Bilyon hanggang Trilyon: Mga Crypto Asset at ang Hindi Maiiwasang Pag-digitize

Si Ami Ben David ay founder at CEO ng institutional digital securities blockchain Ownera, co-founder ng SPiCE VC, dating co-founder ng Securitize at investor sa mga kumpanya ng security token.

Ang sumusunod na artikulo ay orihinal na lumitaw sa Institusyonal Cryptoby CoinDesk, isang libreng newsletter para sa institutional market, na may mga balita at view na inihahatid tuwing Martes. Mag-sign updito.

Sampung taon pagkatapos ng pag-imbento ng Bitcoin, ang pangkalahatang merkado ay nagsisimula nang matanto – na may malaking pagtulak mula sa Facebook – na ang digital na pera gamit ang blockchain Technology ay paparating na.

Sa likod ng mga eksena, nagsisimula na ang susunod na merkado dahil nagiging malinaw sa lahat ng pangunahing manlalaro na hindi lamang ang pag-digitize ng pera sa daan, kundi pati na rin ang pag-digitize ng pagmamay-ari ng mga asset, isang makabuluhang mas malaking merkado sa pananalapi na may napakalaking pandaigdigang panlipunan at pang-ekonomiyang implikasyon.

Ilang linggo ang nakalipas, ako co-host ng isang closed workshoppara sa mga institusyonal na mamumuhunan at banker ng London City tungkol sa mga digital securities. Nahati kami sa mga round table, at ang bawat talahanayan ay inatasang mag-rate ng mga pakinabang ng pag-digitize ng mga securities ayon sa kahalagahan: tumaas na pagkatubig, kahusayan, gastos, pag-streamline pagkatapos ng kalakalan, mga presyo ng asset, fractional na pagmamay-ari, bilis, pandaigdigang pag-access, mga bagong produkto sa pananalapi, mga modelo ng negosyo ETC.

Nang oras na upang ipakita ang mga resulta, naging malinaw na walang pinagkasunduan. Ang bawat mesa ay may iba't ibang pagkakasunod-sunod, at sa loob ng bawat mesa ay may kaunting kasunduan.

Kasunod ng kaganapan, nakipag-usap ako sa mga kalahok at natanto ko na ang bawat tao sa silid ay nag-iisip tungkol sa isang klase ng asset na malapit sa kanilang sariling puso. Ang ilan ay nagre-rate ng mga pakinabang para sa mga pampublikong stock na nagiging digital, ang iba ay nag-iisip tungkol sa utang sa real estate, ang iba ay nag-iisip ng pribadong equity.

Sa malaking larawan, T mahalaga ang pagraranggo, dahil hindi maiiwasan ang pag-digitize.

Magiging digital ang mga seguridad dahil kaya nila

Ipaliwanag natin, ngunit una, narito ang isang pinasimpleng account kung ano ang ibig sabihin ng pag-digitize ng pagmamay-ari:

Ang pagmamay-ari ay mahalagang data. Sumasang-ayon ang lipunan na ang may-ari ng X ay may mga karapatan sa asset Y at pinoprotektahan ang mga karapatang ito sa kapangyarihan ng mga korte at pulisya. Tulad ng anumang data, maaaring ang pagmamay-ari na-digitize.

Ngayon, ang karamihan sa mga pandaigdigang asset ay pribado. Upang ipagpalit ang mga ito, ang nagbebenta at bumibili ay dumaan sa isang mahaba at mahal na proseso, na kinasasangkutan ng mga abogado, accountant, ETC., at pagkatapos ay pumirma ang lahat ng mga dokumento na nagdedetalye kung anong mga karapatan ang nakukuha ng mamimili. Ang kumbinasyon ng lahat ng dokumento sa lahat ng may-ariay ang pagmamay-ari. Tawagin natin ang mga dokumentong ito na "Analog Ownership."

Ang mga pampublikong Markets ay mas mahusay - mayroon silang mga elektronikong rekord ng pagmamay-ari, ngunit hindi pa rin ito isang digital na item. Nangangailangan ang mga trade ng maraming entity upang ayusin ang bawat transaksyon sa mga ledger. Ang mga pampublikong platform na iyon ay mahal at hindi mahusay, na may napakalimitadong kapasidad sa paglulunsad.

Maglagay ng mga security token, kung saan tinutukoy ng master set ng mga dokumento at smart contract ang mga karapatan ng sinumang may hawak ng token. Ang isang blockchain ay nagpapanatili ng isang talaan kung sino ang nagmamay-ari ng bawat token, na kinopya sa pinagkasunduan, kaya walang ONE entity ang kumokontrol sa ledger.

Pagkatapos ay maaari mong hawakan ang iyong mga token (iyong sarili o may tagapangalaga), o ipagpalit ang mga ito (bawat transaksyon ay sinuri para sa pagsunod sa regulasyon, gamit ang AI).

Ang pagmamay-ari ay mahalagang nagiging digital halagana maaaring hatiin sa mas maliliit na bahagi na maaaring FLOW kaagad sa buong mundo.

Ang pangunahing tampok ng pag-digitize ay hindi ang mga securities ay naka-imbak sa 0s at 1s (iyon ay "electronic"), ito ay ang mga digitized securities ay maaaring FLOW kaagad sa mga pandaigdigang network.

Ano ang mangyayari kapag lumipat ang isang market

Ang mga Markets na nagiging digital ay nakakaranas ng apat na yugto. Tingnan natin ang industriya ng musika bilang isang halimbawa:

Stage 1: Analog

Ang musika ay naitala sa mga vinyl record. Maaari ka lamang bumili ng mga talaan na nakukuha ng iyong lokal na tindahan.

Ang katumbas ng pagmamay-ari: Karamihan sa mga pribadong transaksyon ay lokal, nangangailangan ng real-world contact.

Stage 2: Digital Format

Ang musika ay naitala sa mga CD. Ito ay mas portable, electronic, ngunit hindi isang pangunahing pagbabago.

Ang katumbas ng pagmamay-ari: Excel sheets, cap table management software...

Stage 3: Innovation!

Natuklasan ng mga hacker na maaari silang magpadala ng mga file ng musika sa paligid – mga underground na P2P platform, ilegal na pagbabahagi ng file, mga executive ng musika na pilit na sinusubukang protektahan ang lumang order, Napster, legal na aksyon...

Ang katumbas ng pagmamay-ari: Mga ICO – tulad ng pagbabahagi ng musika 20 taon na ang nakalilipas, ang mga developer ang natanto ang potensyal ng mga token na direktang kumonekta sa mga tao at baguhin ang mga patakaran ng laro sa pangangalap ng pondo, at gayundin, tumagal lamang ng dalawang taon ang mga awtoridad upang lumaban at magpatupad ng mga regulasyon.

Stage 4: Digital

Sa huling yugtong ito, ang musika ay nagiging tunay na digital at tinatanggap ng merkado ang bagong format na may mga legal at komersyal na solusyon at mga bagong modelo ng negosyo sa isang mabilis na network. Lumilitaw ang mga application tulad ng Spotify, na nagpapahintulot sa bawat user sa mundo na makinig sa anumang kanta na gusto nila (T nila kailangang bumili ng buong record), kahit kailan nila gusto.

Kahit na mas mabuti, ang mga algorithm at AI ay maaaring lumikha ng mga kumbinasyon at naka-personalize na mga listahan ng Discovery , ang mga bagong artist ay makakarating sa merkado nang mas mabilis at mas mura, na pinondohan ng mga bagong modelo ng negosyo na 20 taon na ang nakalipas ay tinanggihan ng bawat solong executive ng label.

Ang bersyon ng pagmamay-ari: Digital securities. Maaaring FLOW ang pagmamay-ari , tulad ng mga kanta – isipin ang isang app na parang Spotify na nagbibigay ng access sa bawat user sa bawat solong (nauugnay sa kanila) asset sa pandaigdigang merkado.

Kapag nagtanong ang mga tao, "Gusto ba ng mga mamumuhunan ang mga digital na seguridad?," ang sagot ay, "Nakikinig pa ba ang mga tao ng mga kanta?" Sa sandaling digital na ang lahat ng securities at agad na magagamit (sa loob ng mga regulasyon), lahat ito ay tungkol sa asset. Ang format ay instant at transparent.

Ngunit dahil doon, nagbabago ang lahat – availability, Discovery, pagpepresyo at mga modelo ng negosyo na humahantong sa isang bagong dumadaloy, digital na mundo. Magdamag ba ito?

Siyempre hindi, maraming mga hadlang na dapat lagpasan at mga solusyon na mahahanap, ngunit ang mga driver ay napakalakas na ang digitization ay epektibong hindi maiiwasan.

Ang pagkakaiba sa pagitan ng bilyon at trilyon

Ang musika ay isang merkado na nagkakahalaga ng sampu-sampung bilyong dolyar; ang pagmamay-ari sa pangkalahatan ay sumasaklaw sa daan-daang trilyong dolyar.

Sa katunayan, ang "securities" ay isang payong pangalan para sa dose-dosenang mga klase ng asset, na ibang-iba sa ONE isa. Ang bawat isa sa kanila ay karaniwang mas malaki kaysa sa buong market ng musika at nagta-target ng ganap na iba't ibang uri ng mga may-ari, investor pool at mga daloy ng aplikasyon. Ang ilan ay nakaharap sa tingian, marami ang karamihan ay institusyonal na may malalaking entidad sa pananalapi na nakikipagkalakalan sa pamamagitan ng mga bangko sa pamumuhunan at mga pangunahing palitan.

Gayunpaman, sa ibaba ng lahat ng mga klase ng asset na ito, ONE katotohanan ang nananatili: ang pagmamay-ari ay data pa rin at tungkol pa rin sa kung sino ang may karapatan sa kung ano - na sa wakas ay ma-digitize na.

Larawan ng Napster sa pamamagitan ng Shutterstock