Ang Mahirap na Bagay Tungkol sa Pagsusuri ng Presyo ng Crypto

Si Tom Goldenberg ay punong opisyal ng Technology saCommandiv, isang pinagsamang stock at Crypto trading platform na nagbibigay sa mga mamumuhunan ng mga awtomatikong rekomendasyon sa kalakalan at mga tool sa rebalancing.

Ang ekonomista ng New York Times na si Paul Krugman ay patuloy na nagba-bash ng Bitcoin. Bakit mo ipagpapalit ang gayong pabagu-bagong pag-aari, tanong niya, kung itokulang sa fundamentals?

"Kaya, ang Bitcoin ay nawalan lang ng kalahati ng halaga nito. Saan ito nakatayo ngayon na may kaugnayan sa mga batayan nito? Mahirap sabihin, dahil T anumang mga pundamental. Higit sa dati, ito LOOKS isang purong bula."

Umatras tayo ng isang hakbang. Gaano kahalaga ang mga pangunahing kaalaman sa pamumuhunan? Kapag nakikitungo sa mga pampublikong stock, mayroon kaming access sa isang malawak na hanay ng data ng kumpanya - paglago ng kita, ratio ng presyo-sa-kita, ETC.

Mula sa aking sariling obserbasyon, nakita ko na habang ang mga pangunahing kaalaman ay maaaring maging kapaki-pakinabang, kadalasan ay T sapat ang mga ito upang magpasya kung aling mga stock ang ikalakal.

Ilang buwan na ang nakalipas, nakita ko na isang negosyante tanong ng Quant community sa investment-algorithm platform na Quantopian upang bumuo ng isang matagumpay na diskarte sa pangangalakal na may lamang pangunahing data. Nakakadismaya ang mga resulta.

Ang resultang diskarte ay hindi maganda ang pagganap sa S&P 500 ng 155 porsiyento, na nag-udyok ng feedback mula sa isang moderator:

"Ang mga diskarte na puro fundamental-based ay may posibilidad na magkaroon ng mahabang predictive horizons sa mga kadahilanan.

Sa madaling salita, ang mga pangunahing kaalaman ay mabuti, at tiyak na may ilang magagandang estratehiya na gumagamit ng mga ito. Ngunit maraming mga propesyonal na mangangalakal ang tumitingin sa kabila ng mga batayan upang makagawa ng mga desisyon sa pangangalakal. Kaya, ang kawalan ng mga tradisyonal na batayan mula sa Crypto ay T dapat maging isang deal-breaker.

Data ng pagpepresyo

Ang isa pang paraan ng pagtatasa ng panganib at potensyal na reward ng isang asset ay sa pamamagitan ng pagtingin sa dating data ng presyo. Magagawa natin ito sa mga stock pati na rin sa mga cryptocurrencies tulad ng Bitcoin at Ethereum.

Ang isang pangunahing termino pagdating sa pagtatasa ng data ng presyo ay ang Matalas na ratio. Ito ay isang marka ng return on investment ng asset sa pagkasumpungin nito. Ang layunin ay i-maximize ang halagang ito. Ang isang magandang Sharpe ratio ay dapat na higit sa 1.0, kadalasan.

Dahil ang lahat ng cryptocurrencies ay nakakita ng napakalaking pagbabalik, ang kanilang mga Sharpe ratio ay magiging mas mataas din sa 1.0, sa pangkalahatan. Gayunpaman, ang ilan ay mas pabagu-bago kaysa sa iba. Gamit ang Sharpe ratio bilang isang tipping point, matutukoy natin kung ano ang pinakamahusay na timpla ng mga asset ng Crypto para sa isang gustong antas ng pagkasumpungin.

Ito ay katulad ng kung paano tinutukoy ng mga tagapamahala ng portfolio kung paano hatiin ang isang portfolio sa mga bucket ng equity ng U.S., foreign equity, at mga bono. Ang tamang timpla ay mababawasan ang pagkasumpungin para sa nais na return rate.

Nagsagawa kami ng aking kasosyo sa negosyo ng ganitong uri ng pagsusuri sa isang pangkat ng mga asset ng Crypto , at nakakita ng mga target na alokasyon para sa bawat isa sa mga asset. Kung interesado kang gawin ito, mayroong isang magandang paliwanagdito.

"Efficient frontier" ng volatility para sa Crypto assets

Gayunpaman, ang napagtanto namin nang makipag-usap kami sa mas maraming eksperto ay ang aming pananaliksik ay may ilang mga butas na nakanganga.

Para sa ONE, karamihan sa mga cryptocurrencies ay T napakahabang kasaysayan, ibig sabihin ay malamang na hindi magkatugma ang data.

Gayundin, napansin namin na ang lahat ng mga asset ng Crypto ay lubos na nauugnay sa ONE isa, isang bagay na nakita muli sa pinakabagong pagbaba ng Crypto . Dahil sa mataas na ugnayan, magiging mahirap na payuhan ang isang partikular na paglalaan ng mga asset.

Mga alternatibong paraan ng pagpapahalaga sa Crypto

Ang mga pinuno sa Crypto space ay naghahanap ng mga alternatibong paraan ng pagtatasa ng pangunahing halaga ng cryptocurrency.

Fred Wilson, isang kilalang Crypto investor,sabi nito:

"Kailangan mong magkaroon ng ilang pangunahing teorya ng halaga at pagkatapos ay ilapat ito nang mahigpit."

Ang ilang mga kasalukuyang batayan na iminungkahi para sa mga asset ng Crypto ay:

• Ang ratio ng halaga-sa-transaksyon ng network (NVT) – sinusukat nito ang dami ng na-trade na volume bilang indicator kung gaano ito kaaktibo
• Pang-araw-araw na aktibong user (alternatibo, pang-araw-araw na aktibong address, o DAA) – ilang user ang gumagamit ng Crypto asset sa mga transaksyon buwan-buwan?
• Ang ekonomiya ng supply-demand na inilapat sa mga asset ng Crypto sa pamamagitan ngteorya ng pananalapi

kwalitatibong pagsusuri

Sa wakas, kapag iniisip natin ang tungkol sa mga matagal nang cryptocurrencies tulad ng Bitcoin o mas bagong inisyal na coin offering (ICOs) at mga altcoin, palaging mayroong qualitative assessment. Iba't ibang bagay ang ibig sabihin nito para sa iba't ibang tao.

Sinasabi ng ilang masugid na mangangalakal ng Crypto na mayroon silang mga pangunahing katangian na hahanapin. Maaaring kabilang dito ang:

• Pagtingin sa CORE pangkat sa likod ng proyekto at pagtatasa ng kanilang pagiging angkop sa paglutas ng partikular na problema
• Tinitingnan ang puting papel sa likod ng token o Crypto asset at tinatasa kung may katuturan ang iminungkahing problema at solusyon
• Nakikita kung paano nagsasalita ang ibang mga mahilig sa blockchain tungkol sa proyekto, kabilang ang mga eksperto sa Crypto

Sa huli, ang mga ito ay hindi palya, bagaman. Ang ilang mga influencer ng Crypto ay nagsimulang mag-alok ng "puting papel bilang isang serbisyo" sa mga kumpanya, at maraming shill endorsement kapalit ng ilang kickback.

Nilapitan pa kami ng partner ko ng may nag-isip na mag-ICO. Sa kanyang paliwanag, ipinaliwanag niya kung paano ilalahad ang lahat ng aspetong ito sa tamang paraan. Pagkatapos ay isinara niya, "Hindi ganoon kahirap ang bahagi ng blockchain. Maaari akong magpakita sa iyo ng impormasyon." Caveat emptor.

Mga tsart ng kalakalan larawan sa pamamagitan ng Shutterstock