First Mover Americas: Investidores veem o Bitcoin como proteção contra inflação, mostra pesquisa da Nickel Digital

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Aqui está o que está acontecendo esta manhã:

• Movimentos de mercado:Fatores macro continuam a pesar sobre o Bitcoin. Gráfico semanal oferece esperança para touros abatidos.
• Histórias em destaque:Uma pesquisa de fundos de hedge mostra que investidores profissionais veem o Bitcoin como uma proteção contra a inflação.

E confira oCoinDesk TV mostrar "Primeiro Motorista,” apresentado por Christine Lee, Emily Parker e Lawrence Lewitinn às 9:00 da manhã, horário do leste dos EUA. O show de hoje contará com convidados:

• Ben McMillan,diretor de investimentos, IDX Digital Assets
• Lisa Mayer,fundadora e CEO, Boss Beauties
• Cataratas de Arthur,membro da equipe, cycle_dao

Movimentos de mercado

Por Omkar Godbole

Os ativos de risco legados sofreram outra liquidação na manhã de segunda-feira, já que o aumento nos preços do petróleo ameaçava levar a economia global à estagflação.

O ouro respondeu subindo acima de US$ 2.000 a onça pela primeira vez desde agosto de 2020. No entanto, o Bitcoin, frequentemente considerado ouro digital, caiu abaixo de US$ 38.000 na manhã de segunda-feira.

Embora a Criptomoeda tenha se recuperado para US$ 38.700 junto com uma recuperação nos futuros do S&P 500, os preços permanecem bem abaixo das máximas da semana passada, acima de US$ 45.000.

"O recuo [da alta da semana passada] está sendo impulsionado por questões macroeconômicas", disse Quinn Thompson, chefe de crescimento do mercado de capital institucional com tecnologia blockchain Maple Finanças, ao CoinDesk em um chat no Twitter. "Os preços globais das commodities estão indo para máximas históricas (em parte problemas na cadeia de suprimentos, em parte desvalorização fiduciária) e estão pesando muito sobre os consumidores."

"Com desacelerações econômicas anteriores ocorrendo em um ambiente de baixa inflação, os bancos centrais estão enfrentando um novo problema desta vez e podem não ser capazes de adicionar estímulo monetário adicional como suporte", acrescentou.

Enquanto os Mercados monetários reduziram as expectativas de aumentos de taxas pelo Federal Reserve após a guerra Rússia-Ucrânia, o banco central ainda é visto aumentando as taxas pelo menos cinco vezes este ano. O primeiro aumento de 25 pontos-base na taxa deve acontecer na semana que vem.

Em outras palavras, a ideia do Fed — uma noção de que o banco central virá em socorro se os ativos caírem — parece ter expirado. Dito isso, as economias emergentes e os países europeus, que provavelmente levarão um golpe maior da guerra Rússia-Ucrânia, podem KEEP sua Política acomodatícia, emprestando suporte para Bitcoin e preços de ativos em geral.

"Suspeito que as projeções de crescimento para 2022 em todo o mundo precisarão ser revisadas drasticamente para baixo, e será interessante ver o que os bancos centrais do mundo farão. Acredito que a Europa e a Ásia interromperão os pensamentos de normalização da Política monetária e, com a Europa na linha de frente, T posso culpá-los", disse Jeffrey Halley, analista sênior de mercado da Ásia-Pacífico da Oanda, em um e-mail.

O Bitcoin subiu mais de 14% para quase US$ 45.000 em 28 de fevereiro, desvinculando-se da fraqueza persistente nos Mercados de ações para registrar seu maior ganho percentual em um único dia em mais de um ano. O Rally foi supostamente impulsionado por expectativas de que russos e ucranianos despejariam dinheiro em Cripto para se proteger contra a volatilidade elevada em suas moedas fiduciárias.

" O Rally de alívio da semana passada surgiu da ideia de que a Rússia (e outros) poderiam ser grandes compradores de BTC como um ativo de reserva alternativo depois que o mundo conseguiu desconectar um país do sistema monetário global por unanimidade quase da noite para o dia", disse Thompson, da Maple Finance.

Embora a Criptomoeda tenha revertido o pico da semana passada, ela tem sido relativamente mais resiliente do que os Mercados tradicionais desde que a Rússia invadiu a Ucrânia em 25 de fevereiro, de acordo com a Coinbase. "O nível de suporte de US$ 34.400 do Bitcoin foi testado duas vezes em 25 de fevereiro e subiu nas duas vezes, indicando forte interesse de compra em torno desse preço", disse a análise de fevereiro da Coinbase publicada na semana passada.

Vários motivos, incluindo expectativas de menos aumentos nas taxas do Fed, parecem ter protegido o Bitcoin da contínua liquidação de ações, observou a bolsa.

De acordo com gráficos técnicos, a Criptomoeda pode estar perto de virar a esquina.

No gráfico de preços semanal, o Bitcoin formou uma vela de martelo invertida no Suporte à nuvem Ichimoku semana passada.

O padrão candlestick é identificado por um longo pavio superior e um pequeno corpo. O aparecimento da vela após uma corrida de baixa prolongada ou em baixas importantes geralmente prenuncia uma reversão de alta.

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Investidores profissionais veem o Bitcoin como uma proteção contra a inflação

Por Omkar Godbole

Embora a correlação de 60 dias do bitcoin com o ouro tenha permanecido entre negativa e estável na maior parte do tempo, as coisas podem mudar no futuro.

A última pesquisa do fundo de hedge Nickel Digital Asset Management com investidores institucionais e gestores de patrimônio, que administram coletivamente cerca de US$ 110 bilhões em ativos, mostra que a maioria dos participantes de peso do mercado vê a Criptomoeda líder como um ativo de reserva de valor.

"Três em cada quatro investidores profissionais (73%) acreditam que, como há um número finito de bitcoins, a Criptomoeda é um ativo viável para proteção contra a inflação crescente", disse o comunicado de imprensa da pesquisa compartilhado com a CoinDesk .

Além disso, 78% dos entrevistados disseram que a dinâmica única do lado da oferta do bitcoin traria mais alocação institucional ao Bitcoin.

O fornecimento de Bitcoin tem um limite rígido de 21 milhões de moedas, e o ritmo de expansão do fornecimento é cortado em 50% a cada quatro anos por meio de um código programado chamado mineração reward halving. Isso coloca a Política monetária da criptomoeda em forte contraste com os bancos centrais tradicionais, que vêm expandindo o fornecimento de moeda fiduciária há décadas.

A institucionalização do Bitcoin vista desde a quebra de março de 2020 provou ser uma faca de dois gumes. Enquanto por um lado, legitimou a Cripto como uma classe de ativos, por outro, levou a uma correlação mais forte com ativos mais arriscados.

O ativo digital tende a se mover em conjunto com ações de beta alto, como Michael Kantrowitz, da Piper Sandler, tuitou.

De acordo com a Nickel Digital Asset Management, a correlação do bitcoin com investimentos de risco acabará enfraquecendo e a narrativa de proteção contra a inflação da criptomoeda se tornará dominante.

"Os investidores não devem ver o Bitcoin como um ativo de refúgio seguro no estágio inicial atual de sua curva de adoção. O Bitcoin claramente se comporta como um ativo de risco e permanecerá assim até que ocorra uma adoção institucional mais ampla", disse Anatoly Crachilov, CEO e sócio fundador da Nickel Digital. "No entanto, isso não prejudica a capacidade do bitcoin de fornecer uma proteção de longo prazo contra a inflação, graças ao seu suprimento imutável e finito e à neutralidade confiável, ou seja, independência da Política monetária de qualquer país."

Os investidores podem continuar a olhar para ativos alternativos como Bitcoin para retornos que superem a inflação no longo prazo. Os retornos reais ou ajustados pela inflação em investimentos tradicionais de renda fixa provavelmente permanecerão negativos, apesar dos aumentos de taxas, já que a inflação elevada deve aumentar ainda mais nos próximos meses. Juntas, Rússia e Ucrânia supostamente respondem por cerca de um quarto do comércio global de bens básicos.

O rendimento real de 10 anos dos EUA caiu para -0,93% – um colapso de 50 pontos-base em duas semanas, de acordo com dados fornecidos pela Reuters. Isso talvez esteja impulsionando o ouro para cima no momento.

Alguns observadores estão esperançosos de que um movimento contínuo de alta no metal amarelo eventualmente colocaria uma oferta sob o Bitcoin. Observe que o ouro liderou a Criptomoeda mais alta em 2020. O metal amarelo atingiu novos recordes em agosto de 2020 e, quatro meses depois, o Bitcoin seguiu o exemplo.

"Quanto mais alto o ouro for, maior a probabilidade de o BTC começar a ter essa correlação novamente", Zaheer Ebtikar, da Split Capital tweetou. "Mas comprar ouro é, na verdade, o pior."