Comment les actifs réels tokenisés surpassent les Crypto

La tokenisation des actifs du monde réel (RWA) a gagné en popularité parmi les institutions, des géants financiers tels que BlackRock entrant dans l'espace avec leurs propres actifs tokenisés.

En exploitant la Technologies blockchain, cela permet aux actifs traditionnels d'être émis, gérés et distribués plus efficacement par rapport à leurs homologues hors chaîne, en particulier les actifs privés et alternatifs.

Security Token Market couvre cet espace depuis 2018 et, après avoir suivi plus de 600 produits tokenisés, voici quelques thèmes que nous observons ainsi que leurs performances.

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Au vu des discussions en ville, le BlackRock USD Institutional Digital Liquidity Fund ($BUIDL) est un PRIME exemple d'un actif dans lequel les institutions se tournent de plus en plus : les fonds monétaires tokenisés. BUIDL a enregistré une augmentation de 5,93 % des entrées nettes à la clôture de juin 2024, pour atteindre 483 311 326,32 $ d'actifs sous gestion.

Comment est-il utile de mettre un fonds comme celui-ci sur la chaîne ?

Une réponse réside dans son utilité. Émis sur la blockchain publique Ethereum via Securitize, ce jeton a été récemment utilisé comme garantie sur le courtier PRIME FalconX pour garantir les prêts et garantir les positions sur produits dérivés.

Pendant ce temps, dans le capital-risque, Mike Reed de Franklin Templetona partagé une anecdoteà TokenizeThis 2024 où un investisseur en capital-risque a mentionné vouloir utiliser son fonds du marché monétaire tokenisé ($BENJI), pour financer les sociétés de son portefeuille. L'idée est qu'il puisse envoyer directement à son entreprise un actif générateur de rendement à conserver dans sa trésorerie et, théoriquement, observer l'utilisation de cet argent grâce à la puissance de la blockchain.

Bien sûr, d'autres exemples d'économies et d'utilité sont mis en évidence grâce aux démonstrations de faisabilité et aux cas d'utilisation en production. En voici quelques-uns :

• Broadridge annonce une économie d'un million de dollars pour chaque tranche de 100 000 transactions de pension
• Grâce à une preuve de concept du projet Guardian, Onyx de JPMorgan rapporte avoir réduit le rééquilibrage des portefeuilles de 3 000 étapes à quelques clics (en supposant 100 000 portefeuilles discrétionnaires).
• La preuve de concept ci-dessus a également permis d’éliminer la traînée de trésorerie des portefeuilles discrétionnaires d’environ 18 % par an grâce à l’utilisation de contrats intelligents.
• Figure a tokenisé plus de 7 milliards de dollars de HELOC. En les émettant, en les stockant et en les titrisant, elle a économisé 150 points de base. Ces économies profitent à l'émetteur et à l'investisseur final.
• Le produit USYC de Hashnote cherche à travailler avec Broadridge pour accéder au marché intrajournalier (principalement pour les banques), augmenter leur rendement, puis le transmettre à leurs clients.

En gardant ces cas d'utilisation à l'esprit, quels types d'actifs sont tokenisés ? Le marché des jetons de sécurité couvre les actions on-chain, les parts de fonds LP, l'immobilier, la dette, etc.

Tiré de la STMMise à jour du marché des valeurs mobilières RWA - juin 2024 Selon un rapport, un ensemble hypothétique de jetons de sécurité regroupant tous les RWA suivis par STM a surperformé l'indice CoinDesk 20, clôturant juin 2024 à +13,73 %, contre -11,74 % pour l'indice. La chute du marché des Crypto pourrait être imputée à la macroéconomie, car il existe attentes de baisses de taux moins importantes.

Ceci, combiné aux sorties nettes des ETF Bitcoin au comptant, crée un sentiment négatif dans l'espace Crypto , impactant le prix du Bitcoin et donc celui des autres cryptomonnaies dans le CoinDesk 20. Dans cette optique, l'équipe STM comparera également les performances tout au long du mois de juin 2024 par classe d'actifs : voir icipour notre dernier rapport de recherche.

Remarque : les opinions exprimées dans cette colonne sont celles de l'auteur et ne reflètent pas nécessairement celles de CoinDesk, Inc. ou de ses propriétaires et sociétés affiliées.