Crypto Lender Dharma Opisyal na Inilunsad sa Ethereum Blockchain

Dumarami ang mga pagkakataong kumita ng interes sa iyong Crypto , at si Dharma ang pinakahuling pumasok sa labanan.

Inanunsyo noong Lunes, ang lending startup na Dharma ay bukas na sa lahat. Ang mga nagpapahiram at nanghihiram ay pinagtutugma ng peer-to-peer upang mag-set up ng mga tuntunin sa pagpapahiram ng Crypto sa paraang hindi custodial, na pinamamahalaan ng mga matalinong kontrata ng Dharma.

Dharma

ay iibahin ang sarili mula sa iba pa sa merkado sa pamamagitan ng pag-aalok sa mga depositor ng isang nakapirming rate ng kita sa Crypto na ginagawa nilang magagamit upang ipahiram.

Gayunpaman, mayroong isang catch: Ang mga deposito ay magkakaroon lamang ng interes kapag ang mga asset ay ginamit ng isang borrower.

"Kami ay gumagawa ng mga fixed-term na pautang na may mga nakapirming rate," ipinaliwanag ni Nadav Hollander, Dharma CEO sa CoinDesk, at idinagdag na ang kumpanya ay nagsumikap din upang mapabuti ang karanasan ng gumagamit para sa lahat ng mga partido.

Sabi niya:

"Mayroong ilang paraan para kumita ng interst sa iyong Crypto sa paraang hindi custodial, halos lahat ng iyon ay nangangailangan ng mataas na antas ng teknikal na kaalaman."

Orihinal na inanunsyo bilang isang bukas na protocol, ang Dharma ay magpivot sa balitang ito, mula sa isang protocol patungo sa isang kumpanya na nagpapadali sa marketplace na ginawa nito.

"Gumawa kami ng madiskarteng desisyon bilang isang kumpanya na unahin ang user sa halip na developer-una," sabi ni Hollander. "Sa lahat ng sinabi, ang pinagbabatayan ng matalinong kontrata ay pangunahing open source pa rin."

Pinangasiwaan ni Dharma ang mga pautang sa ilalim ng isang piloto na umabot sa 2,500 mga gumagamit, sabi ni Hollander. Ayon sa isang third-party explorer na tinatawag Dharmalytics nilikha ng ConsenSys alum na si Matt Tyndall, $1.16 milyon sa punong-guro ang hiniram sa ngayon sa kabuuan ng 1,575 na mga pautang (mula noong Biyernes).

Pumasok ang mga user na ito sa ilalim ng Dharma Lever, ngunit habang umiikot ang startup mula sa diskarte sa protocol, ihihinto nito ang pangalang iyon. Ang buong produkto ay Dharma na lang.

Sinabi ni Brendan Forster, co-founder at COO ng Dharma, sa isang press release:

"Nakikita namin ang mas malawak na paglipat sa mga serbisyong pinansyal na nakabatay sa blockchain bilang simula ng isang mas mahusay, programmable, at patas na sistema ng pananalapi."

Paano ito gumagana

Ito ay katulad ng LendingClub, kung ang ONE tao ay nagpapahiram sa isa pa, tanging sa kasong ito ito ay lahat ng Crypto.

Malaki ang ipinagbago ng Dharma mula noong puting papel nito, na naglalarawan ng isang plataporma kung saan ang mga nasa labas na partido ay magse-set up ng kanilang mga sarili upang i-underwrite ang mga pautang at mapadali ang pagtukoy sa mga nanghihiram.

Ang kompanya - sinuportahan ng Ang Green Visor, Coinbase Ventures, Polychain at iba pa - ay muling na-orient na ngayon ang sarili upang magsilbing nag-iisang underwriter.

Mula sa pananaw ng user, hindi ito dapat magbago nang malaki.

Tulad ng iba pang collateralized Crypto lending na produkto doon, hinihiling ni Dharma na ang mga borrower ay maglagay ng 150 porsiyento ng halaga ng kanilang loan bilang collateral. Dahil mas marami ang pangangailangan na magpahiram ng Crypto kaysa sa humiram dito, ang mga nanghihiram ay dapat na itugma nang medyo mabilis sa isang nagpapahiram. Kapag nagawa na nila, maaari silang humiram ng ETH o DAI sa 28-araw na termino na may nakapirming rate ng interes.

Sa sandaling ito na ang desentralisadong Finance ay talagang namumukod-tangi, sinabi ni Max Bronstein, ang marketing manager ng kumpanya, sa CoinDesk, dahil "nakukuha ng mga borrower ang kanilang punong-guro sa wala pang 30 segundo."

Kung ang halaga ng collateral ay bumaba sa ibaba 125 porsiyento ng prinsipal, ang matalinong kontrata ay magsisimulang likidahin ang collateral ng borrower.

Sa katunayan, iyon ang ONE sa dalawang pangunahing panganib na kinakaharap ng mga user, ang tinatawag ni Hollander na "volatility risk." Kung ang presyo ay gumagalaw nang masama laban sa isang borrower, maaari silang ma-liquidate o makaranas ng masakit na margin call.

Ang isa pang panganib ay teknikal: na maaaring nagkamali si Dharma sa pagsulat ng mga matalinong kontrata nito. Dito medyo protektado ang mga user ng mga pag-audit at gayundin ng "karunungan ng karamihan" na dinadala sa mga open-source na smart contract.

"Ang mga panganib na iyon ay malinaw na nauunawaan," sabi ni Hollander.

Pinagmumulan ng supply

Sa kasalukuyan, mas maraming nanghihiram ang kailangan para magawa ang lahat ng ito.

Upang matustusan ang pangangailangan sa panig ng paghiram, ang kumpanya ay naglalagay ng mas maraming gawain sa pagpapaunlad ng negosyo. Kasama sa mga hedge fund na maagang nakipagsosyo sa Dharma sa pagkukunan ng hinihingi ng utang ay ang Passport Capital, Formosa Capital, Spartan Capital at Wyre Capital.

"Bagaman mayroong maraming pangangailangan para sa kalakalan sa merkado, sa palagay namin ay sa pamamagitan ng paggawa ng mas magagamit na interface ay makakahanap kami ng higit pang mga kaso ng paggamit," sabi ni Bronstein.

Naninindigan si Bronstein na magkakaroon ng demand mula sa mahusay na pinondohan na mga startup ng ICO na may malalaking supply ng ETH at mga kawani na handang tumanggap ng DAI bilang kapalit ng mga dolyar.

Sa alinmang paraan, "May mas maraming interes sa pagpapahiram ng mga cryptocurrencies kaysa sa paghiram sa kanila," sabi ni Hollander.

Sa ngayon, medyo binibigyang-subsidy ng Dharma ang mga nagpapahiram, dahil mas mababa ang mga binayaran na rate para sa paghiram kaysa sa natatanggap ng mga return lender. Ang mga borrower ay nagbabayad lamang ng 2 porsiyento habang ang isang nagpapahiram ay kumikita ng 4 na porsiyento sa ETH at 5.5 porsiyento sa DAI, kapag ang kanilang kapital ay nasa loan.

Ang kalagayang ito ay hindi karaniwan sa kategoryang ito sa ngayon, gayunpaman.

"Ang Dharma ay malayo sa tanging proyekto sa espasyo na kasalukuyang nagbibigay ng subsidiya sa merkado," sinabi ni Anil Lulla, isang punong-guro sa Crypto data firm na Delphi Digital, sa CoinDesk sa isang email, idinagdag:

"Kahit na ang mga sentralisadong opsyon tulad ng BlockFi ay nag-aalok ng 6.2 porsiyentong pagbabalik para sa anumang bagay sa ilalim ng 25 BTC at 500 ETH. Ang mga proyektong ito ay lahat ay nakikipagkumpitensya para sa mga Crypto holdings ng mga tao at kailangang pansamantalang mag-subsidize upang makaakit ng mga bagong depositor at mabilis na makakuha ng bahagi sa merkado."

Sinaktan ni Bronstein ang isang katulad na tala.

"Sa tingin namin ang mananalo sa labanan na iyon ay sa pagkakakilanlan at tatak," sabi niya. "Magtatagpo ang mga presyo."

Ang DeFi stack

Ang paghiram at pagpapahiram ay mukhang simple, ngunit sa Finance, ang maliliit na pag-aayos ay gumagawa para sa ganap na magkakaibang mga linya ng produkto.

Gamit ang Unchained Capital at BlockFi, ang mga user ay naglalagay ng Crypto at bumalik sa fiat. Sa Compound, ang mga gumagamit ay nagpapahiram at humiram sa Crypto, ngunit ang lahat ng mga rate ay patuloy na lumulutang batay sa real-time na demand. Sa MakerDAO, wala talagang loan term at isang epektibong balloon payment kung kailan gusto ng user.

Ang Dharma ay malamang LOOKS pinaka-kamukha ng uri ng financing na pamilyar sa karamihan ng mga tao, ngunit hindi pa rin ito katulad ng personal na pagbabangko, binibigyang-diin ni Hollander – maliban na ito ay ginawa para madaling maunawaan ng lahat ng kalahok.

"Ang aming diskarte ay upang bumuo ng isang non-custodial DeFi na produkto ... na maaaring gamitin mula sa anumang Crypto wallet, kabilang ang Coinbase," sabi niya.

Sa ngayon ang haba ng lahat ng mga pautang ay 28 araw. "Kami ay nagsusumikap upang payagan ang higit pang opsyonalidad," sabi ni Bronstein, at idinagdag na ang startup ay nagplano na magdagdag ng tatlo at anim na buwang mga termino ng pautang sa lalong madaling panahon.

Ang ilang iba pang mga aspeto ay magbabago sa paglipas ng panahon. Sa ngayon, binibigyang-subsidyo ng Dharma ang lahat ng mga bayarin sa GAS ng user, ngunit maaaring hindi iyon magpatuloy magpakailanman. Plano rin nitong maningil ng origination fee sa kalaunan, na marahil ang pinaka-kapansin-pansing paglalarawan ng pivot nito mula sa isang protocol patungo sa isang kumpanya.

Sinabi ni Bronstein:

"Kami ay magiging isang napaka-standard na negosyong nagdudulot ng kita. Isang normal na kumpanya, na kumikita ng mahusay na software."

Larawan ng Dharma sa pamamagitan ng Token Summit