La increíble brillantez de Binance

Pete Rizzo es el editor jefe de CoinDesk.

Lo que la gente piense del intercambio de Criptomonedas Binancey su líder,Changpeng ZhaoEl éxito de la empresa no sólo no tiene precedentes: sienta precedentes.

Yo diría que Binance está surgiendo como un caso de estudio para el crecimiento de un negocio de Criptomonedas , un éxito muy necesario en una comunidad que pasa demasiado tiempo hablando del potencial de su Tecnología y muy poco tiempo analizando estrategias viables de salida al mercado que puedan impulsar el cambio tecnológico que prevemos.

En ese sentido, creo que el mercado apenas está empezando a comprender cuán visionario es Binance y qué dice su éxito (en términos de oportunidad de mercado e impacto del producto) sobre algo que todos nos esforzamos por encontrar: un modelo para construir negocios de Criptomonedas escalables e impactantes.

De hecho, en un momento en el que muchas empresas emergentes de Criptomonedas están pasando por cambios y despidos, Binance siente que está alcanzando su ritmo, ofreciendo un nivel más profundo de productos nuevos e innovadores que están haciendo avanzar la industria de la manera correcta en los momentos correctos.

Es una hazaña que se vuelve más compleja por la naturaleza de auge y caída del mercado de Criptomonedas , en el que las oportunidades de crecimiento de los usuarios aparecen y desaparecen QUICK y en el que la gran mayoría de las nuevas empresas de Criptomonedas piensan demasiado en la ejecución y no se adaptan después.

Pero después de observar a Binance durante más de un año, está claro que no hay ninguna empresa que haya sido tan deliberada en aprovechar la naturaleza cíclica del mercado de Criptomonedas y sus altibajos.

Binance existe desde 2017, pero ha evolucionado significativamente en su corta vida, de maneras que demuestran el pensamiento impecable de su empresa y su liderazgo.

En los últimos 12 meses, Binance ha pasado con destreza por tres etapas:

• Entregó una Tecnología probada (un intercambio de criptomonedas funcional que ofrece servicios de compra y venta en todos los países excepto 15) en un momento en que las condiciones del mercado hicieron posible captar usuarios de forma masiva.
• A medida que comenzó la caída del mercado y otros intercambios perdieron impulso, se pasó a incentivar a los usuarios a adoptar productos que agregaran valor, comoPlataforma de lanzamiento de Binance, lo que impulsa la venta de nuevas criptomonedas directamente a través de su exchange.
• Ahora, con sus inversiones en su próximointercambio descentralizadoEs muy posible que esté a punto de alterarse a sí misma de maneras que legitimen aún más la industria de las Criptomonedas .

Cubos de lluvia

Centrándonos en esta última idea, es seguro decir ahora que en el mundo de las criptomonedas hay dos estaciones: sequía y monzón.

Me gusta esta analogía porque implica su lógica visceralmente. Hay momentos en que adquirir nuevos usuarios (lluvia) es relativamente fácil (y cuando invertir capital para adquirir nuevos usuarios novatos resulta ventajoso), y hay momentos (sequía) en que hacerlo es infructuoso (cuando los costos de adquisición de esos usuarios son prohibitivamente altos).

En el caso de Binance, su lanzamiento —en pleno auge del verano de 2017— no pudo haber sido más oportuno. Dado que la marea creciente beneficiaba a todos, quizás ocultó lo que realmente ocurrió.

Un veterano experimentado de la industria, CZ se inició trabajando en Blockchain y OKCoin, dos casos de éxito tempranos en Criptomonedas que luego sucumbieron al cansancio. Comprendió las señales de la situación y ejecutó una hábil estrategia de salida al mercado. Gracias a sus años de experiencia desarrollando sistemas de trading (tanto en Cripto como en el ámbito externo), CZ logró recaudar fondos mediante una ICO e implementar una Tecnología de eficacia probada en un entorno ávido de activos alternativos (en un momento en que la mayoría de las plataformas de intercambio estaban limitadas por el comercio en dólares estadounidenses y la regulación vigente).

En este caso, CZ tomó dos decisiones cuyo esplendor sólo ahora se hace patente.

En ONE , decidió no permitir el comercio de monedas fiduciarias, eludiendo así los problemas regulatorios inherentes a las monedas gubernamentales. Y en segundo lugar, creó un equipo que pudo, y de hecho proporcionó, la infraestructura necesaria para satisfacer la evidente demanda del mercado (añadiendo nuevos Mercados de Cripto con rapidez y eficacia).

Al ampliar rápidamente la elección de Cripto en los que sus clientes podían invertir, Binance alcanzó los 3 millones de usuarios en solo seis meses.

Se puede encontrar una antítesis en el modelo de negocio de Coinbase. Si bien el crecimiento general de usuarios de la plataforma de San ONE fue más impresionante que el de Binance (superó los 20 millones de usuarios en 2017), no es tan fácil argumentar que también contribuyeron a la evolución del negocio.

Coinbase dedicó la mayor parte de la burbuja de 2017 a vender solo unos pocos activos (cuatro en total), beneficiándose de su posición como la plataforma de acceso fiat más sencilla para los consumidores. No fue hasta 2018, cuando la entrada de nuevos usuarios se ralentizó drásticamente, que comenzó a lanzar nuevos activos, aunque esto ocurrió principalmente en un período de declive del interés de los consumidores.

El resultado final fue que, durante el último ciclo, Coinbase fue esencialmente una plataforma de incorporación para Binance, lo que significa que los usuarios que comenzaron en Coinbase y otros intercambios fiduciarios se vieron rápidamente obligados, en virtud de su limitado suministro de activos, a buscar servicios en otros lugares.

Había pocas otras opciones y aún menos equipos que ejecutaran tan bien.

El milagroso BNB

Pero si era una herética no permitir el comercio en dólares estadounidenses, CZ no T detuvo allí.

Otro aspecto que parecía comprender implícitamente era que, dado que la competencia podía replicar fácilmente su estrategia de ofrecer múltiples criptomonedas, necesitaría incentivos integrados para KEEP a los usuarios en la plataforma. Entra: Binance Coin.

En su momento, Binance Coin (BNB) parecía una excusa para una ICO, pero desde entonces se reveló que es una forma brillante de fomentar los negocios repetidos.

Al ofrecer a los comerciantes una forma de especular con un token que flotaba en un mercado público y al permitir que las tarifas del intercambio se pagaran en esa moneda, Binance parece haber creado un círculo virtuoso mediante el cual sus usuarios se vieron incentivados a permanecer dentro de su plataforma.

Binance Coin ahora tiene una capitalización de mercado increíblemente grande de $2.3 mil millones, una cifra que ha sido creciendo acíclicamente en un mercado a la baja).

(Nota: esto no es tanto un argumento a favor de la valoración actual de BNB, ni un análisis de lo que puede o debería ser, sino un reconocimiento de que Binance Coin es una innovación que el mercado debería y está en proceso de valorar).

No contento con dormirse en los laureles, Binance ha creado una red de productos adicionales en torno a la moneda BNB , como "LaunchPad", un servicio que realiza ICOs pagables en BNB, ampliando e incentivando así aún más su ecosistema. (Si esto no le parece impresionante, recuerde que esta es una empresa que, a pesar de contar con más de 300 empleados, no ha perdido el ritmo).

Con incentivos tan bien alineados, otras bolsas se han apresurado a replicar el modelo,incluyendo Huobi, OKcoin y una gran cantidad de otros intercambios más pequeños.

Parece inevitable que esto se convierta en un elemento básico del modelo de negocio de las plataformas de intercambio. ¿Es posible que exista una plataforma de intercambio de Cripto que no esté estudiando lo que se ha creado aquí y considerando su impacto en su negocio?

Lo dudo, ya que la necesidad de tales soluciones se puede ver en todo el sector cambiario.

Kraken, por ejemplo, obtuvo su reciente ronda de financiación de 100 millones de dólares en gran parte gracias a sus usuarios, con la lógica de que quienes inviertan en su futuro tendrán más probabilidades de quedarse, proporcionando así liquidez, retroalimentación sobre el producto y otros aportes valiosos.

El mensaje es claro: las plataformas de intercambio de Criptomonedas , algunas de las más grandes y rentables del sector, tienen un grave problema para el cual están dispuestas a considerar cualquier solución posible para retener a sus usuarios. Al parecer, Binance no solo anticipó el problema, sino que ya tiene una solución.

Un futuro ambicioso

Entonces, ¿qué le depara el futuro a la bolsa? ¿Se dormirá en los laureles hasta la salida a bolsa? Parece que no .

Binance parece estar listo para lanzar pronto unaPasarela de conversión de moneda fiduciaria a criptomoneda en SingapurUna medida que, por fin, la pondría bajo la supervisión de un regulador influyente. Es el tipo de éxito que esperarías que un CEO pregonara en Twitter, ¿verdad?

Pero ceder a las convenciones no parece ser la prioridad para CZ estos días. En el giro potencialmente más drástico, Binance está trabajando rápidamente para implementar un exchange descentralizado, el Binance DEX, que ya puso en la red de pruebas en febrero.

Los intercambios descentralizados, en los que los usuarios podrían intercambiar criptomonedas entre pares a través de un protocolo blockchain, sin el respaldo de un único proveedor de servicios como Binance, son una Tecnología de vanguardia. Ninguno se ha implementado a gran escala, y aún queda por ver qué desafíos se avecinan en su implementación.

Sin embargo, el hecho de que Binance haya adoptado su dirección debería hacer reflexionar al mercado: contrasta marcadamente con las adoptadas por otros intercambios importantes.

En un momento en el que la mayoría parece estar incorporando profesionales de la vieja guardia de Wall Street y asumiendo dinero de VC con la intención de cortejar al dinero institucional, Binance, al parecer, ve un premio mayor en construir con éxito la versión de próxima generación del tipo de producto que creó originalmente: tecnología de vanguardia que puede escalar masivamente para el consumo minorista global.

Fundamentalmente, la falta de financiación de VC de Binance y la libertad que esta brinda significa que está mejor posicionada que probablemente cualquier otra empresa para llevar su adopción de un intercambio descentralizado a su conclusión natural pero extrema: entregar su operación completamente a los usuarios de la red BNB .

Al revolucionarse, Binance podría incluso terminar siendo algo más innovador que un exchange (descentralizado o no): una estrategia de salida viable y nativa de las criptomonedas.

Si ese es el caso, la historia de Binance podría ONE día ofrecer una alternativa a la narrativa de Silicon Valley de que las empresas deberían fomentar el crecimiento de usuarios solo para buscar una salida convencional saliendo a bolsa.

¿Será todo esto una exageración de Binance? Quizás.

Pero después de que la compañía haya acumulado tal historial, tal vez solo quede una pregunta: ¿quién, exactamente, está apostando contra Binance?

Imagen vía archivos de CoinDesk