Ang Pag-crash ng Bitcoin ay Nag-trigger ng Mahigit $700M sa Liquidations sa BitMEX

Bitcoin's (BTC) flash crash noong Huwebes ang nag-trigger ng pinakamatagal na likidasyon sa Crypto derivatives exchange na BitMEX sa loob ng 16 na buwan.

Ang nangungunang Cryptocurrency sa pamamagitan ng market capitalization ay bumagsak mula $7,200 hanggang sa 10-buwan na pinakamababa na $5,678 sa loob lamang ng 15 minuto sa bandang 10:45 UTC, na hindi nakabantay sa karamihan ng mga mangangalakal at pinipilit ang mga liquidation na nagkakahalaga ng $702 milyon sa BitMEX. Iyan ang pinakamataas na halaga mula noong Nob. 14, 2018, ayon sa Crypto derivatives research firm na Skew.

Ang pagbaba ng presyo ay nag-trigger ng $698 milyon na halaga ng sell liquidations at $4 milyon na halaga ng buy liquidations.

Ang Seychelles-based exchange ay nagrehistro ng kabuuang liquidation na $750.8 milyon noong Nob. 14, 2019, nang ang presyo ng bitcoin ay bumagsak nang husto mula $6,000 hanggang sa mga antas sa ibaba ng $5,000.

Ang isang pagpuksa sa pagbebenta sa BitMEX ay nangyayari kapag ang merkado ay gumagalaw nang masama laban sa isang mahabang posisyon (isang bullish taya) at lumalabag sa presyo ng pagpuksa - isang paunang natukoy na limitasyon. Kapag nangyari iyon, awtomatikong isinasara ng liquidation engine ang mahabang posisyon.

Ang mga pagpuksa sa pagbebenta ay kumakatawan sa sapilitang pag-unwinding ng mga mahabang posisyon, habang ang mga pagpuksa ng pagbili ay kumakatawan sa sapilitang pag-unwinding ng mga maikling posisyon.

Mahabang pisil

Habang ang parehong mahaba at maikling mga posisyon ay na-liquidate, higit sa 90 porsiyento ng mga likidasyon ay nasa mahabang posisyon. Ipinapahiwatig nito na ang leverage ay nabaling nang husto sa bullish side.

Ang isang biglaang pagbaba ng presyo ay halos palaging nagreresulta sa isang mahabang pagpisil, na nagdaragdag naman sa pababang presyon sa paligid ng Cryptocurrency, na humahantong sa isang labis na pagbaba ng presyo.

Ang QUICK na pag-slide ng Bitcoin sa 10-buwan na mababang ibaba sa $5,700 ay sinundan ng isang pansamantalang pagbawi, na nakakita ng mga presyo na tumaas sa $6,700. Sa oras ng press, ang Bitcoin ay nagbabago ng mga kamay sa ibaba lamang ng $6,000, na kumakatawan sa isang 24 porsiyentong slide sa isang 24 na oras na batayan.

"Naniniwala kami na may malakas na suporta sa lugar na ito," sabi ni Joel Kruger, currency strategist sa LMAX Group, sa isang pahayag, habang idinagdag pa na "ang mga manlalaro na nakatuon bago ang huling bahagi ng 2017 Rally ay magiging masaya na dagdagan ang kanilang exposure ngayon sa pag-asam ng Bitcoin na mapagtanto ang layunin nito na maging isang ligtas na kanlungan at tindahan ng halaga."

Sa ngayon, ang Cryptocurrency ay hindi nakahanap ng pag-ibig bilang isang anti-risk asset. Sa katunayan, ang kamakailang pagbaba mula sa $10,500 hanggang $5,700 ay kaakibat ng lumalalang pandaigdigang pananaw at isang sell-off sa mga pandaigdigang equity Markets.

Ang pagkasumpungin ay tumataas

Sa malaking paglipat ng presyo, ang ipinahiwatig na pagkasumpungin ng bitcoin sa tatlong buwang mga opsyon ay tumalon sa 3.9 porsyento sa araw-araw (74.5 porsyento sa isang annualized na batayan) - ang pinakamataas na antas mula noong Enero 9.

Ang ipinahiwatig na volatility ay isang sukatan kung gaano kapanganib o pabagu-bago ang isang asset sa hinaharap. Ang pagkasumpungin ay may positibong epekto sa mga presyo ng mga opsyon. Kung mas mataas ang kawalan ng katiyakan (volatility) mas malakas ang hedging demand para sa parehong call at put na mga opsyon.

Ang pagtaas sa tatlong buwang pagkasumpungin ay nangangahulugan na ang mga mangangalakal ay umaasa na ngayon sa pagkasumpungin ng presyo ng Bitcoin na mananatiling mataas sa susunod na 12 linggo o higit pa.

Bumaba si Ether

Habang bumagsak ang presyo ng bitcoin, ang presyo ng eter (ETH), ang pangalawang pinakamalaking Cryptocurrency sa mundo ayon sa halaga ng pamilihan, bumagsak sa mababang dalawang buwan ng $128. Sa press time, ang ether ay nakikipagkalakalan sa $137, bumaba ng 30 porsiyento sa araw.

Ang pag-slide ng presyo ng Ether ay nag-trigger ng mga liquidation na nagkakahalaga ng $32 milyon sa BitMEX – ang pinakamataas mula noong Abril 2, 2019, nang ang isang malakas na bullish move ay nagpilit sa mga liquidation na nagkakahalaga ng $33.3 milyon. Ang isang katulad na pagtaas sa mga pagpuksa ay naganap noong Setyembre 25 ng double-digit na pag-slide ng presyo.