O credor de Cripto Dharma é lançado oficialmente na blockchain Ethereum

As oportunidades de ganhar juros com suas Cripto estão aumentando, e a Dharma é a mais nova a entrar nessa briga.

Anunciado na segunda-feira, a startup de empréstimos Dharma agora está aberta a todos. Credores e tomadores são pareados ponto a ponto para definir termos de empréstimos de Cripto de forma não custodial, governados pelos contratos inteligentes da Dharma.

Dharma

irá se diferenciar deoutros no mercado, oferecendo aos depositantes uma taxa fixa de retorno sobre as Cripto que eles disponibilizam para empréstimo.

Mas há um porém: os depósitos só renderão juros quando os ativos forem utilizados por um tomador.

"Estamos fazendo empréstimos de prazo fixo com taxas fixas", explicou Nadav Hollander, CEO da Dharma, ao CoinDesk, acrescentando que a empresa também trabalhou duro para melhorar a experiência do usuário para todas as partes.

Ele disse:

"Existem algumas maneiras de ganhar juros sobre suas Cripto de forma não custodial, e praticamente todas elas exigem um alto grau de conhecimento técnico."

Originalmente anunciado como um protocolo aberto, o Dharma mudará com esta notícia, de um protocolo para uma empresa que está facilitando o mercado que ele criou.

"Tomamos uma decisão estratégica como empresa de priorizar o usuário em vez do desenvolvedor", disse Hollander. "Com tudo isso dito, o contrato inteligente subjacente ainda é principalmente de código aberto."

Dharma já vem facilitando empréstimos sob um piloto que atingiu 2.500 usuários, disse Hollander. De acordo com um explorador terceirizado chamadoDharmalyticscriado pelo ex-aluno da ConsenSys Matt Tyndall, US$ 1,16 milhão em capital foi emprestado até agora em 1.575 empréstimos (até sexta-feira).

Esses usuários vieram emsob a alavanca do Dharma, mas conforme a startup se afasta da abordagem de protocolo, ela está aposentando esse nome. O produto inteiro agora é apenas Dharma.

Brendan Forster, cofundador e diretor de operações da Dharma, disse em um comunicado à imprensa:

"Vemos a mudança mais ampla para serviços financeiros baseados em blockchain como o início de um sistema financeiro muito mais eficiente, programável e equitativo."

Como funciona

É muito parecido com o LendingClub, em que uma pessoa empresta para outra, só que neste caso é tudo Cripto.

A Dharma mudou muito desde seu white paper, que descrevia uma plataforma onde terceiros se criariam para subscrever empréstimos e facilitar a identificação de tomadores.

A empresa –apoiado porGreen Visor, Coinbase Ventures, Polychain e outros – agora se reorientaram para atuar como único subscritor.

Da perspectiva do usuário, isso não deve mudar muito.

Assim como os outros produtos de empréstimo de Cripto colateralizados por aí, a Dharma pede que os tomadores coloquem 150 por cento do valor do empréstimo como garantia. Como há muito mais demanda para emprestar Cripto do que para tomá-las emprestadas, os tomadores devem ser correspondidos a um credor bem rápido. Depois que o fizerem, eles podem tomar emprestado ETH ou DAI em termos de 28 dias com uma taxa de juros fixa.

É nesse momento que as Finanças descentralizadas realmente se destacam, disse Max Bronstein, gerente de marketing da empresa, ao CoinDesk, porque "os tomadores recebem seu principal em menos de 30 segundos".

Se o valor da garantia cair abaixo de 125% do principal, o contrato inteligente começa a liquidar a garantia do mutuário.

Na verdade, esse é um dos dois principais riscos que os usuários enfrentam, o que Hollander chama de "risco de volatilidade". Se o preço se mover mal em relação ao tomador, ele poderá ser liquidado ou sofrer uma dolorosa chamada de margem.

O outro risco é técnico: que a Dharma possa ter cometido um erro ao escrever seus contratos inteligentes. Aqui, os usuários são de certa forma protegidos por auditorias e também pela "sabedoria da multidão" aplicada aos contratos inteligentes de código aberto.

"Todos esses riscos são compreendidos de forma transparente", disse Hollander.

Fornecimento de sourcing

Atualmente, são necessários mais tomadores para que tudo funcione.

Para suprir a demanda no lado do empréstimo, a empresa está investindo muito mais em trabalho de desenvolvimento de negócios. Os fundos de hedge que fizeram parceria com a Dharma desde o início para suprir a demanda por empréstimos incluem Passport Capital, Formosa Capital, Spartan Capital e Wyre Capital.

"Embora haja muita demanda por negociação de mercado, acreditamos que, ao criar uma interface muito mais utilizável, seremos capazes de encontrar mais casos de uso", disse Bronstein.

Bronstein argumenta que haverá demanda de startups de ICO bem financiadas com grandes suprimentos de ETH e funcionários dispostos a aceitar DAI em vez de dólares.

De qualquer forma, "há muito mais interesse em emprestar criptomoedas do que em tomá-las emprestadas", disse Hollander.

Por enquanto, a Dharma está subsidiando os credores de alguma forma, já que as taxas pagas pelos empréstimos são menores do que o retorno que os credores recebem. Os tomadores pagam apenas 2%, enquanto um credor ganha 4% em ETH e 5,5% em DAI, quando seu capital está em um empréstimo.

No entanto, essa situação não é incomum nesta categoria atualmente.

"O Dharma está longe de ser o único projeto no espaço que atualmente subsidia o mercado", disse Anil Lulla, diretor da empresa de dados Cripto Delphi Digital, ao CoinDesk em um e-mail, acrescentando:

"Até mesmo opções centralizadas como BlockFi estão oferecendo um retorno de 6,2 por cento para qualquer coisa abaixo de 25 BTC e 500 ETH. Esses projetos estão todos competindo pelas participações Cripto das pessoas e precisam ser subsidiados temporariamente para atrair novos depositantes e ganhar rapidamente participação de mercado."

Bronstein adotou uma postura semelhante.

"Acreditamos que o vencedor dessa batalha será a identidade e a marca", disse ele. "Os preços convergirão."

A pilha DeFi

Tomar emprestado e emprestar parece simples, mas em Finanças, pequenos ajustes criam linhas de produtos completamente diferentes.

Com Unchained Capital e BlockFi, os usuários colocam Cripto e recebem fiat de volta. Com Compound, os usuários emprestam e tomam emprestado em Cripto, mas todas as taxas flutuam continuamente com base na demanda em tempo real. Com CriadorDAO, não há prazo de empréstimo e um pagamento efetivo sempre que o usuário quiser.

O Dharma provavelmente LOOKS mais com o tipo de financiamento com o qual a maioria das pessoas está familiarizada, mas ainda não é bem como um banco pessoal, enfatiza Hollander — exceto pelo fato de ser criado para ser fácil de entender para todos os participantes.

"Nossa abordagem é construir um produto DeFi não custodial... que possa ser usado em qualquer carteira de Cripto , incluindo a Coinbase", disse ele.

No momento, a duração de todos os empréstimos é de 28 dias. "Estamos trabalhando duro para permitir mais opcionalidade", disse Bronstein, acrescentando que a startup planeja adicionar termos de empréstimo de três e seis meses em breve.

Alguns outros aspectos mudarão ao longo do tempo. No momento, a Dharma subsidia todas as taxas de GAS do usuário, mas isso pode não continuar para sempre. Ela também planeja eventualmente cobrar uma taxa de originação, que provavelmente será a ilustração mais notável de sua mudança de um protocolo para uma empresa.

Disse Bronstein:

"Seremos um negócio de geração de receita muito padrão. Uma empresa normal, gerando receita com um bom software."

Imagem do Dharma viaCimeira de Tokens