Maaaring Banta ng Batas ng Pambansang Seguridad ng Hong Kong ang Mga Lokal na Crypto Brokerage

Mga parusa ng U.S. bilang tugon sa Hong Kong batas ng pambansang seguridad – at ang mas mahigpit na pagkakahawak ng Beijing sa sistema ng pananalapi ng lungsod – ay maaaring magdulot ng mga hamon para sa mga lokal na kumpanya ng Crypto brokerage.

Ang Senado ng U.S. ay pumasa ang Hong Kong Autonomy Act noong Huwebes para parusahan ang China dahil sa pagguho ng awtonomiya ng Hong Kong. Ang panukalang batas ay bilang tugon sa isang bagong pambansang batas sa seguridad na malawak ginagawang kriminal mga pagkilos ng sedisyon, sabwatan, terorismo at subersyon, na maaaring kabilangan ng pampublikong pagpuna sa Partido Komunista ng Tsina. Ang batas ay na nagpapadala ng chill dahil sa malayang pagpapahayag sa Hong Kong.

Itinakda ng panukalang batas na dapat paghigpitan ng gobyerno ng U.S. ang mga dayuhang bangko at subsidiary ng mga bangko ng U.S. sa Hong Kong sa pag-access sa sistema ng U.S. dollar kung magsasagawa sila ng mga makabuluhang transaksyon sa mga tao o entity na nag-aambag sa pagpapahina sa awtonomiya ng Hong Kong.

Walang partikular na mga bangko ang na-target at ang panukalang batas ay hindi nagbibigay ng mga pamantayan na tumutukoy kung ang isang bangko ay karapat-dapat ng parusa. Ang Kalihim ng Treasury ng U.S. ay magpapasya sa kung anong pag-uugali ang magreresulta sa isang parusa sa isang bangko, ayon sa panukalang batas.

Maaaring makapinsala ito sa mga kumpanya ng Cryptocurrency sa Hong Kong. Sa partikular, maaari itong makaapekto sa mga Crypto brokerage, na lubos na umaasa sa US dollar system upang ayusin at i-clear ang mga transaksyon. Ang Hong Kong ay isang mahalagang Crypto hub, lalo na sa Asia. Ang mga pangunahing palitan ng Crypto na nagmula sa mainland China tulad ng OKCoin at Huobi ay may mga opisina, at nag-aalok ng mga serbisyo ng Crypto trading, sa Hong Kong, dahil sa mga regulasyon nito na medyo magiliw sa crypto.

"Ang pinakamatagumpay na kumpanya ng Cryptocurrency dito ay nakasalalay sa kanilang pag-access sa US dollar system," sabi ni LEO Weese, ang presidente at co-founder ng Bitcoin Association of Hong Kong, isang non-profit na organisasyon. "Nagpapalipat-lipat sila ng pera, sila ay malalaking broker at kung medyo nawalan sila ng access na iyon, sila ay nasa problema."

Read More: Inihayag ng Mga Pandaigdigang Protesta ang Mga Limitasyon ng Bitcoin

Ang pag-access na iyon ay mahalaga sa malalaking kumpanya ng Crypto brokerage dahil ang mga transaksyon sa fiat currencies sa pagitan ng mga mamumuhunan at brokerage ay naayos at na-clear ng mga bangko sa US dollars, sabi ni Weese.

"Kahit na nasa Asya ka, umaasa ka pa rin sa pagbabangko ng U.S.," sabi ni Charles Yang, pinuno ng mangangalakal sa Genesis Block, ONE sa pinakamalaking over-the-counter (OTC) desk na pangunahing nag-aalok ng cross-border Crypto brokerage services sa Hong Kong.

Ang mga OTC desk ay iba sa mga palitan ng Cryptocurrency , kung saan ang mga trade ay nakabatay sa isang presyo sa merkado. Sa mga OTC desk, tinutulungan ng mga broker ang mga mangangalakal na makahanap ng mga katapat.

Para sa karamihan sa mga kumpanya ng brokerage na nakabase sa Asia (mga OTC desk), kung hindi sila madaling makapaglipat ng pera sa mga katapat na partido ng U.S., ito ay magpapabagal sa mga daloy at magiging mas mababa ang dami ng kalakalan, sabi ni Yang.

"Kung may anumang karagdagang alitan mula sa Policy ng US, maaari itong maging lubhang nakakapinsala sa aming negosyo," sabi ni Yang.

Ang pagtaas ng mga alitan, nililimitahan ang mga bangko

Nagsimula ang Hong Kong Securities and Futures Commission (SFC). tanggapin paglilisensya ng mga application mula sa mga virtual asset trading platform noong Nobyembre sa isang bid na mag-alok ng mas malinaw na balangkas ng regulasyon para sa mga provider ng serbisyo ng digital asset trading.

Itinakda din ng mga pangunahing internasyonal na mamumuhunan ang kanilang mga pananaw sa mga Crypto firm na nakabase sa Hong Kong. OSL, ONE sa pinakamalaking Crypto exchange na nagbibigay ng trading brokerage at mga serbisyo ng custodian sa Hong Kong, secured isang $14 milyon na pamumuhunan mula sa Fidelity International sa pamamagitan ng isang equity shares acquisition. Amber Group, isang startup na nakabase sa Hong Kong na nag-aalok ng hanay ng mga serbisyong pinansyal tulad ng pangangalakal at pagpapautang para sa mga namumuhunan sa Crypto , secured $28 milyon sa isang Series A funding round mula sa U.S.-based investors gaya ng Coinbase Ventures at Polychain Capital.

Bagama't hindi pa rin malinaw kung ano ang eksaktong mga parusa na ipapataw ng gobyerno ng US sa Hong Kong, mayroong dalawang mga sitwasyon na maaaring makapinsala sa mga kumpanya ng brokerage, sinabi ni Yang.

Crypto-friendly na mga bangko sa U.S., gaya ng Silvergate at Lagda, magbigay ng 24/7 instant Crypto settlement services. Maaaring limitahan ng gobyerno ng US kung anong mga halaga at kung saan maaaring magpadala ng pera ang mga bangkong ito, na magpapataas ng alitan para sa mga paglilipat ng pera pabalik sa Hong Kong, sinabi ni Yang.

Read More: China Stocks Surge at NYC Real Estate Craters: 5 Stories Shaping Markets Today

Ang mga kumpanya ng Crypto brokerage ay maaari ding harapin ang mga kahirapan sa pag-wire ng pera mula sa Hong Kong patungo sa US, sinabi ni Yang. Halimbawa, maraming naturang kumpanya ang gumagamit ng Bank of Communications, na ONE sa pinakamalaking komersyal na bangko na pag-aari ng estado sa mainland China. Kung ang bangko na iyon ay pinahintulutan ng gobyerno ng US, ang mga kumpanya ay T magagawang i-wire ang kanilang pera sa kanilang mga US bank account, sinabi ni Yang.

Ang isa pang alalahanin ay ang mas maraming pagsisiyasat ay magpapahaba ng mga oras ng transaksyon, ayon kay Yang.

"Mas madalas na i-flag ng mga bangko ang mga transaksyong nauugnay sa Hong Kong, hahawakan nila ang mga transaksyon at gagawa ng query sa pagsunod, at maaaring tumagal iyon ng ilang araw upang malutas, na nangangahulugang magkakaroon ng maraming alitan," sabi ni Yang.

"Kung ang mga paglilipat ng pera sa pagitan ng Hong Kong, London at US ay hinaharang, o ginagawang mas mahal, kung gayon ang mga broker ng Hong Kong ay T magkakaroon ng higit na pangangailangan na talagang narito dahil T magagawang [Hong Kong] na maglingkod sa lokal na merkado nang kasinghusay," sabi ni Weese.

Ang panukalang batas ay malabo na tumutukoy sa mga opisyal at dayuhang tao na "materyal na nag-aambag sa mga paglabag sa obligasyon ng China." Matapos pirmahan ng pangulo ang panukalang batas, magkakaroon ng 90 araw ang Kalihim ng Estado ng Estados Unidos na si Mike Pompeo upang tukuyin ang mga opisyal ng China at mga dayuhang tao na sangkot sa mga aktibidad na kontra-demokrasya, tulad ng pagsugpo sa mga protesta, at iulat ang mga ito sa Kongreso. Ang Kalihim ng Treasury ay magkakaroon ng 60 araw para magsumite ng listahan ng mga dayuhang institusyon na nagsasagawa ng "mga makabuluhang transaksyon" sa mga taong ito, ayon sa panukalang batas.

"Kung magkakabisa ang panukalang batas, ang mga paglilipat ng pera sa pagitan ng mga bangko sa Hong Kong ay haharap sa mas maraming pagsubaybay at ang mga panganib na ma-freeze dahil sa mga bagong parusa," sabi ni Jason Wu, ang CEO ng Definer, isang Crypto lending firm na may pagtuon sa mga transaksyon sa cross-border sa pagitan ng US at China.

Habang ang ilang Crypto investor ay maaaring gumamit ng cash o face-to-face na pangangalakal upang i-trade ang Crypto gamit ang fiat currencies, marami ang kailangang magparehistro sa mga brokerage firm bilang pagsunod sa Anti-Money Laundering (AML) at Know-Your-Customer (KYC) na mga regulasyon ng mga awtoridad sa pananalapi ng Hong Kong, lalo na ang block trades sa milyun-milyong dolyar, sabi ni Wu.

Read More: Pina-freeze ang Mga Bank Account ng OTC Traders Sa 'Narumihang' Crypto Transactions

"Anumang paglipat ng pera sa malalaking halaga sa isang bangko sa Hong Kong ay magtataas ng bandila para sa parehong Chinese at U.S. financial regulators," sabi ni Wu.

Ang mga paglilipat ng pera sa pagitan ng U.S. at Hong Kong ay nahaharap na sa mas mahigpit na pagsisiyasat bago pa man ang panukalang batas, ayon kay Wu.

Sinusubukan ng mga tao sa Hong Kong na ilipat ang kanilang pera sa mga bank account sa ibang bansa mula nang magsimula ang kaguluhan noong Marso 2019. Parehong mahigpit na binabantayan ng mga gobyerno ng China at U.S. ang mga transaksyong pinansyal na ito, sabi ni Wu.

Ang kinabukasan ng sistema ng pananalapi ng Hong Kong

Ang panukalang batas ay hindi lamang ang pagtatangka ng U.S. na lansagin ang mga pribilehiyong pinansyal at pang-ekonomiya ng Hong Kong habang pinapahina ng Beijing ang awtonomiya ng lungsod. Ang gobyerno ng U.S. ay naglabas mga paghihigpit sa mga visa para sa mga opisyal ng Tsino at nagbanta bawiin Espesyal na katayuan sa kalakalan ng Hong Kong.

"Sa tingin ko sa ngayon ay walang intensyon na guluhin ang sistema ng pananalapi ng Hong Kong at takutin ang mga kumpanya, ngunit siyempre ang mga bagay ay maaaring mabilis na magbago," sabi ni Weese tungkol sa batas ng pambansang seguridad ng China.

"Ni ang Tsino o ang gobyerno ng US ay nagsiwalat kung anong eksaktong mga hakbang ang kanilang gagawin upang maimpluwensyahan ang sistema ng pananalapi ng Hong Kong," sabi ni Wu. "Ang ONE matinding kaso ay ang Hong Kong ay naging katulad ng ibang lungsod sa mainland China at ang mga wire transfer ay magiging mas mahirap."

"Kung gagawa ka ng wire transfers sa mainland China, magkakaroon ng maraming limitasyon tulad ng pagdaan sa mas maraming pagsusuri sa mga awtoridad sa pananalapi tulad ng State Administration of Foreign Exchange (SAFE), na nagpapahirap sa paggawa ng mga paglilipat, sabi ni Wu. Gayunpaman, mas madali ito sa Hong Kong dahil nasa international settlement system ito.

Ang ONE matinding kaso ay ang Hong Kong ay naging katulad ng ibang lungsod sa mainland China sa mga tuntunin ng kalayaan sa pananalapi, sinabi ni Wu.

Read More: Ride-Hailing Giant DiDi para Subukan ang Central Bank Digital Currency ng China

Sa mainland China, kung nasaan ang mga bangko pinaghihigpitan mula sa pagpoproseso ng mga transaksyong pera na may kaugnayan sa Crypto, karamihan sa mga mamumuhunan ay nakikipagkalakalan at bumibili sa pamamagitan ng mga serbisyo ng peer-to-peer trading na ibinibigay ng mga over-the-counter desk na may mga third-party na payment cash na app.

"Karaniwan kung ano ang nangyayari sa ganitong mga sitwasyon ay ang merkado ay patuloy na umiiral na may mas mataas na mga spread ngunit pinaglilingkuran ng iba't ibang mga indibidwal o mas maliliit na brokerage. Hindi bababa sa kung paano namin ito naobserbahan sa ibang mga lugar," sabi ni Weese.

"Ang pinakamalaking brokerage ay umiiral lamang sa mga lugar kung saan sila ay mahusay na makakabili at makakapagbenta ng isang milyon o 10 milyong dolyar na halaga ng Bitcoin,” sabi ni Weese.