Premiers acteurs américains : les investisseurs voient le Bitcoin comme une protection contre l'inflation, selon une enquête de Nickel Digital

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Voici ce qui se passe ce matin :

• Mouvements du marché :Les facteurs macroéconomiques continuent de peser sur le Bitcoin. Le graphique hebdomadaire offre de l'espoir aux haussiers en difficulté.
• Articles en vedette :Les investisseurs professionnels considèrent le Bitcoin comme une couverture contre l'inflation, selon une enquête menée auprès des fonds spéculatifs.

Et regardez leCoinDesk TV montrer "Premier moteur,Animée par Christine Lee, Emily Parker et Lawrence Lewitinn à 9h00 (heure de l'Est des États-Unis), l'émission du jour accueillera les invités suivants :

• Ben McMillan,directeur des investissements, IDX Digital Assets
• Lisa Mayer,fondateur et PDG, Boss Beauties
• Arthur Falls,membre de l'équipe, cycle_dao

Mouvements du marché

Par Omkar Godbole

Les actifs à risque traditionnels ont connu une nouvelle vente lundi matin, alors que la flambée des prix du brut menaçait de pousser l'économie mondiale vers la stagflation.

L'or a réagi en dépassant les 2 000 dollars l'once pour la première fois depuis août 2020. Cependant, le Bitcoin, souvent présenté comme de l'or numérique, est tombé sous les 38 000 dollars tôt lundi.

Alors que la Cryptomonnaie a depuis rebondi à 38 700 $ parallèlement à une reprise des contrats à terme du S&P 500, les prix restent bien en dessous des sommets de la semaine dernière au-dessus de 45 000 $.

« Le recul [par rapport au sommet de la semaine dernière] est dû à des problèmes macroéconomiques », a déclaré Quinn Thompson, responsable de la croissance chez Maple Finance, une plateforme de capital institutionnel basée sur la blockchain, lors d'une conversation sur Twitter avec CoinDesk . « Les prix mondiaux des matières premières atteignent des sommets historiques (en partie à cause de problèmes de chaîne d'approvisionnement et en partie à cause de la dépréciation des monnaies fiduciaires) et pèsent lourdement sur les consommateurs. »

« Avec les ralentissements économiques précédents survenus dans un environnement de faible inflation, les banques centrales sont confrontées à un nouveau problème cette fois-ci et pourraient ne pas être en mesure d'ajouter des mesures de relance monétaire supplémentaires en guise de soutien », a-t-il ajouté.

Bien que les Marchés monétaires aient revu à la baisse leurs anticipations de hausse des taux de la Réserve fédérale suite au conflit russo-ukrainien, la banque centrale devrait encore relever ses taux au moins cinq fois cette année. La première hausse de 25 points de base devrait intervenir la semaine prochaine.

En d'autres termes, l'hypothèse de la Fed – l'idée selon laquelle la banque centrale interviendrait en cas de chute des actifs – semble avoir expiré. Cela dit, les économies émergentes et les pays européens, qui risquent d'être les plus durement touchés par le conflit russo-ukrainien, pourraient KEEP leur Juridique accommodante. soutien aux prêts au Bitcoin et aux prix des actifs en général.

« Je pense que les prévisions de croissance mondiale pour 2022 devront être fortement revues à la baisse, et il sera intéressant de voir ce que feront les banques centrales du monde entier. Je pense que l'Europe et l'Asie mettront un terme à toute normalisation de Juridique monétaire, et avec l'Europe en première ligne, je ne peux T les blâmer », a déclaré Jeffrey Halley, analyste de marché senior pour la région Asie-Pacifique chez Oanda, dans un courriel.

Le Bitcoin a progressé de plus de 14 % pour atteindre près de 45 000 dollars le 28 février, rompant ainsi avec la faiblesse persistante des Marchés boursiers pour enregistrer sa plus forte hausse journalière en pourcentage depuis plus d'un an. Cette Rally aurait été alimentée par les attentes selon lesquelles les Russes et les Ukrainiens investiraient massivement dans les Crypto pour se prémunir contre la volatilité accrue de leurs monnaies fiduciaires.

« Le Rally de soulagement de la semaine dernière est né de l'idée que la Russie (et d'autres) pourraient potentiellement être de gros acheteurs de BTC comme actif de réserve alternatif après que le monde ait pu déconnecter à l'unanimité un pays du système monétaire mondial presque du jour au lendemain », a déclaré Thompson de Maple Finance.

Bien que la Cryptomonnaie ait inversé la tendance haussière de la semaine dernière, elle a été relativement plus résiliente que les Marchés traditionnels depuis l'invasion russe de l'Ukraine le 25 février, selon Coinbase. « Le niveau de support de 34 400 $ du Bitcoin a été testé à deux reprises le 25 février et a progressé à chaque fois, ce qui indique un fort intérêt d'achat autour de ce prix », indique le rapport de Coinbase de février publié la semaine dernière.

Plusieurs raisons, notamment les attentes d'une diminution des hausses des taux de la Fed, semblent avoir protégé le Bitcoin de la poursuite des ventes d'actions, a noté la bourse.

Selon les graphiques techniques, la Cryptomonnaie pourrait être sur le point de franchir un cap.

Sur le graphique hebdomadaire des prix, le Bitcoin a formé une bougie en marteau inversée à la Prise en charge du cloud Ichimoku la semaine dernière.

Le chandelier se caractérise par une longue mèche supérieure et un corps compact. L'apparition d'un chandelier après une période baissière prolongée ou à des creux importants annonce souvent un retournement haussier.

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Les investisseurs professionnels voient le Bitcoin comme une protection contre l'inflation

Par Omkar Godbole

Bien que la corrélation de 60 jours du bitcoin avec l'or soit restée principalement négative, voire stable, les choses pourraient changer à l'avenir.

La dernière enquête du fonds spéculatif Nickel Digital Asset Management auprès des investisseurs institutionnels et des gestionnaires de patrimoine, qui gèrent collectivement environ 110 milliards de dollars d'actifs, montre que la plupart des acteurs importants du marché considèrent la principale Cryptomonnaie comme un actif de réserve de valeur.

« Trois investisseurs professionnels sur quatre (73 %) estiment qu'en raison du nombre limité de bitcoins, la Cryptomonnaie est un actif viable pour se protéger contre la hausse de l'inflation », indique le communiqué de presse de l'enquête partagé avec CoinDesk .

En outre, 78 % des personnes interrogées ont déclaré que la dynamique unique de l'offre du bitcoin entraînerait une allocation institutionnelle plus importante au Bitcoin.

L'offre de Bitcoin est limitée à 21 millions de pièces, et son rythme d'expansion est réduit de 50 % tous les quatre ans grâce à un code programmé appelé « réduction de moitié de la récompense minière ». Cela contraste fortement avec la Juridique monétaire de la cryptomonnaie, qui accroît la masse monétaire fiduciaire depuis des décennies.

L'institutionnalisation du Bitcoin observée depuis le krach de mars 2020 s'est avérée être une arme à double tranchant. Si, d' un côté, elle a légitimé les Crypto en tant que classe d'actifs, de l'autre, elle a renforcé leur corrélation avec des actifs plus risqués.

L'actif numérique a tendance à évoluer en tandem avec les actions à bêta élevé, comme l'a tweeté Michael Kantrowitz de Piper Sandler.

Selon Nickel Digital Asset Management, la corrélation du bitcoin avec les investissements risqués finira par s'affaiblir et le discours de couverture contre l'inflation de la cryptomonnaie deviendra dominant.

« Les investisseurs ne devraient pas considérer le Bitcoin comme une valeur refuge au stade actuel de son adoption. Le Bitcoin se comporte clairement comme un actif à risque et le restera jusqu'à ce qu'il soit adopté par les institutions à plus grande échelle », a déclaré Anatoly Crachilov, PDG et associé fondateur de Nickel Digital. « Cependant, cela ne remet pas en cause la capacité du bitcoin à offrir une protection à long terme contre l'inflation grâce à son offre immuable et limitée et à sa neutralité crédible, c'est-à-dire son indépendance vis-à-vis de la Juridique monétaire d'un pays. »

Les investisseurs pourraient continuer à se tourner vers des actifs alternatifs comme le Bitcoin pour des rendements supérieurs à l'inflation à long terme. Les rendements réels ou corrigés de l'inflation des placements obligataires traditionnels devraient rester négatifs malgré les hausses de taux, car l'inflation devrait encore augmenter dans les mois à venir. Ensemble, la Russie et l'Ukraine représenteraient environ un quart du commerce mondial de biens de première nécessité.

Le rendement réel des obligations américaines à 10 ans a reculé à -0,93 %, soit une chute de 50 points de base en deux semaines, selon les données fournies par Reuters. Cela pourrait stimuler la hausse de l'or en ce moment.

Certains observateurs espèrent qu'une hausse continue du métal jaune finira par faire chuter le Bitcoin. Il est à noter que l'or a tiré la Cryptomonnaie vers le haut en 2020. Le métal jaune a atteint de nouveaux records en août 2020, et quatre mois plus tard, le Bitcoin a suivi.

« Plus le prix de l'or monte, plus il est probable que le BTC retrouve cette corrélation », a déclaré Zaheer Ebtikar de Split Capital. tweeté« Mais acheter de l’or est en fait le pire. »