Руководство по внедрению блокчейна TradFi

Поскольку децентрализованные Финансы, или DeFi, продолжают развиваться и взрослеть, концепция общей заблокированной стоимости — мера того, сколько денег пользователи спрятали в данном протоколе — также привлекла значительное внимание. Первоначально ориентированная на цифровые активы, такие как криптовалюты, TVL расширилась, включив в себя токенизированные реальные активы (RWA), что обеспечивает более полное понимание активов, представленных в цепочке. Эти токенизированные активы обычно хранятся в смарт-контрактах в сети блокчейнов.

Поскольку RWA, такие как ипотечные кредиты, инвестиции в частный капитал и неликвидные фонды, исторически не были представлены в цепочке, TVL в первую очередь фокусировался на стоимости цифровых активов, депонированных в протоколах DeFi. Однако по мере того, как традиционные финансовые институты прогрессируют в принятии Технологии блокчейна, включение RWA, измеряемого в рамках TVL, становится все более актуальным и необходимым. Это естественный прогресс в соответствии с продолжающимся развитием экосистемы DeFi, которая постепенно принимает токенизированные RWA как часть TVL. Более того, поскольку платформы DeFi привлекают учреждения и крупных инвесторов (что жизненно важно для масштабирования), становится все более привлекательным предлагать возможность торговать токенизированными облигациями, акциями, долговыми обязательствами и другими активами, такими как золото, недвижимость и искусство.

Вы читаете Криптo Лонг и Шорт, наш еженедельный информационный бюллетень с идеями, новостями и аналитикой для профессиональных инвесторов.Зарегистрируйтесь здесьчтобы получать его на свой почтовый ящик каждую среду.

Хотя интеграция RWA в метрику TVL все еще находится на ранних стадиях, и в цепочке заблокировано всего около 300 миллиардов долларов, текущее состояние ландшафта блокчейна уровней 1 и 2 демонстрирует следующие цифры, представляющие TVL по состоянию на июль 2023 года.

TVL большинства блокчейнов в значительной степени репрезентативен для цифровых активов, таких как Криптовалюта и NFT, хотя есть несколько избранных известных блокчейнов, чьи TVL в значительной степени зависят от RWA. Отличным примером является Provenance Blockchain, общий TVL которого составляет $9,3 млрд, из которых более $8,1 млрд приходится на реальные финансовые активы, такие как кредиты под залог жилья (HELOC), частный капитал и альтернативные фонды активов. RWA постепенно проникают в блокчейн, еще больше расширяя метрику TVL и ее значение.

Важность TVL для TradFi

Поскольку финансовые и страховые услуги опираются на решения на основе блокчейна через токенизированные RWA, метрика RWA TVL становится важным индикатором того, на каком блокчейне токенизировать активы. При выборе блокчейна для токенизации RWA учитываются многочисленные факторы, например, какой блокчейн имеет наиболее надежный инструментарий для легкой адаптации и управления жизненным циклом финансовых активов, способность достигать стандартов соответствия и Политика конфиденциальности и функцию для достижения требований безопасности и масштабируемости.

Вероятно, основными показателями вышеизложенного являются:

• Где сегодня находится большинство токенизированных финансовых активов.
• Где происходит активизация токенизации RWA.

Определив текущий TVL RWA блокчейна и рост TVL с течением времени, учреждение может оценить эти вопросы и в конечном итоге выбрать наиболее подходящую платформу блокчейна для поддержки транзакций в токенизированных RWA. Блокчейны с наибольшим весом, как указано в TVL реальных финансовых активов, вероятно, также лучше всего позиционируются как долгосрочное устойчивое решение для учреждений, стремящихся к большей прозрачности, эффективности и производительности.

Как и в случае с любым новым набором данных, на сегодняшний день проблема заключается в том, что данные RWA TVL нелегкодоступны и редко сегментируются по классам активов, что означает, что сложно оценить, какая часть данного значения TVL состоит из Криптовалюта активов по сравнению с реальными активами. Как и в случае с Provenance Blockchain, некоторые блокчейны стремятся самостоятельно публиковать свои данные TVL по классам активов. Кроме того, несколько аналитических компаний также работают над тем, чтобы сделать эти данные более доступными, например RWA.xyz, который фокусируется на данных для токенизированных реальных активов. RWA TVL является необходимой точкой данных и стандартом для финансовых услуг и страховых организаций, решающих, какой блокчейн использовать.

TVL является важнейшим показателем для учреждений, стремящихся токенизировать RWA, помогая им определять наиболее подходящие платформы блокчейна на основе реального внедрения активов и роста. Поскольку финансовая индустрия продолжает внедрять эти инновации, ожидается, что RWA TVL будет играть важную роль в принятии решений и стимулировании институционального внедрения.

Эта статья адаптирована из отчета Глобального совета по блокчейн-бизнесу «Общая зафиксированная стоимость реальных активов (TVL): от DeFi к TradFi». Чтобы прочитать полный отчет,кликните сюда.