Guide d'adoption de la blockchain TradFi

À mesure que la Finance décentralisée, ou DeFi, continue d'évoluer et de gagner en maturité, le concept de valeur totale bloquée (TVL), qui mesure la somme d'argent que les utilisateurs ont investie dans un protocole donné, a également suscité une attention particulière. Initialement axée sur les actifs numériques tels que les cryptomonnaies, la TVL s'est étendue aux actifs réels tokenisés (RWA), offrant une compréhension plus complète des actifs représentés sur la blockchain. Ces actifs tokenisés sont généralement détenus dans des contrats intelligents sur un réseau blockchain.

Les RWA, tels que les prêts hypothécaires, les investissements en capital-investissement et les fonds illiquides, n'étant historiquement pas représentés sur la blockchain, la TVL se concentrait principalement sur la valeur des actifs numériques déposés via les protocoles DeFi. Cependant, à mesure que la Technologies blockchain progresse au sein des institutions financières traditionnelles, l'inclusion des RWA, mesurée dans le cadre de la TVL, devient de plus en plus pertinente et nécessaire. Il s'agit d'une évolution naturelle, en phase avec le développement continu de l'écosystème DeFi, qui adopte progressivement les RWA tokenisés dans le cadre de la TVL. De plus, à mesure que les plateformes DeFi attirent les institutions et les investisseurs de grande envergure (essentiels à leur évolutivité), il devient de plus en plus intéressant d'offrir la possibilité de négocier des obligations, des actions, des dettes et d'autres actifs tokenisés tels que l'or, l'immobilier et l'art.

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Bien que l'intégration des RWA dans la métrique TVL en soit encore à ses débuts, avec seulement environ 300 milliards de dollars bloqués sur la chaîne, l'état actuel du paysage des couches 1 et 2 de la blockchain montre les chiffres suivants représentant la TVL en juillet 2023.

La TVL de la plupart des blockchains est largement représentative des actifs numériques, tels que les Cryptomonnaie et les NFT, bien que quelques blockchains notables soient fortement pondérées par les RWA. Provenance Blockchain en est un excellent exemple : sa TVL globale s'élève à 9,3 milliards de dollars, dont plus de 8,1 milliards proviennent d'actifs financiers réels, tels que les prêts sur marge de crédit hypothécaire (HELOC), le capital-investissement et les fonds d'actifs alternatifs. Les RWA s'intègrent progressivement à la blockchain, renforçant ainsi la mesure de la TVL et son importance.

Importance de la TVL pour TradFi

Alors que les services financiers et d'assurance adoptent des solutions blockchain via des RWA tokenisés, la TVL des RWA devient un indicateur important pour choisir la blockchain sur laquelle tokeniser les actifs. Plusieurs facteurs entrent en jeu dans le choix d'une blockchain pour tokeniser les RWA : la blockchain disposant des outils les plus robustes pour faciliter l'intégration et la gestion du cycle de vie des actifs financiers, la capacité à respecter les normes de conformité et de Politique de confidentialité , et la capacité à répondre aux exigences de sécurité et d'évolutivité.

Les principaux indicateurs de ce qui précède sont peut-être les suivants :

• Là où se trouve aujourd’hui la majorité des actifs financiers tokenisés.
• Là où se produit l’élan de la tokenisation RWA.

En identifiant la TVL actuelle des RWA d'une blockchain et sa croissance au fil du temps, une institution peut évaluer ces questions et sélectionner la plateforme blockchain la plus adaptée pour prendre en charge les transactions en RWA tokenisés. Les blockchains les plus importantes, comme l'indique la TVL des actifs financiers réels, sont également, d'un point de vue probabiliste, les mieux placées pour offrir une solution durable à long terme aux institutions en quête de transparence, d'efficacité et de productivité.

Comme pour tout nouvel ensemble de données, le défi actuel réside dans le fait que les données TVL des RWA ne sont pas facilement accessibles et sont rarement segmentées par classe d'actifs. Il est donc difficile d'évaluer la part d'une valeur TVL donnée constituée de Cryptomonnaie par rapport aux actifs réels. À l'instar de Provenance Blockchain, certaines blockchains visent à auto-publier leurs données TVL par classe d'actifs. Par ailleurs, plusieurs sociétés d'analyse s'efforcent de rendre ces données plus accessibles, comme RWA.xyz, qui se concentre sur les données des actifs réels tokenisés. RWA TVL est un point de données et une norme nécessaires pour les institutions de services financiers et d'assurance qui décident de la blockchain à exploiter.

La TVL est un indicateur crucial pour les institutions souhaitant tokeniser les RWA. Elle les aide à identifier les plateformes blockchain les plus adaptées en fonction de l'adoption et de la croissance des actifs réels. À mesure que le secteur financier adopte ces innovations, la TVL des RWA devrait jouer un rôle déterminant dans l'orientation des décisions et l'adoption institutionnelle.

Cet article est adapté du rapport du Global Blockchain Business Council intitulé « Valeur totale verrouillée des actifs réels (TVL) : de la DeFi à la TradFi ». Pour lire le rapport complet, cliquez ici.Cliquez ici.