Kung Gusto ng DeFi na Lumago, Kailangan Nitong Yakapin ang Mga Real-World na Asset

Na may higit sa $44 bilyon sa naka-lock ang kabuuang halaga, hindi maikakaila na ang desentralisadong Finance (DeFi) ay naging isang malaking hit sa mga mamumuhunan ng Cryptocurrency , na nagbibigay ng isang makabagong bagong paraan para sa kanila na palaguin ang kanilang kayamanan.

Ang dahilan para sa tagumpay ng DeFi sa Crypto ay ito ay nagbibigay pakinabang sa lahat ng kasangkot. Ang mga may hawak ng Crypto ay nakakakuha ng paraan upang kumita ng passive income sa kanilang mga asset sa pamamagitan ng mga mekanismo tulad ng yield farming, habang ang mga borrower ay maaaring makakuha ng mga pautang sa ilang segundo, na may mga kapaki-pakinabang na termino na hindi maaaring tumugma sa tradisyonal na institusyong pinansyal.

Malaki ang DeFi sa mundo ng Crypto . Ngunit, kung titingnan natin ang pangkalahatang industriya ng pananalapi, nananatili itong isang maliit, halos maliit na niche market, kahit ONE may potensyal. Nagsasagawa pa rin ang DeFi ng mga unang hakbang nito, ngunit, kung ito ay tatayo sa sarili nitong mga paa, lubhang kailangan nito ng paraan upang kumonekta sa tradisyonal na financial ecosystem, kung saan maaari itong mag-tap sa mga tunay na negosyo at institusyonal na mamumuhunan.

Enrico Rubboli ay ang CEO ng Mintlayer, isang layer 2 na solusyon na nagbibigay-daan sa mga user na bumuo ng desentralisadong Finance ecosystem sa Bitcoin blockchain, pagbubukas ng Bitcoin sa DeFi, mga smart contract, atomic swaps, NFT, apps at higit pa.

Ang isyu ay ang DeFi ay pinahihirapan ng mga nakapipinsalang problema na hindi malulutas sa pamamagitan ng panloob na paraan. Ang ONE sa mga pinakamalaking paghihigpit sa DeFi ay ang pangangailangan na ang mga borrower ay dapat mag-over-collateralize ng kanilang mga pautang upang matugunan ang pagkasumpungin ng presyo. Karamihan sa mga DeFi protocol ay nangangailangan ng collateralization na mas mataas sa halaga ng loan (halimbawa, stablecoin issuer na MakerDAO). Kung gusto ng isang tao na humiram ng $1,000, dapat niyang ibaba ang $1,500. Kung ang halaga ng collateral na iyon ay bumaba sa ibaba $1,500, sila ay tatamaan ng parusa sa pagpuksa.

Ang kinakailangang over-collateralization na ito ay nagpapakita ng malaking panganib sa mga nanghihiram at seryosong humahadlang sa accessibility. Kung tutuparin ng DeFi ang pangako nitong gawing mas naa-access ang mga serbisyong pinansyal, kailangan nitong humanap ng paraan para matugunan ang milyun-milyong negosyo sa buong mundo na nagpupumilit na makakuha ng pondo sa ibang lugar. Sa kasalukuyan, T magagamit ng karamihan sa mga negosyo ang DeFi bilang pinagmumulan ng pagpopondo, dahil hindi sila pinapayagang gumamit ng anuman maliban sa Crypto bilang collateral.

Ang pagpigil din sa DeFi ay ang isyu ng incentivization, na direktang naka-link sa available na liquidity sa mga protocol. Kapag ang DeFi umabot sa all-time total value locked (TVL) na $236 bilyon noong Nobyembre 2021, masaya ang lahat. Pagkatapos, dumating ang taglamig ng Crypto , at noong kalagitnaan ng 2022 ang TVL sa DeFi ay bumagsak sa $40 bilyon lamang, na ang halaga ng karamihan sa mga token ng DeFi ay bumaba ng 80%-90%. Nagdulot ito ng malaking pinsala sa sistema ng insentibo ng DeFi, dahil ang mga nagpapahiram ay gagantimpalaan ng yield batay sa halagang kanilang idineposito, na binayaran sa mga token ng DeFi na biglang naging mas mababa ang halaga.

Pag-aayos ng DeFi gamit ang TradFi

Ang mga DeFi protocol ay maaaring maging mas may kaugnayan sa pamamagitan ng pagsasama sa real-world asset, o mga tokenized na bersyon ng mga instrumento sa pananalapi tulad ng mga bono, equities at utang, at mga pisikal na asset gaya ng ginto, real estate at sining. Ang paggawa nito ay magpapasok ng mas matatag na mga asset sa DeFi, na ginagawang mas ligtas ang mga pamumuhunan ng mga user at mas naa-access ang mga protocol.

Ang tokenization ay tumutukoy sa proseso ng paglikha ng mga digital na representasyon ng mga real-world na asset na maaaring i-host sa isang pampublikong blockchain. Nagbibigay-daan ito sa mga asset na i-trade nang malinaw at walang mga tagapamagitan, na ginagawang mas mabilis at mas mahusay ang mga transaksyon, na may mas mababang gastos.

Napatunayan na ng mga protocol ng DeFi ang kanilang kahalagahan sa mga digital asset Markets at ang kanilang kahusayan ay nakakahimok na kaya pinag-aaralan ng mga tradisyonal na institusyong pinansyal ang kanilang potensyal. Bagama't mayroon pa ring ilang pagtutol sa ideya ng automated at desentralisadong asset trading, dahil sa pagkakaugnay nito sa isang Crypto market na kadalasang itinuturing na walang batas at pabagu-bago, mayroong lumalagong pinagkasunduan na ang tradisyonal Finance ay hindi na maaaring balewalain ang mga potensyal na benepisyo na maibibigay ng blockchain.

Read More: Jeff Wilser - I-Tokenize ang Lahat: Ang mga Institusyon ay Tumaya na Nasa Tunay na Mundo ang Kinabukasan ng Crypto

Iyon ay nagpapaliwanag kung bakit nakita namin ang ilang mga kagalang-galang na institusyon na inilubog ang kanilang mga daliri sa DeFi. Mas maaga sa taong ito, Inilapat ang BlackRock sa US Securities Exchange Commission (SEC) para sa pahintulot na mag-set up ng spot Bitcoin exchange-traded fund (ETF). Ang ilang mga analyst ay naniniwala na ang aplikasyon nito ay may magandang pagkakataon na maaprubahan, at ito ay sinundan ng isang alon ng katulad na mga aplikasyon mula sa mga tulad ng Fidelity, Invesco, Wisdom Tree at Valkyrie, na lahat ay nag-apply para sa kanilang sariling mga Bitcoin ETF noong Hunyo.

Ang iba pang mga palatandaan ng lumalagong gana sa institusyon para sa DeFi ay ang Banco Santander pagtuturo sa mga gumagamit nito tungkol sa mga digital asset, at ang paglulunsad ng EDX Exchange, na sinusuportahan ng mga financial powerhouse gaya ng Charles Schwab, Fidelity at Citadel Securities.

Mga real-world na asset sa DeFi

Ang DeFi ay isang kaakit-akit na konsepto para sa mga tradisyonal na institusyong pinansyal dahil maaari itong maging isang mahusay na alternatibo sa mga tradisyonal na sistema ng pananalapi. Ang tokenization ng mga tradisyunal na stock, mga bilihin, mga bono ng gobyerno at maging ang mga bagay tulad ng sining at real estate ay magbibigay-daan sa mas tuluy-tuloy na mga transaksyon na may higit na transparency kaysa sa mga kasalukuyang mekanismo.

Sa kasalukuyan, ang mga naturang Markets ay umaasa sa mga tagapamagitan tulad ng mga stock broker, na palaging kumukuha ng maliit na hiwa mula sa anumang transaksyon. Inalis ng DeFi ang mga tagapamagitan na ito sa pamamagitan ng paggamit nito ng mga matalinong kontrata, na mga automated, naka-code na mga kasunduan na maaaring awtomatikong isagawa kapag natugunan ang ilang partikular na kundisyon. Pinoproseso nila ang mga transaksyon nang mas mabilis, na may pinababang mga gastos sa administratibo at pagpapatakbo, at mas transparent ang mga ito dahil ang lahat ay naitala sa isang blockchain na nakikita ng publiko para makita ng lahat. Kaya pinapataas din nila ang tiwala at pananagutan sa proseso.

Higit pa rito, ang mga DeFi protocol mismo ay nakikinabang sa pag-aalok ng mga asset na may antas ng katatagan na dati ay pinangarap lang nila. Ang mga real-world na asset ay malayong mas matatag kaysa sa karamihan ng mga token ng DeFi, at ang pinababang volatility ay lubhang magbabawas sa bilang ng mga liquidation. Bukod dito, ang mga real-world na asset na ito ay maaaring gamitin bilang alternatibong anyo ng collateral, na nagbibigay-daan sa maraming uri ng mga negosyo na ma-access ang DeFi sa unang pagkakataon. Halimbawa, maaaring i-tokenize ng mga negosyo ang mga natitirang invoice nito upang makakuha ng panandaliang kredito.

Sa pamamagitan ng pag-tokenize ng mga real-world na asset, maaari ding samantalahin ng mga mamumuhunan ang mga serbisyong natatangi sa DeFi, tulad ng "staking" at yield farming.

Ang fractional na pagmamay-ari ay isa pang natatanging benepisyo na magbabago sa pagiging naa-access sa mga umiiral Markets. Ito ay magbibigay-daan sa mga asset gaya ng real estate at sining na hatiin sa maraming may-ari. Ang isang ari-arian o larawan na kinakatawan ng mga token ay nagiging divisible, naililipat at agad na nabibili sa mga desentralisadong platform. Sa ganitong paraan, ang mga protocol ng DeFi ay maaaring maging lubhang nakakagambala, na nag-aalok ng higit na pagsasama.

Bagama't maaaring may ilang pushback mula sa mga mahilig sa hardcore Crypto na may ideolohiyang tutol sa pagsasama sa fiat at tradisyonal na mga Markets pinansyal , marami ang malamang na madala. Habang nagiging mas malapit ang TradFi sa DeFi, ang mga real-world na asset ay magsisilbing gateway sa mas malawak na digital asset ecosystem. Habang nagiging mas komportable ang mga institutional investor sa mga desentralisadong asset, magsisimula silang tumingin sa mga token tulad ng Bitcoin at Ethereum nang mas malapit.

Ang DeFi at TradFi ay mas mahusay na magkasama

Ang DeFi market ay natigil sa gulo sa loob ng halos dalawang taon kasunod ng pagsisimula ng Crypto winter, habang ang mga tradisyonal na financial Markets ay patuloy na lumalaki kahit na sa gitna ng mas malawak na pandaigdigang kawalan ng katiyakan sa ekonomiya.

Kung pabayaan, malamang na hindi maaalis ng DeFi ang pagkasumpungin na sumasalot sa mas malawak na ecosystem ng Cryptocurrency , at ang mga mamumuhunan ay kakailanganin lamang na tiisin ang walang katapusang bull at bear market cycle sa mga darating na taon. Gayunpaman, kung magbubukas ang DeFi sa mga real-world na asset, maaari din itong makinabang mula sa pare-pareho, pangmatagalang paglago na nauugnay sa mga tradisyonal Markets sa pananalapi .