Ang Hindi Kapani-paniwalang Kaningningan ng Binance

Si Pete Rizzo ay editor in chief para sa CoinDesk.

Anuman ang gawin ng mga tao sa palitan ng Cryptocurrency Binance at ang pinuno nito, Changpeng Zhao, ang tagumpay ng kumpanya ay T lamang walang uliran, ito ay precedent-setting.

Ang Binance, sasabihin ko, ay umuusbong bilang pag-aaral ng kaso para sa pagpapalago ng isang negosyong Cryptocurrency , isang tagumpay na lubhang kailangan sa isang komunidad na gumugugol ng masyadong maraming oras sa pag-uusap sa potensyal ng Technology nito at masyadong kaunting oras sa pagsusuri ng mga mabubuhay na diskarte sa pagpunta sa merkado na maaaring magdulot ng teknolohikal na pagbabago sa dagat na nakikita natin.

Sa pagsasaalang-alang na iyon, sa tingin ko ang merkado ay nagsisimula pa lamang na maunawaan kung gaano ka-visionary ang Binance at kung ano ang tagumpay nito - sa mga tuntunin ng tiyempo ng merkado at epekto ng produkto - ay nagsasabi tungkol sa isang bagay na sinisikap nating lahat na mahanap: isang modelo para sa pagbuo ng nasusukat at maimpluwensyang mga negosyong Cryptocurrency .

Sa katunayan, sa panahon na maraming mga startup ng Cryptocurrency ang dumaraan sa mga pivot at tanggalan, pakiramdam ng Binance na parang nahuhulog ito, nag-aalok ng mas malalim na antas ng mga bago, makabagong produkto na nagpapasulong sa industriya sa tamang paraan sa tamang panahon.

Ito ay isang gawaing ginawang mas kumplikado ng boom-bust na katangian ng Cryptocurrency market, kung saan ang mga pagkakataon para sa paglago ng user ay QUICK na dumarating at kung saan ang karamihan sa mga Cryptocurrency startup ay nag-o-overthink sa pagpapatupad at nabigong umangkop pagkatapos noon.

Ngunit pagkatapos ng pag-obserba sa Binance sa loob ng mahigit isang taon na ngayon, malinaw na walang negosyo na kasing sinadya sa pagsasamantala sa paikot na katangian ng merkado ng Cryptocurrency at ang mga pag-usbong at daloy nito.

Ang Binance ay umiiral lamang mula noong 2017, ngunit ito ay nagbago nang malaki sa kanyang maikling buhay, sa mga paraan na nagpapakita ng hindi nagkakamali na pag-iisip ng kumpanya at pamumuno nito.

Sa nakalipas na 12 buwan, ang Binance ay ekspertong lumipat sa tatlong yugto:

• Naghatid ito ng nasubok Technology - isang gumaganang crypto-to-crypto exchange na nag-aalok ng mga serbisyo sa pagbili at pagbebenta sa lahat maliban sa 15 bansa - sa panahon kung kailan naging posible ang mga kondisyon ng merkado na makuha ang mga user.
• Habang nagsimula ang paghina ng merkado, at nawala ang momentum ng iba pang mga palitan, lumipat ito sa pagbibigay-insentibo sa mga user na gumamit ng mga produktong nagdaragdag ng halaga, tulad ng Binance LaunchPad, na nagtutulak sa pagbebenta ng mga bagong cryptocurrencies nang direkta sa pamamagitan ng palitan nito.
• Ngayon, kasama ang mga pamumuhunan nito sa paparating desentralisadong palitan, maaaring nakahanda na itong guluhin ang sarili sa mga paraan na higit na gawing lehitimo ang industriya ng Cryptocurrency .

Balde Ng Ulan

Sa pagtutok sa huling ideyang ito, ligtas na sabihin ngayon na sa mundo ng mga cryptocurrencies, mayroong dalawang panahon: tagtuyot at tag-ulan.

Gusto ko ang pagkakatulad na ito dahil ipinahihiwatig nito ang lohika nito sa loob. May mga pagkakataon na ang pagkuha ng mga bagong user (ulan) ay medyo madali (at kapag gumagastos ng puhunan para makakuha ng bago, ang mga baguhang user ay kapaki-pakinabang), at may mga pagkakataon (tagtuyot) kapag ang paggawa nito ay walang bunga (kapag ang mga gastos sa pagkuha ng mga user na iyon ay napakataas).

Sa kaso ng Binance, ang oras ng paglulunsad nito – sa kalagitnaan ng summer 2017 boom – ay T maaaring maging mas mahusay. Habang itinataas ng pagtaas ng tubig ang lahat ng mga bangka, marahil ay natataranta nito ang aktwal na nangyari.

Isang batikang beterano sa industriya – pinutol ni CZ ang kanyang mga ngipin na nagtatrabaho sa Blockchain at OKCoin, dalawang maagang kwento ng tagumpay ng Cryptocurrency na kalaunan ay sumuko sa pagod – binasa ang mga dahon ng tsaa, at nagsagawa ng deft go-to-market na diskarte. Dahil ang CZ ay gumugol ng mga taon sa pagbuo ng mga sistema ng pangangalakal (sa Crypto at panlabas), nagawa niyang makalikom ng pera sa pamamagitan ng isang ICO at mag-deploy ng isang Technology nasubok sa labanan sa isang kapaligirang gutom sa mga alternatibong asset (sa panahong ang karamihan sa mga palitan ay napigilan ng US-dollar na kalakalan at ang regulasyong dinala).

Dito nakagawa si CZ ng dalawang desisyon na ngayon pa lang nalilitaw ang kinang.

ONE, pinili niyang huwag payagan ang pangangalakal ng mga fiat currency, kaya naiiwasan ang mga isyu sa regulasyon na likas sa mga pera ng gobyerno. At dalawa, bumuo siya ng isang koponan na maaaring at nagbibigay ng imprastraktura na kinakailangan upang maihatid ang halatang pangangailangan sa merkado (sa pamamagitan ng mabilis at may kakayahang magdagdag ng mga bagong Crypto Markets).

Sa pamamagitan ng mabilis na pagdaragdag sa pagpili ng mga Crypto asset kung saan ang mga kliyente nito ay maaaring mamuhunan, ang Binance ay umabot sa 3 milyong mga gumagamit sa loob lamang ng anim na buwan.

Ang isang antithesis ay matatagpuan sa modelo ng negosyo ng Coinbase. Bagama't ang pangkalahatang paglago ng user ng San Francisco exchange ay mas kahanga-hanga kaysa sa Binance (nangunguna sila sa 20 milyong mga user noong 2017), T madaling ipangatuwiran ng ONE na pinaunlad din nila ang negosyo.

Ginugol ng Coinbase ang karamihan sa bubble noong 2017 na nagbebenta lamang ng ilang asset (kabuuan apat), at nakikinabang sa posisyon nito bilang ang pinakamadaling fiat on-ramp para sa mga consumer. T sa 2018, nang bumagal nang husto ang pagpasok ng mga bagong user, na nagsimula itong maglunsad ng mga bagong asset, bagama't ito ay higit sa lahat sa gitna ng panahon ng paghina ng interes ng consumer.

Ang resulta ay, sa huling cycle, ang Coinbase ay mahalagang onboarding platform para sa Binance, ibig sabihin, ang mga user na nagsimula sa Coinbase at iba pang fiat exchange ay mabilis na napilitan, dahil sa limitadong supply ng asset nito, na maghanap ng mga serbisyo sa ibang lugar.

Mayroong ilang iba pang mga pagpipilian at mas kaunting mga koponan na nag-execute din.

Ang Miraculous BNB

Ngunit kung ito ay erehe na hindi paganahin ang kalakalan sa US dollars, ang CZ ay T lamang huminto doon.

Ang isa pang aspeto na tila malinaw niyang nauunawaan ay dahil madaling gayahin ng mga kakumpitensya ang kanyang diskarte sa pag-aalok ng maraming cryptocurrencies, kakailanganin niya ng mga built-in na insentibo upang KEEP ang mga user sa palitan. Ipasok ang: Binance Coin.

Ang Binance Coin (BNB) ay tila isang dahilan para sa isang ICO noong panahong iyon, ngunit mula noon ay nahayag na ito bilang isang napakahusay na paraan upang hikayatin ang paulit-ulit na negosyo.

Sa pamamagitan ng pag-aalok sa mga mangangalakal ng isang paraan upang mag-isip-isip tungkol sa isang token na lumutang sa isang pampublikong merkado, at sa pamamagitan ng pagpapagana ng mga bayarin sa palitan na mabayaran sa coin na iyon, ang Binance ay tila lumikha ng isang magandang cycle kung saan ang mga gumagamit nito ay na-insentibo na manatili sa loob ng platform nito.

Ang Binance Coin ay mayroon na ngayong napakalaking market cap na $2.3 bilyon, isang numero na lumalaking a-cyclically sa isang down market).

(Tandaan: Hindi ito isang argumento para sa kasalukuyang pagpapahalaga ng BNB, o isang pagsusuri sa kung ano ang maaari o dapat, ngunit isang pagkilala na ang Binance Coin ay isang inobasyon na ang merkado ay dapat at nasa proseso ng pagpapahalaga).

Hindi kuntento na magpahinga sa mga tagumpay na iyon, ang Binance ay lumikha ng isang network ng mga karagdagang produkto sa paligid ng BNB coin, gaya ng "LaunchPad," isang serbisyo na nagsasagawa ng mga ICO na babayaran sa BNB, sa gayon ay higit na nagpapalawak at nagbibigay-insentibo sa ecosystem nito. (Kung sa tingin mo ay T ito kahanga-hanga, muli, paalalahanan ang iyong sarili na ito ay isang kumpanya na, sa kabila ng 300+ na mga empleyado nito, ay T nawalan ng oras).

Sa napakahusay na pagkakahanay ng mga insentibo, ang iba pang mga palitan ay nagmamadali upang gayahin ang modelo, kasama si Huobi, OKcoin at iba pang mas maliliit na palitan.

Na ito ay malamang na maging isang staple ng exchange business model ay tila isang foregone conclusion. Seryoso bang mayroong isang Crypto exchange na negosyo na T nag-aaral kung ano ang nilikha dito at iniisip kung ano ang ibig sabihin nito para sa kanilang negosyo?

Duda ko ito, dahil ang pangangailangan para sa gayong mga solusyon ay makikita sa buong sektor ng palitan.

Ang Kraken, halimbawa, ay itinaas ang kamakailang $100 milyon na round ng pagpopondo na higit sa lahat mula sa mga gumagamit nito, ang lohika na ang mga namumuhunan sa hinaharap nito ay mas malamang na manatili, kaya nagbibigay ng pagkatubig, feedback ng produkto at iba pang mahalagang input.

Malinaw ang mensahe – ang mga palitan ng Cryptocurrency , ang ilan sa pinakamalaki at pinaka kumikitang mga negosyo sa industriya ay may malaking problema kung saan handa silang isaalang-alang ang anuman at lahat ng paraan ng mga solusyon para sa pagpapanatili ng mga user. Ang Binance, tila, hindi lamang inasahan ang problema, ngunit mayroon nang solusyon.

Isang Ambisyosong Kinabukasan

Kaya, ano ang susunod para sa palitan? Magpapahinga ba ito hanggang IPO? Parang T naman.

Lumilitaw na nakatakdang ilunsad ang Binance sa lalong madaling panahon fiat-to-crypto gateway sa Singapore, isang hakbang na magdadala nito, sa wakas, sa ilalim ng saklaw ng isang maimpluwensyang regulator. Ito ang uri ng tagumpay na inaasahan mong ipagmamalaki ng isang CEO sa Twitter, tama ba?

Ngunit ang pagyuko sa kombensyon ay tila T nangunguna sa isip para sa CZ sa mga araw na ito. Sa potensyal na pinaka-dramatikong pivot, mabilis na kumikilos ang Binance patungo sa pag-deploy ng isang desentralisadong palitan, ang Binance DEX, na nailagay na ito sa testnet noong Pebrero.

Ang mga desentralisadong palitan, kung saan ang mga user ay makakapag-trade ng mga cryptocurrencies na peer-to-peer sa pamamagitan ng isang blockchain protocol – nang walang suporta ng iisang service provider tulad ng Binance, ay makabagong Technology. Walang nai-deploy sa sukat, at nananatiling makikita kung anong mga hamon ang naghihintay sa kanilang pagpapatupad.

Ang Binance na iyon ay tinanggap ang kanyang direksyon, gayunpaman, ay dapat bigyan ang market pause - ito ay nakatayo sa matalim na kaibahan sa mga ginagawa ng iba pang mga pangunahing palitan.

Sa panahon na ang karamihan ay lumilitaw na nagdaragdag ng mga lumang guard na propesyonal sa Wall Street at kumukuha ng pera sa VC na may layuning manligaw ng pera ng institusyon, tila nakikita ng Binance ang isang mas malaking premyo sa matagumpay na pagbuo ng susunod na henerasyong bersyon ng uri ng produkto na orihinal na nilikha nito - ang makabagong teknolohiya na maaaring malawakang sukatin para sa pandaigdigang pagkonsumo ng tingi.

Sa kritikal na paraan, ang kakulangan ng Binance sa pagpopondo ng VC at ang kalayaan na ibinibigay ay nangangahulugan na ito ay mas mahusay kaysa marahil sa anumang iba pang kumpanya na tanggapin ang pagyakap nito sa isang desentralisadong palitan sa natural ngunit matinding konklusyon nito: ganap na ibigay ang operasyon nito sa mga user ng BNB network.

Sa pag-abala sa sarili nito, maaaring maging mas makabago pa ang Binance kaysa sa isang exchange (desentralisado o hindi) – isang mabubuhay, crypto-native na diskarte sa paglabas.

Kung iyon ang kaso, ang kuwento ng Binance ay maaaring mag-alok kahit ONE araw ng isang alternatibo sa salaysay ng Silicon Valley na dapat pasiglahin ng mga kumpanya ang paglago ng user upang ituloy ang isang kumbensyonal na paglabas sa pamamagitan ng pagpunta sa publiko.

Ang lahat ba ng ito ay isang over-read ng Binance? siguro.

Ngunit pagkatapos na makaipon ang kumpanya ng ganoong track record, maaaring ONE na lang ang natitira – sino, eksakto, ang tumataya laban sa Binance?

Larawan sa pamamagitan ng CoinDesk archive