribuendola".

Un nuovo tipo di banca d'investimento

Il fatto che gli asset di Nivaura siano custoditi sulla blockchain di Bitcoin ed Ethereum anziché su un registrar rende la startup un BIT' come una banca d'investimento. La differenza principale è che i proprietari degli asset hanno la propria chiave per il caveau sotto forma di chiave privata per ogni BOND, emissione di debito, ETC.

Per realizzare un potenziale cambiamento di paradigma, in cui i Mercati dei capitali vengono essenzialmente trasformati in un mercato ad alto rischio, distributore automatico, Nivaura ha già riunito una serie di partner, tra cui diverse banche, che potrebbero eventualmente diventare loro clienti, e ONE registrar che potrebbe potenzialmente subire interruzioni.

Per i test del secondosabbiera(che inizierà il mese prossimo), Sehra suddivide il lavoro, come ogni buon fisico, in un caso di controllo e un caso di prova.

Per il caso di controllo, Nivaura opera come un registrar tradizionale e centralizzato e ha persino reclutato ONE dei più grandi registrar in Europa, Capita Asset Services, che amministra600 miliardi di sterline di asset per 6 milioni di investitori – per custodire i fondi.

Ma Capita ha anche aiutato con il caso di prova, lavorando con Nivaura per creare un set standard di documenti e accordi che possono essere eseguiti utilizzando il linguaggio legale della startup. Studio legale Allen & Overy LLP, presso cui Nivaura sarà il primo imprenditore in residenzainizio a settembre, ha contribuito a garantire che i documenti eseguissero il FLOW di lavoro in modo conforme alla legge.

Per garantire che i contratti stessi siano popolati con dati affidabili, Nivaura ha stretto una partnership con Moody's per fornire informazioni sui prezzi e sulla probabilità di inadempienza in base alle tendenze storiche. Inoltre, sia l'archiviazione cloud che i servizi blockchain sono stati forniti tramite il toolkit blockchain-as-a-service di Microsoft Azure.

Peter Walker, direttore dei servizi patrimoniali di Capita, ha spiegato che la compressione di così tanti livelli di servizi Mercati dei capitali in un unico sistema ha il potenziale di aprire gli strumenti di investimento a coloro che altrimenti T potrebbero permetterseli.

In una dichiarazione fornita a CoinDesk, Walker ha affermato:

"Forse più significativamente, la piattaforma di Nivaura facilita l'implementazione di iniziative Politiche per aprire i Mercati dei capitali di debito alle PMI. In tal modo, diversificando l'offerta di credito per quel settore; la 'sala macchine' di molte economie nazionali."

Raccolta di capitali

Finora, il progresso di Nivaura è avvenuto in gran parte grazie al supporto finanziario del suo team fondatore, ma le cose stanno per cambiare.

L'anno scorso Goldman Sachsprevisto che la blockchain potrebbe far risparmiare Mercati dei capitali 6 miliardi di dollari all’anno e, lo scorso febbraio, un rapporto del fornitore di infrastrutture finanziarie Euroclear e dello studio legale Oliver Wymanstimatoche le prime implementazioni live sarebbero state implementate già ad agosto.

Nella corsa per assumere la guida di questo ecosistema in rapida crescita, Alan Morgan di MMC Ventures, membro del consiglio di amministrazione di Nivaura, ha guidato un round di finanziamento iniziale che si è appena concluso per una cifra non rivelata, con la partecipazione di Digital Currency Group e altri investitori individuali.

Sehra afferma che, con la crescita dell'azienda, gli asset basati su Bitcoin ed ether potrebbero rivelarsi solo l'inizio.

Ha concluso:

"Stiamo costruendo il sistema in modo da poter effettivamente denominare strumenti in una valuta che è anche su una blockchain. Al momento stiamo usando Bitcoin ed ether, ma in futuro potrebbero essere [sterline britanniche] su una blockchain."

Dichiarazione informativa:CoinDesk è una sussidiaria di Digital Currency Group, che detiene una quota di proprietà di Nivaura.

Immagine di recinzione a maglie di catena tramiteImmagine