La distribution d'Uniswap repose sur un élément qui ne peut T être forké : les utilisateurs réels

« Je pense Uniswap est ONEun des principaux protocoles DeFi [ Finance décentralisée], et son jeton l'est également », a déclaré Sam Bankman-Fried, PDG de Recherche Alameda, a déclaré CoinDesk par e-mail. « C'est depuis longtemps la plus grande plateforme d'échange décentralisée. »

Les éloges sont remarquables puisque Bankman-Fried est crédité desauver Sushiswap, le principal concurrent d'Uniswap.

Hier soir, le principal échange décentralisé automatisé, Uniswap, abandonnéune part de son nouveau jeton de gouvernance à tous ceux qui l'avaient déjà utilisé, même ceux dont les transactions avaient échoué.

« À une époque où les gens sont avides et malveillants, ils ont fait quelque chose de généreux et de bienveillant, et le fait que ce soit inattendu était vraiment spécial », a déclaré Meltem Demirors, responsable de la stratégie chez CoinShares, à CoinDesk par SMS.

Avec les concurrents Uniswap , comme SushiswapAprès avoir capté toute l'attention du Crypto au début du mois de septembre, Uniswap était largement attendu pour lancer un jeton de gouvernance. Ce n'était pas surprenant, mais le fait qu'il soit allé au-delà des riches fournisseurs de liquidités (LP) et ait récompensé les utilisateurs réguliers… que c'est ce qui a vraiment fait parler de la Crypto hier soir.

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Elle a distribué environ 1 400 dollars (400 UNI) à tous ses anciens traders. Une somme encore plus importante a été versée à tous ceux qui avaient fourni des liquidités ou qui détenaient des parts. son jeton SOCKS.

Fête UNI

Au-delà de la bonne volonté, la distribution d'UNI vise sans aucun doute également à sécuriser la place du protocole en tant que leader de la DeFi.

Ce jeton devrait déclencher un nouvel essor du minage de liquidités, une pratique consistant à récompenser les Crypto qui fournissent un protocole avec des fonds utilisables par ce dernier, en plus des frais de transaction perçus. sur Uniswap démarre le 18 septembreà minuit UTC (le DEX a déjà ajouté plus de 200 millions de dollars de liquidités depuis hier soir,selon DeFi Pulse).

Tout le monde s'accorde sur la manie actuelle du minage de liquidités, une catégorie particulièrement lucrativede l'agriculture de rendement, a débuté en juin lorsque le marché monétaire DeFiLe Compound a commencé distribuant son jeton de gouvernance, COMP.

Mais le géniteur de cette nouvelle ère sur Ethereum a déclaré à CoinDesk que la distribution d'Uniswap a fait bouger les choses pour tout le monde.

« Je trouve que c'est du génie à tous points de vue », a déclaré Robert Leshner, fondateur de Compound, à CoinDesk lors d'un appel téléphonique. « C'était l'application DeFi numéro un par les utilisateurs, si je ne me trompe pas. Elle a attiré un nombre considérable d'utilisateurs. »

Selon Uniswap, depuis son lancement, plus de 250 000 adresses Ethereum uniques ont effectué des transactions sur le produit. Désormais, tous auront leur mot à dire sur l'orientation future du produit. Cela dit, ils peuvent également utiliser Uniswap pour liquider instantanément leurs avoirs dans l'ERC-20 de leur choix.

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« Avec leur nouveau jeton et leur large modèle de distribution, je pense que cela les aidera considérablement à se développer et à conserver leur liquidité tout en renforçant la confiance », a déclaré Paul Veradittakit, associé chez Pantera Capital, à CoinDesk dans un e-mail.

L'accent est mis sur la « croissance » : le véritable enthousiasme devrait commencer demain, lorsque les récompenses pour les fournisseurs de liquidités (LP) commenceront. Ainsi, bien que ce jeton et les jetons similaires soient généralement appelés « jetons de gouvernance », il semble de plus en plus qu'un autre terme pourrait être justifié, du moins à cette époque précoce : les jetons de croissance.

Le véritable boom durera seulement deux mois, jusqu'au 17 novembre, avec 83 333,33 UNI par jour distribués proportionnellement aux LP à travers le ETH/USDT, ETH/USDC, ETH/DAI et les pools ETH/ WBTC .

En fait, le total des Wrapped Bitcoin a grimpé en flèche sur Ethereum suite à l'annonce selon laquelle ETH/ WBTC serait ONEun des quatre pools clés.

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Ce fut une soirée exceptionnelle pour diverses applications DeFi de premier plan utilisant Uniswap. Alex Svanevik, PDG de la société de données blockchainNansen, a pu identifier certains des plus gros réclamants de jetons UNI .

Svanevik a déclaré à CoinDesk avoir identifié plusieurs portefeuilles parmi les 50 premiers détenteurs UNI , notamment ceux contrôlés par Aave, le marché monétaire ; Kleros, un projet de résolution des litiges ; UMA, une plateforme de jetons synthétiques ; et, notamment, le contrat MasterChef de Sushiswap . Le deuxième portefeuille le plus détenteur UNI , quel que soit le contrat intelligent, était ONE du service de paiement pour artistes adultes.Chaîne de fessée, qui a commencé à expérimenter avec Uniswap en novembre 2018.

Significations plus profondes

Mais au-delà de cette période faste, ceux qui s'intéressent aux avancées fondamentales du secteur pourraient y déceler un autre indice. Ce n'est un Secret pour personne : Uniswap travaille sur une troisième version de ses contrats intelligents, après seulement la sortie de la deuxième. en mai.

Les initiés Ethereum suggèrent que la mi-novembre pourrait non seulement marquer la fin de la première phase d'extraction de liquidités, mais aussi le début de la prochaine étape du logiciel sous-jacent, ce qui pourrait donner le coup d'envoi à une très joyeuse saison des fêtes sur l'ordinateur mondial.

Il se pourrait Uniswap ait eu l'intention de publier UNI avec sa prochaine version de code majeure, mais il est peu probable que Sushiswap et ses imitations ultérieures aient forcé l'entreprise à abandonner un jeton de croissance qu'elle ne voulait T abandonner, comme certains l'ont suggéré.

« Je pense Uniswap avait toujours prévu de lancer un jeton, et je pense que c'était un moment fortuit », a déclaré Leshner.

Uniswap n'a pas répondu à une Request de commentaire de CoinDesk.

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Il convient de noter que même si jusqu'à présent les LP ont gagné 56 millions de dollars, selon leArticle de blog de UNI, dans ces frais de transaction de 0,3 %, soutenant les transactions sur le protocole, aucun de ces retours n'est allé à l'entreprise elle-même.une entreprise financée par du capital-risqueil lui fallait un moyen de rembourser ses investisseurs, et un jeton semble être la voie naturelle pour un leader dans l'industrie de la blockchain.

« Vous pouvez obtenir un bon rendement à NEAR terme et avoir une chance d'obtenir un 10x », a déclaré un investisseur de la Silicon Valley à propos de ceux qui ont participé à la série A de 11 millions de dollars d'Uniswap plus tôt cette année.

Si quoi que ce soit,Sushiswap Cela aurait pu accélérer le calendrier, mais il est peu probable Uniswap n'ait T déjà eu cette idée. UNI est probablement aussi important pour se maintenir dans les bonnes grâces des autorités financières telles que la Securities and Exchange Commission (SEC).

Décentralisation rapide

L'innovation dans sa distribution réside dans le fait qu'elle est destinée à de vrais utilisateurs plutôt qu'à de simples spéculateurs, selon William Mougayar, un investisseur de premier plan en jetons.

« Il est donc très difficile pour les régulateurs de les toucher ( Uniswap étant très sensible à ce sujet) », a-t-il déclaré à CoinDesk par e-mail. « Nous avons donc maintenant une décentralisation progressive et éprouvée, suivie d'un jeton soudain, ce qui constitue un modèle idéal pour légitimer le modèle de jeton, tout en contournant un éventuel contrôle de la SEC. »

Il est à noter que cette distribution aux utilisateurs réels est une chose que seul Uniswap peut faire, contrairement à ses nombreuses branches, car elles n'ont T attendu de constituer une base d'utilisateurs avant de commencer le minage de liquidités. Uniswap est opérationnel depuis avant que DeFi ne soit un termequelqu'un s'en souciait, construisant une base d'utilisateurs à laquelle il envoyait simplement un grand « merci », et cela pourrait avoir des dividendes pendant longtemps.

« La communauté est une monnaie – sans une communauté forte, T de monnaie », a écrit Demirors. « Je pense Uniswap l'a bien compris, et ce qu'ils ont fait leur a assuré une grande fidélité. »

Mais, bien sûr, ce que tout le monde va surveiller dans l’immédiat, c’estprix de UNI et la valeur étant engagée envers le principal Maker de marché automatisé (si ce n'est pas tout à fait le premier).

Comme l'a dit Bankman-Fried d'Alameda Research :

« Pour ce que ça vaut, je pense que la valorisation impliquée par son prix actuel est à peu près conforme à ce que j'aurais deviné par rapport à de nombreux autres projets DeFi, et un BIT plus élevée que ce que j'aurais deviné qu'elle finirait par être par rapport aux jetons d'échange centralisés. »

Déclaration de transparence:Ce journaliste a pu réclamer 400 jetons UNI mais les a immédiatement liquidés.