Jaime Rogozinski : Pourquoi WallStreetBets a décollé

Le fondateur de WallStreetBets, Jaime Rogozinski, n'aimait T le trading d'actions. Du moins, pas au début. Au milieu des années 2000, pour gagner sa vie, Rogozinski pouvait se permettre d'investir environ 1 000 dollars dans des actions Google. Il lui en coûtait 30 dollars de commission à l'achat et 30 dollars à la vente, ce qui représentait 6 % de la transaction. « Je me suis dit : « Waouh, c'est nul », s'est exclamé Rogozinski. « C'est clair que ça marche avec TON d'argent, mais T avec 1 000 dollars. »

Cet article fait partie deLa route vers le consensus, une série mettant en lumière les intervenants et les grandes idées qu'ils discuteront lorsConsensus 2022Le festival de l'année de CoinDesk du 9 au 12 juin à Austin, Texas.Guides encore plus.

Il a donc expérimenté différentes stratégies de trading. Exemple : dans un pari à faible probabilité, Rogozinski pouvait prendre une position courte sur Microsoft (MSFT), risquant 100 $ dans l’espoir de gagner 1 000 $. Ces positions étaient généralement perdantes. Mais un jour, il a pris une position courte sur Microsoft, est allé déjeuner, est revenu à son bureau et a constaté qu’il avait gagné 2 000 $. « Je me suis dit : Oh ! J’ai gagné beaucoup d’argent. C’est quoi ce bordel ? » Il s’est avéré que quelqu’un avait piraté le compte Twitter de l’Associated Press et envoyé un message. fausse nouvelle (littéralement une fausse nouvelle) que le président de l'époque, Barack Obama, avait été bombardé à la Maison Blanche. Les Marchés ont chuté. La vente à découvert de Rogozinski sur Microsoft – par pur hasard – a été un coup de maître.

« Putain », pensa-t-il à l’époque. Soudain, sa perspective changea. La façon traditionnelle d’analyser les actions selon les « fondamentaux » (comme les bénéfices, les coûts et le chiffre d’affaires) semblait bien moins importante – du moins à court terme – que des Événements aléatoires comme un piratage sur Twitter. Comment pouvait-il exploiter cette idée ?

Rogozinski a essayé de trouver une communauté en ligne où les gens pouvaient parler de ce genre de choses. Il n'en a T ONE. Il s'est donc rendu sur Reddit et a créé WallStreetBets, choisissant un nom qui reconnaissait, voire célébrait, le risque. Il en avait assez d'entendre tout le monde dire que Wall Street est comme un casino et qu'il ne faut T investir en actions, car c'est comme un jeu d'argent. « Appelons les choses par leur nom », dit Rogozinski. « Soyons clairs. » Le nom même, en quelque sorte, immunise le forum : le risque agressif est bien présent dans le titre. Avertissement à l'acheteur.

C'est l'ère des « yolo trades », des propos injurieux et, bien sûr, de la frénésie de GameStop (GME) et d'AMC (AMC), ainsi que d'une armée de traders de détail qui coûterait aux fonds spéculatifs un milliard de dollars par jour. « C'était un système défaillant », explique Rogozinski, qui voyait dans le forum un moyen de défendre les intérêts des petites entreprises.

Rogozinski a quitté WallStreetBets en 2020 après une dispute avec les modérateurs des salons de discussion dérivés (« il y avait une poignée de modérateurs qui étaient de purs suprémacistes blancs », a-t-il déclaré).a déclaré au Wall Street Journal), mais aujourd'hui, depuis son domicile de Mexico, où il vit avec sa femme et ses deux jeunes enfants, il continue de s'en prendre à la machine. Rogozinski a créé unun nouveau fonds audacieux Pour imiter les investissements de Nancy Pelosi, présidente de la Chambre des représentants. Il envisage de créer un événement majeur dans un stade dédié à l'e-sport du day trading. Il prodigue volontiers des conseils aux traders débutants (« lancez-vous et perdez de l'argent »). Et il explique pourquoi, même s'il ne l'utilise T pour le trading, « je KEEP mon argent en Crypto».

Cette interview a été condensée et légèrement modifiée pour plus de clarté.

Commençons par les débuts. Selon vous, pourquoi WallStreetBets a-t-il décollé ?

Il s'avère que beaucoup de gens étaient dans la même situation que moi. Ils se disaient : « Tiens, j'ai trouvé un travail. Je peux prendre des risques. Guides à gagner de l'argent. » Et cela a créé un exutoire pour les traders professionnels qui n'en avaient pas. Ils pouvaient venir, simplement s'amuser et passer du temps ensemble.

Ces gars-là ont percé sur le marché, dans une certaine mesure, mais ils restent rivés sur leur écran toute la journée, s'ennuient et se sentent seuls. J'ai ensuite Guides que si on s'amuse en tradant professionnellement, c'est qu'on ne le fait pas bien. Ce n'est pas censé être amusant.

Attendez, je T si vous plaisantez ou si vous êtes sérieux ? Alors, le trading ne devrait T être amusant ? L'idée est-elle que vous devriez être méthodique comme un robot, disant : « Voici mes règles. Voici mes paramètres. Exécutez. Achetez. Vendez. »

C'est tout à fait exact. Et tous ceux qui échouent échouent généralement non pas à cause de leur plan, mais à cause de leur incapacité à le mettre en œuvre. Ils changent de plan à mi-chemin, pour une raison ou une autre, et les émotions prennent le dessus.

Des conseils pour les nouveaux traders ?

Lancez-vous et perdez de l'argent. Lancez-vous et tradez. Faites des actions, cliquez dessus. Ne vous en faites T . Vous Guides ONE à vous protéger des émotions. Et parfois, gagner beaucoup d'argent est tout aussi, voire plus, dangereux que d'en perdre.

Comment ça?

Beaucoup de gens – moi y compris à mes débuts – sont un peu ivres, non ? On se prend pour le roi du monde. On WIN tellement d'argent qu'on peut désormais se permettre de prendre plus de risques. On se dit : « C'est l'argent de la maison », alors on devient imprudent et on commence à grignoter ces profits.

Et même si vous ne faites que grignoter les bénéfices, c'est déjà mauvais, car vous perturbez votre modèle financier. [Le modèle repose sur la compensation des pertes des perdants par les bénéfices des gagnants ; si vous perdez ces bénéfices, le modèle ne fonctionne plus.] Ou, dans le pire des cas, vous finissez par basculer. Vous devenez fou, désespéré et vous perdez tout. Vous avez donc gâché votre gros WIN , ce qui signifie que vous devez maintenant rattraper votre retard, ce qui est un cycle très dangereux.

Le nom même, en un sens, vaccine le forum : le risque agressif est là, dans le titre.

Quelles étaient certaines des premières stratégies de trading sur le forum ?

Il y avait un trader d'actualités qui payait 20 000 dollars par mois pour que l'information lui parvienne avant même sa parution. Il avait un bracelet qui le prévenait. Il se précipitait donc sur son ordinateur dès qu'une information de dernière minute apparaissait et il avait 10 secondes pour effectuer des transactions folles. Et il gagnait des sommes folles. De temps en temps, il installait un petit robot dans notre salon de discussion pour qu'on puisse le voir. Mais ce n'est pas aussi simple qu'il LOOKS , car avoir l'information à l'avance demande quand même beaucoup de réflexion à une vitesse vertigineuse.

Comment évolue ton trading actuel ? Je sais que tu ne peux T dévoiler tes secrets, mais comment décrirais-tu ton style, en termes généraux ?

Je n'ai T de Secret super fou pour ça. Mais le genre, c'est l'analyse technique. J'observe les graphiques, les prix. Et de temps en temps, je trace une ligne. Mais j'ai appris à lire le marché grâce à l'analyse technique.

Quelles actions ou quels instruments négociez-vous ?

Je le fais presque toujours avec les contrats à terme du Nasdaq. Parfois, je m'intéresse au SPY [le fonds négocié en bourse SPDR S&P 500], mais le Nasdaq est un BIT plus volatil. Et puis, lorsqu'il y a des opportunités lucratives, je négocie l'or ou le pétrole. Et je m'intéresse aussi au marché des changes. Le Forex, c'est sympa.

Compris. Que pouvez-vous nous dire sur votre idée d'une version « eSport » du trading ?

C'était un truc où je louais un stade et le remplissais de monde. J'avais 10 concurrents avec des ordinateurs. Et nous avions des traders comme Dave Portnoy [fondateur de Barstool Sports] et unJim Crameret un trader de Morgan Stanley (MS) – et des gens de tous horizons et de toutes expériences, et ont un « échange » de trois jours avec de l'argent réel, en direct sur le marché boursier réel.

Ce serait une compétition, dont le gagnant gagnerait un million de dollars. Je lui offre une prime au risque, ce qui permet de participer activement, comme aux World Series of Poker. Il s'agit de paris à enjeux élevés en bourse.

Comment cela n'existe-t-il pas ?!

À un moment donné, j'ai voulu le faire à Las Vegas. Il y aurait des équipes et des compétitions, comme lors d'un événement sportif. C'est comme ça qu'on induit des changements [dans les systèmes de trading financier]. On se dit : « On fait ça parce qu'on peut. Et si ça ne vous plaît T , eh bien, corrigez-le. »

J'ai toujours abordé Wall Street de cette façon. C'est un système détraqué. Pendant des années, je me suis dit : « Ce devrait être une mesure très sérieuse, car cela favorise la croissance du capitalisme et permet aux entreprises de lever des fonds. » Mais on s'en est tellement éloigné. Il faut le maîtriser en le poussant aussi loin que possible, n'est-ce pas ? Et puis, il faudra bien que les gens changent.

Que s'est-il passé avec l'eSport ?

En 2020, j'ai finalement trouvé des sponsors. Puis, le monde entier s'est confiné et le coronavirus a frappé. Mais je n'ai jamais abandonné ce rêve. Je vais le faire. D'ailleurs, c'est la raison pour laquelle j'ai écrit ce livre.« WallStreetBets : Comment les baby-boomers ont créé le plus grand casino du monde pour la génération Y »]

J'étais nul en anglais. L'écriture n'était pas mon truc. Mais j'étais tellement déterminé à faire de ce tournoi [d'e-sport] une réalité que je me suis demandé : « Quelles sont les étapes à suivre pour y parvenir ? » ONEune d'elles était : « Je dois me présenter comme ONE qui a créé WallStreetBets. » Et je devais me présenter comme un intellectuel sérieux, pas comme un clown qui fait des choses folles. Je voulais être un leader d'opinion, quelqu'un de sérieux. Comment faire ? Et je me suis rendu compte qu'il fallait écrire un livre. Et je me suis dit : « Oh… d'accord. »

Je dois dire qu’il s’agit d’une démonstration en direct, dans un stade rempli de traders s’affrontant… en tant que nerd du trading, je regarderais ça.

Je n'ai jamais vu personne trader comme ça en direct. Et je vis ça depuis plus de dix ans. Et je n'ai jamais eu l'occasion de voir un trader gagner ou perdre des sommes astronomiques, devant moi, et de voir sur quoi il clique. Est-ce qu'il utilise la touche Alt+Tab pour aller sur Twitter ? Ou est-ce qu'il regarde juste les actions ?

Quelle est la place de la Crypto dans votre trading ou vos investissements ?

Écoutez, je KEEP mon argent en Crypto. C'est plus facile d'y stocker de l'argent. Transférer de l'argent des États-Unis au Mexique est très difficile, mais utiliser des Crypto est vraiment facile. J'ai rencontré de nombreuses difficultés avec les banques pour beaucoup de choses que j'essaie de faire, surtout à l'international. Il y a des choses que je peux faire en deux secondes avec les Crypto. C'est donc un portefeuille bien diversifié que je T jamais envie de toucher.

Donc vous êtes optimiste sur la Crypto?

Je possède beaucoup de Crypto , non pas par optimisme, mais parce que c'est plus pratique d'y placer mon argent. Je m'attends à ce que le Bitcoin monte, mais T importe le temps que cela prendra. Et j'en possède aussi Crypto parce que j'apprends TON , du genre : « Comment ça, on peut gagner 8 000 % d'API en staking un jeton de pool de liquidités ? » Je me demande : « Mais qu'est-ce que ça veut dire ? »

Donnez-nous quelques prédictions, à la fois pour la Crypto et pour Wall Street ?

J’espère que la Crypto infectera Wall Street de telle sorte que vous aurez beaucoup de choses à Wall Street qui sont empruntées à la Crypto.

Il arrive que des gens gagnent des millions. La plupart en perdent, et certains s'en remettent à leur sort.

Tel que?

Ces contrats intelligents utilisent des ETF variables et permettent de combiner des éléments à la volée. Vous disposez désormais d'instruments Crypto dont la création demandait auparavant beaucoup de temps, d'efforts et d'argent. Vous pouvez désormais les créer à la volée pour un large éventail d'utilisations financières très intéressantes.

Une autre prédiction est que la frontière [entre Wall Street et les Crypto] continuera de s'estomper. On ne dira plus : « Tu es un mordu de Crypto , moi un mordu d'actions. » Sur votre compte Robinhood (HOOD), vous pourrez acheter du Dogecoin (DOGE) aussi facilement que n'importe quel autre actif. Et bientôt, vous pourrez ouvrir votre compte Coinbase (COIN) et acheter des actions Apple (AAPL).

Qu'en est-il des prévisions pour le commerce de détail ?

Je vois le commerce de détail – et la jeune génération – continuer à s'amuser, à gagner et à perdre de l'argent. Je n'ai jamais prétendu que le commerçant moyen était rentable. Et je ne pense T que je le serai un jour. Je pense que la plupart des gens suivent un parcours très similaire au ONE , avec des variantes. Il arrive que des gens gagnent des millions. La plupart en perdent, et certains changent de métier.