Vanguard sera opérationnel sur la plateforme blockchain de Symbiont pour le marché des changes au troisième trimestre 2020.

Le géant des fonds communs de placement Vanguard a terminé un autre projet pilote de blockchain qui vise à modifier le profil de risque des transactions de change (FX).

La société d'investissement basée à Valley Forge, en Pennsylvanie, a mené le projet pilote sur la blockchain Assembly de Symbiont, avec la participation de State Street, BNY Mellon et de la société d'investissement Franklin Templeton. Vanguard et Franklin Templeton ont agi en tant que banques de négociation, tandis que State Street et BNY Mellon ont agi en tant que banques contreparties et dépositaires, a déclaré JOE Ziccarelli, responsable des opérations de change chez Symbiont.

Symbiont estime que la plateforme de change entrera en production au troisième trimestre 2020, a déclaré Ziccarelli.

« Le projet pilote a permis de valider certaines fonctionnalités permettant de gérer les risques non compensés liés aux instruments liés aux garanties, comme les contrats de change à terme », a déclaré Melissa Kennedy, porte-parole de Vanguard, dans un communiqué envoyé par courriel. « Au cours des douze prochains mois, nous continuerons à développer les fonctionnalités de la plateforme avec nos partenaires. »

L'annonce du FX fait suite à uneprojet pilote de titres adossés à des actifs numériquesVanguard a annoncé la finalisation du projet pilote FX plus tôt ce mois-ci. La finalisation du projet pilote FX montre également que la blockchain Assembly pourrait rapidement devenir une option viable pour de nombreuses grandes entreprises actives dans le FX, a déclaré Ziccarelli.

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Selon Ziccarelli, le pilote prouve un cas d'utilisation pour Assembly qui s'applique à tous les contrats de change, y compris les swaps etdroits absolus, qui est une transaction de change dans laquelle deux parties conviennent d'acheter ou de vendre une certaine quantité de devise à un taux prédéterminé dans le futur.

Les entreprises acheteuses et vendeuses utilisent les devises à des fins de couverture et de spéculation. Le marché est régi par des contrats faisant office d'accords de crédit, qui précisent les modalités d'échange des garanties utilisées pour ces transactions sur le marché de gré à gré (OTC).

Les calculs et les mouvements de garanties prennent souvent deux ou trois jours à traiter.

« Actuellement, vous êtes protégé(e) contre le risque de crédit sous-jacent associé à ces transactions en deux ou trois jours seulement », a déclaré Ziccarelli. « Désormais, vous pouvez être protégé(e) dès la dernière période de calcul. »