Paano Nahihigitan ng Mga Tokenized Real World Asset ang Crypto

Ang tokenization ng real world asset (RWA) ay lumalago sa katanyagan sa mga institusyong may mga higanteng pinansyal gaya ng BlackRock na pumapasok sa espasyo gamit ang sarili nilang mga tokenized na asset.

Gamit ang Technology blockchain , pinapayagan nito ang mga tradisyonal na asset na maibigay, pamahalaan, at maipamahagi nang mas mahusay kumpara sa kanilang mga off-chain na katapat, lalo na ang pribado at alternatibong mga asset.

Sinakop ng Security Token Market ang espasyong ito mula noong 2018 at, mula sa pagsubaybay sa 600-plus tokenized na mga produkto, narito ang ilang mga tema na nakikita namin kasama ng kanilang pagganap.

Nagbabasa ka Crypto Mahaba at Maikli, ang aming lingguhang newsletter na nagtatampok ng mga insight, balita at pagsusuri para sa propesyonal na mamumuhunan. Mag-sign up dito para makuha ito sa iyong inbox tuwing Miyerkules.

Sa pagtingin sa usapan ng bayan, ang BlackRock USD Institutional Digital Liquidity Fund ($BUIDL) ay isang PRIME halimbawa ng isang asset na institusyon ay lalong nagde-deploy sa: tokenized money market funds. Nakakita ang BUIDL ng 5.93% na pagtaas sa mga net inflow na nagsara noong Hunyo 2024 sa $483,311,326.32 sa AUM.

Paano sulit ang pagsusumikap sa paglalagay ng pondong tulad nito on-chain?

Ang ONE sagot ay dahil sa utility na kasama nito. Inisyu sa Ethereum public blockchain sa pamamagitan ng Securitize, ang token na ito ay ginamit kamakailan bilang collateral sa PRIME brokerage na FalconX upang ma-secure ang mga pautang at i-collateralize ang mga derivative na posisyon.

Samantala, sa venture capital, si Mike Reed mula sa Franklin Templeton nagbahagi ng isang anekdota sa TokenizeThis 2024 kung saan binanggit ng isang venture capitalist na gustong gamitin ang kanilang tokenized money market fund ($BENJI), para pondohan ang mga kumpanyang portfolio. Ang ideya dito ay maaari niyang direktang ipadala ang kanyang kumpanya ng isang yield-generating asset na hawakan sa kanilang treasury at theoretically makita kung paano ginagamit ang pera salamat sa kapangyarihan ng blockchain.

Siyempre may iba pang mga halimbawa ng pagtitipid sa gastos at utility na natuklasan sa pamamagitan ng parehong mga patunay ng konsepto at mga kaso ng paggamit sa produksyon. Narito ang ilan:

• Ang Broadridge ay nag-uulat ng $1M na matitipid para sa bawat 100K repo na transaksyon
• Sa pamamagitan ng isang Project Guardian na patunay ng konsepto, ang Onyx ng JPMorgan ay nag-uulat ng pagputol ng mga portfolio ng rebalancing mula sa 3,000 hakbang patungo sa ilang pag-click ng isang button (ipagpalagay na 100,000 discretionary portfolio)
• Ang proof-of-concept sa itaas ay nagresulta din sa pag-aalis ng cash drag mula sa mga discretionary portfolio nang humigit-kumulang 18% taun-taon sa pamamagitan ng paggamit ng mga smart contract.
• Na-tokenize ng figure ang $7B+ na halaga ng mga HELOC. Sa pamamagitan ng pag-isyu, pag-iimbak at pagsecurity sa mga ito, nakatipid sila ng 150 bps mula sa proseso. Ang mga pagtitipid na ito ay napupunta sa nagbigay at sa dulong mamumuhunan.
• Ang produkto ng USYC ng Hashnote ay naghahanap upang makipagtulungan sa Broadridge upang ma-access ang intraday market (pangunahin para sa mga bangko), palakasin ang kanilang ani, at pagkatapos ay ipasa sa kanilang mga customer.

Sa pag-iingat sa mga use-case na ito, anong mga uri ng asset ang ini-tokenize? Sinasaklaw ng Security Token Market ang on-chain equity, pondo ng LP units, real estate, utang, at higit pa.

Kinuha mula sa STM's Update ng RWA Securities Market - Hunyo 2024 ulat, ang isang hypothetical security token bundle ng lahat ng STM-tracked RWA ay nalampasan ang CoinDesk 20 Index, na nagsara noong Hunyo 2024 sa +13.73% kumpara sa index -11.74%. Ang pagbaba sa merkado ng Crypto ay maaaring maiugnay sa macroeconomics tulad ng mayroon mga inaasahan ng mas kaunting pagbawas sa rate.

Ito ay ipinares sa spot Bitcoin ETF net outflows ay lumilikha ng negatibong sentimento sa Crypto space, na nakakaapekto sa presyo ng bitcoin at samakatuwid ay iba pang mga cryptocurrencies' sa CoinDesk 20. Sa pag-iisip na iyon, ihahambing din ng STM Team ang performance sa buong Hunyo 2024 ayon sa klase ng asset: tingnan ang dito para sa aming pinakabagong ulat sa pananaliksik.

Tandaan: Ang mga pananaw na ipinahayag sa column na ito ay sa may-akda at hindi kinakailangang sumasalamin sa mga pananaw ng CoinDesk, Inc. o sa mga may-ari at kaakibat nito.