Ang FTX Contagion ay Binuhay ang Kinatatakutang 2022 Crypto Knell – ang 'Withdrawal Halt'

Sa industriya ng Crypto sa 2022, ang pariralang "paghinto ng mga withdrawal" ay parang itim na usok na lumalabas sa isang gusali. Ang pinsala ay tiyak.

Sa teknikal na paraan, nangangahulugan ito na ang isang Crypto exchange o tagapagpahiram ay nag-gate sa mga customer na makuha ang kanilang pera o mga digital na token - karaniwan ay dahil walang sapat na mga asset upang matugunan ang mga kahilingan sa pagkuha. Gayunpaman, ang malamang na resulta ay ang negosyo ay malamang na hindi madaling makabawi mula sa pagkawasak. Sa maraming kaso, ang paghahain ng bangkarota ay ang susunod na hakbang.

Ngayon, ang mabilis na paglalahad ng Crypto empire ng dating bilyonaryo na si Sam Bankman-Fried, kabilang ang FTX exchange at ang Crypto trading firm na Alameda Research, ay nagpakawala ng bagong palitan ng Crypto at mga nagpapahiram na nagpapahinto sa pag-withdraw ng mga customer sa nakalipas na ilang linggo.

Ang pinsala sa collateral ay humahaba a listahan ng mga nasawi mula sa dramatikong pagbagsak ng Terra blockchain mas maaga sa taong ito, na nagpabilis o direktang humantong sa mga pagkabigo ng mga Crypto firm kabilang ang Network ng Celsius, Babel Finance, Voyager Digital at Tatlong Arrow Capital.

Ang contagion ay maaaring kumalat nang mabilis. Kapag ang ONE kumpanya ay biglang tumanggi sa mga kahilingan sa pagtubos, ang isa pang kumpanya ay biglang nahaharap sa isang krisis sa pagkatubig. Mga pagkabalisa sa merkado nakakainis sa mga namumuhunan, na humahantong sa higit pang mga kahilingan sa pag-withdraw, na nagpapalala sa gulat. Ganito ang pattern sa mga digital-asset Markets kung saan walang Federal Reserve o iba pang sentral na bangko na humahadlang sa lahat ng ito – bilang mayroon sa tradisyunal na sistema ng pananalapi.

(Ang CoinDesk ay nagbibilang ng 16 natatanging mga anunsyo ng withdrawal-halt ngayong taon; ang listahan ay nasa ibaba.)

“Para sa bawat manlalaro, mapupunta ka sa ganitong sitwasyon kung saan kailangan mong pamahalaan kung gaano karaming impormasyon ang gusto mong ihayag,” sabi ni Benoit Bosc, pandaigdigang pinuno ng produkto sa Crypto trading firm at liquidity provider na GSR. "Maaaring mas maraming impormasyon ito kaysa sa aktwal mong gustong ibunyag noon."

BlockFi, Genesis

Ang BlockFi, isang Crypto lender, ay nag-pause ng mga withdrawal ng kliyente mula sa platform nito noong Nob. 10, pagbanggit ang "kakulangan ng kalinawan" sa kasalukuyang sitwasyon ng FTX; ito ay dalawang araw pagkatapos ng palitan ng FTX ganap na itinigil ang mga withdrawal ng customer sa Nob. 8. BlockFi mamaya kinilala ang "makabuluhang pagkakalantad" nito sa FTX.

Noong nakaraang linggo, ang Genesis, isang malaking Crypto financial firm, ay nag-anunsyo ng kanilang lending unit nasuspinde ang mga redemption at mga bagong pinagmulan ng pautang, na binabanggit ang "matinding dislokasyon ng merkado at pagkawala ng kumpiyansa sa industriya na dulot ng pagsabog ng FTX." Mas maaga sa taon, ang negosyo ay nagdusa daan-daang milyong dolyar ang pagkalugi pagkatapos ng kabiguan ng Three Arrows Capital. (Ang Genesis ay isang kapatid na kumpanya ng CoinDesk .)

Binanggit ni Bosc ang madalas na inuulit ni Warren Buffett quote: “‘Kapag nawala ang tubig, makikita mo kung sino ang hubad na lumalangoy.’”

Si Nicholas Colas, co-founder ng market analysis firm na DataTrek Research, ay sumulat sa isang tala na ang kasalukuyang krisis ay magtatagal ng oras upang malutas, at "hanggang sa panahong ito, ang puwang na ito ay malamang na makakita ng higit na presyon ng pagbebenta."

Ang sumusunod ay isang timeline ng mga pagsususpinde sa withdrawal ng mga Crypto firm sa nakalipas na ilang linggo:

Nob. 8: Ang palitan ng FTX itinigil ang mga withdrawal ng customer, sinabi ng isang empleyado ng suporta sa FTX sa opisyal na grupo ng Telegram ng kumpanya.

Nob. 10: Crypto lender BlockFi itinigil ang mga withdrawal mula sa plataporma nito, pagbanggit ang "kakulangan ng kalinawan" sa kasalukuyang sitwasyon ng FTX sa panahong iyon. (Sa isang update noong Nob. 14, ang nagpapahiram kinilala ang "makabuluhang pagkakalantad" nito sa FTX.)

Nob. 11: FTX US tumigil sa pagproseso mga withdrawal ng Crypto . Sa parehong araw, nag-file ang mga kumpanya ng FTX Group – kabilang ang FTX Trading at FTX US – para sa proteksyon sa pagkabangkarote sa US

Nob. 13: Sinabi ito ng AAX na Crypto exchange na nakabase sa Hong Kong ay sinuspinde ang pag-withdraw nang hanggang 10 araw dahil sa kabiguan ng isang hindi kilalang third party. Sinabi ng kumpanya na wala itong pinansiyal na pagkakalantad sa FTX o mga kaakibat nito. Noong Nob. 23, inihayag ng AAX sa isara ang mga derivative na posisyon.

Nob. 15: Ang Japanese Crypto exchange na Liquid, na pag-aari ng FTX, sinuspinde ang parehong fiat at Crypto withdrawal sa platform nitong Liquid Global “bilang pagsunod sa mga kinakailangan ng boluntaryong mga paglilitis sa Kabanata 11 sa United States.” Ang palitan inihayag noong Nob. 20 na itinigil nito ang lahat ng anyo ng pangangalakal sa platform nito.

Nob. 15: Sinabi ng Crypto lending platform na SALT na mayroon ito itinigil ang lahat ng deposito at withdrawal sa platform nito dahil sa pagkakalantad sa FTX.

Nob. 16: Crypto investment bank Genesis Global Trading's lending unit pansamantalang sinuspinde ang mga redemption at mga bagong pinagmulan ng pautang, na binabanggit "bilang tugon sa matinding dislokasyon ng merkado at pagkawala ng kumpiyansa sa industriya na dulot ng pagsabog ng FTX."

Nob. 16: Ang palitan ng Gemini ng magkapatid na Winklevoss ay nagsabi na ito ay paghinto ng mga withdrawal sa programang Earn na kumikita ng ani nito habang ang palitan ay dumanas ng $485 milyon na pag-agos ng mga pag-agos kasunod ng anunsyo ni Genesis kaninang araw. Pinalakas ng Genesis Global Trading ang programang Earn para sa Gemini.

At narito ang isang timeline ng withdrawal suspensions mula sa mas maaga sa taong ito:

Hunyo 12: Sinasabi ng Celsius Network na ito ay "pinapahinto ang lahat ng mga withdrawal, swap at paglilipat sa pagitan ng mga account." (Celsius nagsampa ng bangkarota noong Hulyo 13.)

Hunyo 17: Sinabi ni Babel na "pansamantalang masususpinde ang mga redemption at withdrawal mula sa mga produkto ng Babel Finance ."

Hunyo 23: Inanunsyo ng CoinFLEX na ito ay "pinapahinto ang lahat ng mga withdrawal."

Hulyo 1: Sinasabi ng Voyager Digital na ito ay "pansamantalang sinuspinde ang kalakalan, mga deposito, pag-withdraw at mga reward sa katapatan." (Manlalakbay nagsampa ng bangkarota proteksyon noong Hulyo 5.)

Hulyo 4: Sinabi ni Vauld na "ginawa nito ang mahirap na desisyon na suspindihin ang lahat ng mga withdrawal, trading at mga deposito."

Hulyo 20: Sinasabi ng Zipmex na ito ay "pinapahinto ang mga withdrawal hanggang sa karagdagang abiso."

Agosto 2: ZB.com ay nag-aanunsyo na "ang mga serbisyo sa pagdeposito at pag-withdraw ay sinuspinde na ngayon" matapos mawala ang halos limang milyon sa isang pinaghihinalaang hack.

Agosto 8: Hodlnaut sabi ito "ay ihihinto ang mga withdrawal, token swaps at mga deposito na may agarang epekto."