La DeFi se dirige vers une « résurgence majeure », déclare Boris Revsin de Tribe Capital

Les projets de Finance décentralisée (DeFi) ont prospéré durant l'été 2020, stimulés par des financements en cascade de capital-risque stimulés par un marché haussier, et ont atteint un sommet de 248,84 milliards de dollars à l'automne suivant. L'hiver Crypto s'est installé moins de deux ans plus tard, mais le froid s'est accentué avec plusieurs scandales et piratages qui ont secoué le secteur. La DeFi peut-elle désormais retrouver un peu de sa gloire passée ?

Boris Revsin, associé directeur de Tribe Capital, une société d'investissement avec plus de 1,6 milliard de dollars d'actifs sous gestion, pense que cela est possible à mesure que davantage d'infrastructures sont développées sur des Marchés plus ouverts en dehors des États-Unis, ce qui facilite la création de nouveaux projets.

« Je m'attends à ce que la DeFi connaisse une résurgence majeure vers la fin de cette année ou au début de l'année prochaine », a déclaré Revsin à CoinDesk lors d'une récente interview.

Revsin s'attend à ce qu'une première vague de réglementation DeFi aux États-Unis, prévue plus tard cette année, pousse les projets DeFi à opérer dans des zones plus ouvertes comme Dubaï et Singapour. Les projets d'infrastructure tels que les blockchains de couche 1 et de couche 2 et la Technologies rollup pourraient toutefois continuer à prospérer aux États-Unis.

Revsin considère que les nouvelles infrastructures – et les développeurs à l'origine de ces projets – sont essentielles pour faire des Crypto un secteur de 10 000 milliards de dollars. La capitalisation boursière mondiale actuelle des Cryptomonnaie s'élève à environ 1 220 milliards de dollars, selon Données CoinGecko.

Le chemin vers la capitale tribale

L'histoire de Revsin commence à l'âge de cinq ans, lorsque ses parents, réfugiés juifs de Russie, arrivent aux États-Unis dans des conditions chaotiques. « Mes parents sont des héros », déclare Revsin.

Il a grandi dans une famille d'informaticiens et a passé quelques années à suivre officiellement cette voie à l'Université du Massachusetts à Amherst avant d'abandonner ses études pour travailler comme programmeur pour la première campagne présidentielle de Mitt Romney en 2008. Revsin a ensuite cofondé la société de marketing gamifié Dailybreak ; VentureApp, le précurseur de la plateforme d'engagement des locataires HqO ; et Game Theory Group, une société d'investissement qui a soutenu les entreprises de blockchain en phase de démarrage et a rédigé et vendu des rapports de recherche.

Fin 2018, la plateforme de financement participatif Republic a racheté l'équipe de Game Theory Group et Revsin a été nommé à la tête de sa nouvelle branche Republic Capital, distincte de Republic Crypto, un groupe plus orienté conseil et développement. Au moment de son départ en avril 2022, Republic Capital avait levé plus de 600 millions de dollars, géré environ 1 milliard de dollars d'actifs et investi dans plus de 80 startups, dont Avalanche, Polygon, Blockdaemon et Kraken.

Mais Revsin a atteint un point où il a senti qu'il avait l'expérience et la position dans l'écosystème Crypto pour passer à un fonds avec une marque plus grande et une stratégie d'investissement en plusieurs étapes avec des fonds multi-actifs dans les Crypto et les actions.a occupé un poste chez Tribe Capital en tant qu'associé directeur supervisant le Tribe Crypto Fund I de 96 millions de dollars en phase de démarrage et son projet d'incubation en phase de démarrage, ainsi qu'en tant qu'associé sur les investissements en actions d'environ 400 millions de dollars de la société.

Choisir des investissements

Fondée en 2018 par Arjun Sethi, Jonathan Hsu et Ted Maidenberg, Tribe Capital applique une approche quantitative d'évaluation des startups, basée sur des data scientists. Lorsqu'elle envisage d'investir dans une entreprise, Tribe lui demande un maximum de données quantitatives. Ces données sont ensuite analysées via son propre système d'analyse pour produire un rapport de 60 pages, codé par couleur, présentant les indicateurs clés à l'intention des investisseurs.

Tribe se concentre sur les investissements de série A à série D, généralement destinés à des entreprises plus établies mais en croissance. Elle gère également un incubateur de pré-amorçage qui accompagne les entreprises dès les premières phases de leur développement. L'entreprise souhaite diriger ou co-diriger ces tours de table. Les investissements individuels peuvent aller de 500 000 $ à 5 à 7 millions de dollars, a précisé Revsin.

Revsin a déclaré que le soutien opérationnel le plus solide de Tribe comprend des conseils de mise sur le marché pour les sociétés de portefeuille et des données quantitatives sur les performances d'un protocole et de ses concurrents existants.

L'infrastructure est l'avenir

Revsin a déclaré que Tribe souhaitait particulièrement investir dans des « produits et protocoles intégrés à la pile de développement ». En effet, la disponibilité d'outils de développement permet de multiplier les projets et d'inciter davantage d'utilisateurs du Web2 à migrer vers le Web3.

Les développeurs doivent prendre de nombreuses décisions en matière d'infrastructure, notamment en matière d'outils de développement, de blockchains de couches 1 et 2 et de solutions de données Oracle, explique Revsin. L'utilisation des développeurs constitue une source de revenus pour ces projets d'infrastructure, qui peuvent utiliser ce capital pour continuer à améliorer les produits, indépendamment des levées de fonds. Ces produits améliorés attirent ainsi encore plus de développeurs.

« Le monde a changé au cours des six dernières années, et je pense que les six prochaines années verront naître ce groupe massif de développeurs dont nous avons besoin pour devenir une industrie de 10 000 milliards de dollars », a-t-il déclaré.