CoinDesk Q4 2019 Review: Isang Taon sa Nasuspinde na Animation

Mahigit sa 10 taon na ang nakalipas mula nang lumikha ng mga cryptocurrencies, at habang lumilitaw ang malinaw na mga salaysay upang bigyang-katwiran ang kanilang pag-iral, walang tiyak na sinusuportahan ng data.

Halimbawa, ang mga chart ay nagmumungkahi ng kaso ng paggamit ng bitcoin dahil ang isang tindahan ng halaga ay humahawak sa ilang mga bagong mamumuhunan, na ipinakitang hawak ang asset sa pamamagitan ng pagtaas ng presyo. Gayunpaman, ang iba pang mga sukatan tulad ng ugnayan ng bitcoin sa ginto ay nagmumungkahi na, sa buong katawan ng mga namumuhunan sa Bitcoin , karamihan ay gumagamit ng asset bilang isang bagay na malayong naiiba sa "digital na ginto."

Sa Ethereum, ang DeFi ay gumawa ng mga kahanga-hangang tagumpay, ngunit ang hugis ng linyang iyon at ang mas malawak na pagbaba sa mga numero ng user ay nagmumungkahi na ang salaysay ng "web 3.0" ay nasa simula pa lamang.

Inilabas ngayong araw, ang CoinDesk Quarterly Review ipinapakita ang pangunahing data, mga uso at Events na humuhubog sa mga Markets ng Crypto , sa isang 45-slide na format ng pagtatanghal. Sinusuri nito ang tatlong magkakaibang kaso ng paggamit para sa Crypto sa higit sa 25 iba't ibang set ng data. Ang mga resulta ng pagsusuri na ito ay nagmumungkahi ng isang nangingibabaw na salaysay para sa Bitcoin at ang mga alternatibong cryptocurrencies ay hindi pa lumilitaw.

Ang mga mambabasa ng ulat na ito ay ipinakilala sa mga pangunahing sukatan para sa pagsubaybay sa mga pagbabago sa interes ng mamumuhunan at pandaigdigang paggamit ng mga cryptocurrencies. Kabilang dito ang populasyon ng "balyena" ng bitcoin, pamamahagi ng edad ng UTXO, dami ng palitan at higit pa.

Ang mga takeaway na hinihimok ng data ay kinabibilangan ng:

1. Hindi lahat ng nanindigan para kumita ay naibenta.

Ang mga may hawak ng Bitcoin na huling nakipagtransaksyon sa ikalawang kalahati ng 2017 ay ginanap hanggang sa katapusan ng 2019 sa kabila ng pagtaas ng presyo sa merkado na gagawing kumikita ang pagbebenta. Iminumungkahi nito na mayroong sentiment ng mamumuhunan para sa Bitcoin bilang isang tindahan ng halaga sa halip na isang speculative asset. Ang bump sa Bitcoin holdings na huling lumipat noong huling bahagi ng 2018 ay kumakatawan sa paggalaw ng mga asset sa isang mas secure na paraan ng storage ng Cryptocurrency exchange Coinbase noong Disyembre 2018.

Ang bitcoin-fiat Markets ng Coinbase, kabilang sa mga pinakasikat sa mundo para sa mga pagbili ng Bitcoin sa USD, GBP at EUR, ay tumigil mula noong 2018. Ayon sa data mula sa Nomics, ang dami ng bitcoin-fiat ay bumaba mula sa all-time high na $46.54 milyon noong 2018 hanggang $44.92 milyon noong 2019. Ang market na ito ay pangunahing ginagamit ng mga mamumuhunan na tumitingin sa Bitcoin bilang isang alternatibong tindahan ng halaga mula sa tradisyonal na pera, at maaaring ituring bilang isang barometro para sa buy-and-hold sentiment.

2. Ang populasyon ng 'balyena' ng Bitcoin ay nananatiling malusog.

Sa pagtatapos ng 2019, mayroong 2,100 Bitcoin address na mayroong higit na $8.5 milyon na halaga ng BTC bawat isa. Ang paglaki sa mga ganitong uri ng mga address, na tinatawag ding Bitcoin na "mga balyena," ay isang magaspang na tagapagpahiwatig ng malaking pakikilahok ng mamumuhunan sa mga cryptocurrencies. Mula noong 2018, dumarami ang populasyon ng Bitcoin whale sa mga rate na hindi nakita mula noong unang bahagi ng 2000s nang ang Bitcoin ay nangangalakal sa ibaba $100, o ika-1/85 ng kasalukuyang presyo nito sa merkado.

Ang off-chain na aktibidad sa mga regulated Cryptocurrency exchange sa US ay hindi nagpapakita ng mga katulad na palatandaan ng pagtaas ng malaking partisipasyon ng mamumuhunan sa mga cryptocurrencies. Tagabigay ng data ng Cryptocurrency I-skew nag-ulat ng pagbaba ng volume para sa parehong CME at Bakkt's Bitcoin futures open interest Markets sa 2019. Ang mga Markets na ito, hindi katulad ng iba pang sikat Cryptocurrency exchange gaya ng Coinbase at Binance, ay idinisenyo upang mag-alok ng mga institutional investors na kinokontrol na mga instrumento para sa exposure sa Bitcoin. Maaaring nahuhuli ang paglahok ng institusyonal sa mga cryptocurrencies dahil sa patuloy na kawalan ng timbang sa pinagbabatayan ng pagkatubig ng mga asset na ito sa iba't ibang palitan.

3. Namumulaklak ang DeFi sa taglamig.

ONE sa mga tagumpay ng breakout noong 2019 ay ang mga decentralized Finance (DeFi) application. Sama-sama, ang mga desentralisadong app na ito (dapps) ay namamahala ng mahigit $680 milyon na halaga ng mga cryptocurrencies sa pagtatapos ng Q4, ayon sa Cryptocurrency data provider DeFi Pulse. Kung titingnan ang pinakasikat na sub-category ng DeFi, Cryptocurrency lending, patuloy na tumaas ang traksyon ng user sa Ethereum kahit na nagsimula nang bumaba ang presyo sa merkado para sa ETH .

Sa iba pang mga kategorya ng dapp gaya ng gaming at pagsusugal, bumaba ang bilang ng mga application at user noong 2019. Cryptocurrency data provider DappRadar nag-uulat ng mas kaunting mga dapps at dapp na user sa Q4 2019 kaysa sa Q1. "Sa pangkalahatan, nakakakita kami ng pagtaas sa kalidad ng mga dapps at sa paglipas ng panahon na nangangahulugan na mas kaunting mga dapps ang inilunsad at mas kaunting mga dapps na umaakit ng malaking madla," sabi ni Jon Jordan, direktor ng komunikasyon ng DappRadar. Mukhang sa labas ng DeFi boom sa Ethereum blockchain, ang iba pang mga dapp platform at use case ay hirap na lumago.

Para sa higit pang mga tsart at pagsusuri, i-download ang buong CoinDesk Quarterly Review.