Il est indéniable que 2023 sera bien meilleure que 2022.Bitcoin (BTC) et éther (ETH)Les prix ont augmenté d'environ 39 % et 33 % respectivement depuis le début de l'année, après une baisse annuelle de 60 %.

La Réserve fédérale américaine semble remporter la bataille contre l'inflation, améliorant le paysage macroéconomique et stimulant l'appétit des investisseurs pour des actifs plus risqués comme les cryptomonnaies. Le BTC et ETH bénéficient tous deux d'une dynamique de prix et leurs volumes d'échange sont en hausse, ce qui suggère un regain de confiance.

Ces deux géants des Crypto – BTC et ETH représentent ensemble environ 60 % de la capitalisation boursière totale des actifs numériques – connaissent un succès que les acteurs individuels n'ont pas connu. Faut-il se rappeler des déboires de FTX, Genesis, Gemini, Three Arrows Capital, Celsius … ?

Les scandales et les dérapages de 2022 ont ouvert la voie à une répression réglementaire et législative pour les mois et les années à venir. Ceux qui ont placé leur argent durement gagné dans des entités de confiance ont perdu de l'argent – ​​dans certains cas, des années d'épargne ont disparu. Le contrecoup et la contagion négative qui en ont résulté ont eu un impact considérable sur les prix des actifs, entraînant des pertes pour les détenteurs de certaines cryptomonnaies. Mais le problème ne concernait pas les Crypto eux-mêmes, mais les actions d'acteurs malveillants.

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Alors, que faire maintenant ? Deux éléments ont retenu mon attention cette semaine. Le premier est la « Feuille de route pour atténuer les risques liés aux cryptomonnaies » du 27 janvier.libéré par l'administration Biden. Le deuxième était un forum organisé le 25 janvier par l'American Economic Liberties Project, axé sur la résolution des défis liés aux Crypto.

Voici quelques citations et idées qui m’ont marqué :

• « La fraude Crypto est un gros problème. »

D'accord. Les activités frauduleuses au sein du secteur des Crypto ont terni l'industrie et eu un impact négatif significatif sur la valorisation des actifs. La contagion qui en a résulté a créé une incertitude supplémentaire pour la quasi-totalité des acteurs impliqués dans les cryptomonnaies. Je dirais que ce sentiment est partagé par de nombreux acteurs du secteur.

• « Bien que les Cryptomonnaie soient relativement nouvelles, le comportement que nous avons observé chez certaines cryptomonnaies et les risques posés par ce comportement ne le sont pas. »

Encore une fois, je T vois aucun problème. En fait, cela touche au cœur de ONEune de mes principales réflexions. Les turbulences qui secouent le secteur des Crypto sont dues à des individus se livrant à des comportements imprudents et variés depuis des décennies. Ces comportements ne sont T nés des Crypto. Ces phénomènes se produisent également en dehors de Crypto.

La cupidité et la fraude ne sont pas propres aux cryptomonnaies. Je suis donc perplexe lorsqu'une partie de la colère se tourne vers l'actif lui-même plutôt que vers les fraudeurs. Si je me faisais arnaquer en dollars américains, mon problème viendrait de l'escroc, pas du billet vert.

• ONE n’utilise la Crypto comme monnaie.

Cela me fait penser à l'argument « ONE n'utilise de Bitcoin pour acheter un café ». Chaque fois que j'entends cela, je lève un sourcil. Certes, je n'ai T rencontré beaucoup de gens prêts à échanger des Bitcoin contre une tasse de café, même s'il y en a peut-être. (Si, quelqu'un l'a fait.) payer 10 000 BTC pour une pizza en 2010. J'espère que c'était bien.)

Pourtant, certains arguments soutiennent l'idée que le Bitcoin est 1) une réserve de valeur, 2) une unité de compte et 3) un moyen d'échange. Je soutiens donc que le Bitcoin respecte les principes d'une monnaie.

Mais le Bitcoin est aussi clairement une marchandise. Il a été considéré ONE au sein de la Loi sur les bourses de marchandises des États-UnisJe dirais que les matières premières sont achetées pour couvrir les risques et/ou générer des profits spéculatifs. À cette fin, même si elles peuvent être utilisées pour les transactions quotidiennes, ce n'est pas optimal. Je n'utiliserais T non plus de blé ou de soja pour acheter une tasse de café, mais cela ne les rend T inutiles.

• La Crypto est une monnaie magique permettant d'échanger ou d'acheter des drogues sur Internet.

Je considère cela comme une représentation extrêmement erronée de la communauté Crypto . (De plus, je dirais que quiconque pense que c'est une bonne idée d'acheter des stupéfiants illégaux via une blockchain visible publiquement manque de discernement.) Pour être juste envers ceux qui s'en inquiètent, il existe des moyens de dissimuler des transactions illicites, notamment grâce à l'utilisation de cryptomonnaies Politique de confidentialité . Pourtant, un récent rapport de Chainalysis indique que les activités illicites ne représentent que 0,24 % des transactions en Cryptomonnaie . Cela représente une augmentation par rapport à 2022 et un record historique de 20 milliards de dollars.

Il est donc certain que des transactions illégales se produisent via la Crypto, mais je pense qu’il faudrait se concentrer davantage sur les 99,76 % de transactions qui ne le sont pas.

• La Crypto n’est pas destinée à l’inclusion financière.

Je suis en profond désaccord avec cette affirmation. Les personnes de couleur, aux États-Unis comme à l'étranger, sont largement exclues des avantages de la propriété d'actifs offerts par la Finance traditionnelle. Je pense qu'une partie de leur motivation à s'exposer aux Crypto, que ce soit par la propriété ou par leur compréhension, est d'éviter d'être laissées pour compte. Il s'agit d'une tentative de s'implanter rapidement avant que cela ne devienne plus difficile, comme c'est souvent le cas dans la Finance traditionnelle.

Je soutiens qu'on sous-entend souvent que les membres de ces communautés ne comprennent tout simplement T le risque encouru. Et je ne suis pas d'accord avec cela. Je soutiens également qu'il existe d'énormes opportunités, non seulement en matière d'inclusion financière, mais aussi pour combler les fractures numériques. Je saluerais les initiatives permettant aux communautés sous-représentées d'accéder aux Crypto , tant par la propriété d'actifs que par la découverte de la Technologies qui les sous-tend.

• La Crypto est destinée à la spéculation.

C'est une critique étrange à mon avis, car je suis d'accord avec l'idée que les Crypto sont utilisées à des fins spéculatives. Je ne pense simplement T qu'il y ait quoi que ce soit de mal à cela. Tout actif que j'achète sur les Marchés financiers est un ONE dont j'aimerais voir sa valeur augmenter. Parfois, le résultat est positif… et parfois T. Je pense qu'il est parfaitement acceptable de s'engager dans une spéculation responsable, avec des décisions éclairées, une gestion des risques et l'espoir de profit et/ou l'acceptation des pertes.

• La Crypto est une arnaque.

Je T vois rien de positif à cette caractérisation. De même, je T ressens aucune nécessité de faire changer d'avis ceux qui pensent cela. Si quelqu'un pense que les Crypto sont une arnaque, je le déconseille vivement. Quant à ceux qui y croient, je les encourage à les acheter.

Pour les investisseurs institutionnels, une évolution de l'environnement réglementaire aura des conséquences diverses. À certains égards, un cadre réglementaire solide pourrait leur offrir un environnement opérationnel plus clair. Cette clarté pourrait apporter confiance et aider les investisseurs à décider s'ils souhaitent ou non intégrer les Crypto à leurs plans d'affaires.

Nous avons vu un certain nombre d'acteurs de la Finance traditionnelle commencer à se lancer dans les eaux de la Crypto , et je m'attends à ce que d'autres viendront avec le temps, dans les bonnes circonstances.

En résumé, je ne pense T que la réglementation soit intrinsèquement mauvaise. En revanche, je pense que les interprétations erronées le sont. J'espère que dans les mois à venir, la législation se concentrera sur les acteurs, et non sur les actifs.

–Glenn C. Williams Jr., CMT

La tokenisation et l'avenir de la Crypto

Il est évident que 2022 a été une année difficile pour les cryptomonnaies. Cependant, 2023 a vu l'émergence d'avantages structurels majeurs – comme l'arrivée de sociétés Finance traditionnelles (TradFi) sur le marché – qui pourraient soutenir les actifs numériques pendant des années. Cela va au-delà des seules perspectives des cryptomonnaies en tant qu'actif d'investissement. La Technologies blockchain continue de séduire avec des fonctionnalités telles qu'une sécurité renforcée, la décentralisation, l'immuabilité, etc. Cela est particulièrement évident en ce qui concerne la tokenisation, ou le processus consistant à intégrer des actifs financiers et réels sur une blockchain sous forme de jetons. Comprendre la tokenisation est essentiel pour saisir l'intérêt d'un investissement à long terme pour les Crypto .

Malgré la baisse du marché des Crypto , les jetons de sécurité montrent des signes de vitalité. Une offre notable a été KKR tokenise une partie de son Health Care Strategic Growth Fund II (HCSG II)en conjonction avecune société appelée Securitize. Mais le domaine est naissant et a une capitalisation boursière totale d'environ90 milliards de dollars, dont 20 milliards de dollars sur le marché secondaire. C'est une somme dérisoire comparée aux centaines de milliers de milliards de dollars accumulés à l'échelle mondiale dans l'immobilier et les actions.

Les titres tokenisés ont un potentiel de croissance considérable, car la tokenisation crée de nouveaux Marchés on-chain pour un large éventail de classes d'actifs non traditionnelles. Par exemple, les tokens peuvent contribuer à la création de programmes de fidélité basés sur la blockchain, récompensant les détenteurs par des avantages pour un certain montant ou une certaine fréquence d'achat. De même, les tokens non fongibles d'adhésion (NFT) peut offrir des récompenses telles que des fonctionnalités exclusives, notamment des Événements privés, des avantages de fidélité ou un accès anticipé aux nouvelles versions. Starbucks, par exemple, a récemment commencé à tester la version bêta d'Odyssey, un programme de récompenses grâce auquel les clients peuvent gagner des NFT sur leBlockchain Polygon.

Le jeu vidéo est également très prometteur. Grâce à un modèle de jeu et de gains, la tokenisation permet aux joueurs d'être récompensés par davantage de jeux et de contenus exclusifs. L'industrie du jeu vidéo a généré environ 200 milliards de dollars de chiffre d'affaires l'an dernier, dont seulement 3 % environ sont liés au jeu et aux gains. Une expansion constituerait un atout majeur pour l'adoption de la blockchain. Grâce à ce potentiel, les projets de jeux vidéo ont levé 50 % de capital-risque supplémentaires au cours des dernières années.premier semestre 2022 que pendant toute l'année 2021.

Il apparaît clairement que la tokenisation a le potentiel d'apporter valeur et liquidité à des actifs auparavant non négociables. Malgré les vents favorables de 2022, la création de places de marché on-chain pour ces actifs se poursuit à un rythme soutenu et devrait soutenir la croissance des Crypto dans le monde et la tendance haussière à long terme des actifs numériques en général.

-Pedro Palandrani, Directeur de la recherche, Global X ETFs

Plats à emporter

De CoinDeskNick Baker, voici quelques nouvelles récentes qui méritent d'être lues :

• AFFLUENCES SUPERLATIVES :Les produits d’investissement en actifs numériques ont obtenu leles plus gros afflux en six mois (117 millions de dollars), selon CoinShares. Ce n'est pas une somme colossale dans le contexte des Crypto, dont la capitalisation boursière avoisine les 1 000 milliards de dollars. Mais compte tenu de la mauvaise année 2022, c'est un atout pour les optimistes.
• PAYER AVEC DOGE? Le Le Financial Times a rapporté Twitter pose les bases d'un service de paiement. Voici une phrase alléchante de l'article pour les passionnés de Crypto : « [ELON] Musk a déclaré vouloir un système basé avant tout sur la monnaie fiduciaire, mais conçu de manière à ce que des fonctionnalités Crypto puissent être ajoutées ultérieurement. » On ne sait pas comment Twitter sortira de la tourmente actuelle, mais un système de paiement Crypto soutenu par Musk serait attrayant pour certains et pourrait stimuler les efforts visant à intégrer les Crypto dans le secteur bancaire et Finance traditionnel.
• BINANCE EN INDE OU PAS ?Après l'effondrement de FTX, il est devenu clair que Binance était le leader parmi les échanges centralisés en termes d'influence.Enquête CoinDesk a révélé que Binance a fait valoir son poids dans les coulisses en se distanciant de WazirX, la bourse indienne accusée d'avoir encouragé le blanchiment d'argent.