La Biélorussie attirera-t-elle les mineurs de Crypto dans le contexte des sanctions et de la guerre entre la Russie et l'Ukraine ?

La Biélorussie tente d'attirer les mineurs de Cryptomonnaie avec des impôts bas pour stimuler son économie. Mais les investisseurs mondiaux vont-ils investir dans un pays souvent qualifié de «La dernière dictature d’Europe" ?

En 2017, le président Alexandre Loukachenkosigné un décret pour faciliter la création d’entreprises de haute technologie, notamment dans le domaine du minage de Crypto . Le décret, entré en vigueur en 2018, reconnaît également la force exécutoire des contrats intelligents, une première mondiale.

Cet article fait partie de CoinDeskSemaine de l'exploitation minière série.

Plus récemment, en septembre 2021, la Biélorussie a introduittarifs d'électricité spéciaux pour les mineurs de Crypto monnaie; en janvier, il a commencé à ouvrir la voie aux fonds d'investissement pour acheter des Crypto.

« Il n’y a T beaucoup de points de croissance pour notre économie aujourd’hui », a déclaré Denis Aleinikov, associé principal du cabinet d’avocats Aleinikov & Partners, situé à Minsk. « Le gouvernement doit faire quelque chose de courageux et d’inhabituel. »

En vertu du décret, rédigé par Aleinikov, les entreprises du parc de haute technologie de Minsk (HTP) sont exonérées de l’impôt sur les sociétés. Elles ne paient que 1 % de leur chiffre d’affaires brut, selon Dmitry Matveyev, associé du cabinet d’Aleinikov. Il faut deux mois pour qu’une entreprise disposant des documents nécessaires soit admise au parc, a-t-il précisé.

Malgré ces mesures incitatives, la Biélorussie, avec une population de 9 millions d'habitants, représente moins de 0,01 % du taux de hachage de l'ensemble du réseau Bitcoin , une mesure de la puissance de calcul du réseau, selon l'indice de consommation d'électricité Bitcoin de Cambridge. En comparaison, la Suède, avec 10 millions d'habitants, représente 1,18 % du taux de hachage du réseau, selon le même indice.

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La lutte de la Biélorussie pour attirer les mineurs montre à quel point, malgré des conditions commerciales favorables, l’environnement politique d’un pays peut constituer un obstacle majeur à l’attraction des capitaux internationaux. C’était déjà le cas avant que le président russe Vladimir Poutine, proche allié de Loukachenko, n’envahisse l’Ukraine. La guerre a entraîné de nouvelles sanctions contre la Russie et la Biélorussie de la part de l’Occident et il reste à voir comment cela affectera l’attrait de Minsk comme lieu d’implantation de plateformes minières.

Les sanctions pourraient accroître l'intérêt pour les Crypto, a déclaré un dirigeant d'un fournisseur de technologies biélorusses, qui a requis l'anonymat, citant la situation politique sensible du pays. Le parc de haute technologie de Minsk envisage d'autoriser les résidents à utiliser les Crypto pour les règlements entre contreparties, a-t-il déclaré, ce qui indique que les Crypto pourraient bientôt être utilisées pour contourner les sanctions.

Le principal changement après la guerre en Ukraine est que l’augmentation des sanctions « pourrait simplement inciter davantage le gouvernement biélorusse à accélérer l’activité dans le secteur minier, car il pourrait avoir besoin de trouver des moyens de contourner les restrictions », a déclaré David Carlisle, directeur des affaires Juridique et réglementaires chez Elliptic, une société d’analyse de blockchain.

Nouveaux tarifs d'électricité pour les mineurs de Crypto

« À l’heure actuelle, l’exploitation minière privée à petite échelle est plus courante en Biélorussie », a déclaré Yury Kaliaha, directeur minier de la société minière locale GreenMiner. Jusqu’à récemment, les tarifs de l’électricité étaient trop élevés pour une exploitation minière à échelle industrielle, a déclaré Kaliaha.

En septembre, le gouvernement a annoncé que les mineurs de Crypto bénéficieraient de tarifs préférentiels pour l'électricité, comme d'autres types de centres de données. Selon le fournisseur de technologie biélorusse, les mineurs paient généralement entre 0,07 et 0,09 dollar par kilowattheure (kWh), le tarif le plus bas étant de 0,058 dollar par kWh.

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C’est un prix équivalent ou supérieur aux prix de l’électricité pratiqués dans des États américains comme le Texas et Washington, où des opérations minières massives ont été construites au cours des deux dernières années. Dans ces États, les prix varient de 0,07 à 0,09 dollar par kWh, selon leInstitut mondial de l’énergie de la Chambre de commerce des États-Unis.

Le tarif de l'électricité en Biélorussie dépend de la taille de l'exploitation minière, les mines d'une capacité énergétique d'environ 3 mégawatts (MW) ou plus étant soumises à des tarifs plus bas, a expliqué Vitali Sabaleuski, fondateur du mineur Crypto de Minsk. Compagnie minière unieL'entreprise de Sabaleuski exploite l'éther (ETH) et le Bitcoin (BTC) avec un taux de hachage total d'environ 50 gigahashes, une petite opération selon les normes mondiales.

Une autre percée pour le marché énergétique biélorusse a été sa première centrale nucléaire, quicommencéLa centrale sera opérationnelle en juin 2021. Selon l'Association nucléaire mondiale, la capacité de production de la centrale est de 1 110 mégawatts (MW). Un autre réacteur devrait être opérationnel plus tard en 2022, ajoutant 1 110 MW au réseau. Les deux projets sont financés par la Russie.

« Cette centrale électrique produit plus d'électricité que ce dont nous avons besoin en Biélorussie. Nous devrons donc soit exporter de l'électricité, soit miner des Crypto actifs », a déclaré M. Matveyev. Plus la consommation d'électricité de la centrale nucléaire sera élevée, plus les prix baisseront, car la centrale récupérera son investissement initial, a ajouté l'avocat.

Kaliaha a déclaré que même si de nombreuses incitations pour le minage de Crypto ont été créées, la barrière reste élevée car l'obtention d'un tarif spécial est réservée à des opérations assez importantes, environ 3 MW.

« Même s'il y a des particuliers enthousiastes qui essaient d'exploiter le Bitcoin ou d'autres crypto-monnaies, en général, le gouvernement attend que les grands investisseurs leur fournissent certaines capacités et collecte ensuite des impôts auprès d'eux », a-t-il déclaré.

Certains investisseurs ont pris note des nouveaux tarifs. « Il y a des demandes d'investisseurs pour héberger des sites de minage, mais jusqu'à présent, elles sont RARE. La plupart d'entre eux sont des mineurs de Russie et de Chine », a déclaré le dirigeant du fournisseur de technologie, citant le Ministère de l'Economie.

Sabaleuski travaille avec des mineurs d'Europe de l'Est qui cherchent à déplacer une partie de leur hashrate vers la Biélorussie. Il a noté qu'en raison de la situation actuelleincertitude Juridique en Russie, de nombreux mineurs de la région envisagent de délocaliser leurs opérations.

Kaliaha, qui est en train de créer une entreprise pour fournir des services aux mineurs clés en main en Biélorussie, aide une entreprise singapourienne à remplir les formalités administratives du Minsk HTP. L'entreprise souhaite se lancer dans l'exploitation minière en Biélorussie.

Une question de stabilité

On espère que la nouvelle infrastructure apportera un approvisionnement stable en électricité à la Biélorussie, de sorte que les opérations des mineurs de Crypto ne soient pas interrompues ou réduites, ont déclaré les mineurs.

Dans une autre partie de l'ancien bloc soviétique, au Kazakhstan, le réseau électrique national s'est effondré sous la pression d'un afflux de mineurs en 2021 ainsi que des défaillances des infrastructures. L'électricité était initialementrationnéet finalementcouperaux mines exploitées légalement, malgréassurances du gouvernement.

Le système énergétique est ONEun des points forts de la Biélorussie, et la construction de la nouvelle centrale nucléaire aidera le pays à éviter des pièges similaires à ceux du Kazakhstan, selon Kaliaha.

Le réseau électrique biélorusse, hérité de l'URSS, s'est certes dégradé, mais son état n'est pas aussi critique que celui du Kazakhstan ou du Kosovo, a déclaré un dirigeant local. En théorie, s'il y a une augmentation massive du nombre de nouveaux sites miniers, des pannes d'électricité pourraient se produire, a-t-il reconnu. Mais le gouvernement travaille avec les producteurs et les distributeurs d'énergie pour estimer la charge du réseau avant d'accorder des licences d'exploitation minière afin d'éviter une crise d'électricité, a-t-il déclaré. Étant donné qu'il est peu probable qu'un grand nombre de mineurs migrent du jour au lendemain, le réseau peut supporter la demande d'électricité des mineurs, a déclaré le fournisseur de technologie.

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Outre la sécurité énergétique, de nombreux investisseurs occidentaux s'interrogent sur la stabilité politique du Belarus, compte tenu de son image dans la presse internationale. Les gros titres liés au Belarus ces dernières années ont été dominés par lerépression violentedes manifestations antigouvernementales, laatterrissage forcéd'un avion commercial transportant une figure de l'opposition, et ce que l'Union européenne appelle le «instrumentalisation des êtres Human« concernant les migrants et les réfugiés poussés de Biélorussie vers les frontières de l’UE.

Plus récemment, la Biélorussieparticipationdans la guerre en Ukraine a fait l'objet d'un examen minutieux. Les troupes russes sont entrées en Biélorussie pourexercices militaireset puis prétendumentconduit vers le sudpour attaquer la capitale ukrainienne, Kiev. Le Kremlin aurait également utilisé le territoire biélorusse pourlancementDes missiles ont été lancés sur l'Ukraine. Le président Loukachenko a nié à plusieurs reprises qu'il prévoyait de déployer des troupes actives dans les combats.

L'allocation des capitaux exige de la stabilité, et les entreprises de minage de Crypto en sont conscientes, a déclaré Alan Konevsky, directeur juridique de la société américaine de minage de Bitcoin PrimeBlock. Konevsky a cité la Chine et le Kazakhstan comme exemples de pays où l'instabilité politique a décimé l'industrie minière.

Les avocats Aleinikov et Metveyev ont déclaré que le gouvernement Loukachenko s'est engagé à attirer les mineurs de Crypto et les entreprises technologiques en général, au moins à moyen terme.

Depuis l'entrée en vigueur du décret présidentiel en mars 2018, aucun changement n'a eu lieu, ont-ils souligné. De nombreuses entreprises informatiques qui se sont installées au HTP après le décret y sont toujours, ont-ils déclaré. Les deux ont déclaré qu'ils s'attendaient à ce que le gouvernement étende les avantages fiscaux accordés aux mineurs de Crypto monnaies.

Le secteur minier a reçu un large soutien de la part des pouvoirs publics, a déclaré Sabaleuski, qui a participé à des réunions avec les autorités. Le ministère de l'Économie considère le secteur minier comme un secteur favorable, car il convertit essentiellement les actifs biélorusses, à savoir l'électricité, en un produit d'exportation, les crypto-monnaies. La Banque centrale le considère comme la première étape vers la création de portefeuilles blockchain et d'une monnaie numérique, tandis que les autorités douanières bénéficient des revenus des équipements importés.

L'entrepreneur a ajouté que contrairement à d'autres pays de l'ancien bloc soviétique, les mineurs en Biélorussie n'ont T à craindre que leurs machines soient volées du jour au lendemain, a-t-il déclaré.

Sanctions internationales et minage de Crypto

Il y a un aspect politique qui distingue la Biélorussie des autres pays de l'ex-Union soviétique : elle est sanctionnée par les États-Unis et l'UE

Le fournisseur de technologie est conscient de l’enjeu : « L’image négative de notre pays après les Événements d’août 2020 inquiète à la fois les entreprises privées et les autorités. Compte tenu de la situation, il est peu probable que nous puissions attirer de sitôt des mineurs de Cryptomonnaie d’Europe, des États-Unis, du Canada ou d’autres pays. »

Une vague de manifestations antigouvernementales avait déjà commencé lorsque Loukachenko a été déclaré vainqueur de l'élection présidentielle en août 2020. Le gouvernement a répondu aux troubles civils avec des matraques et des balles en caoutchouc, y compris des attaques contre des journalistes, selon une organisation de défense des droits de Human . Amnesty International.

Le réseau électrique biélorusse, hérité de l'URSS, s'est certes dégradé, mais son état n'est pas aussi critique que celui du Kazakhstan ou du Kosovo, a-t-il déclaré. En théorie, si le nombre de nouveaux sites miniers augmente, des coupures de courant pourraient survenir, a-t-il reconnu. Mais le gouvernement travaille avec les producteurs et les distributeurs d'énergie pour estimer la charge du réseau avant d'accorder des licences d'exploitation minière afin d'éviter une pénurie d'électricité, a-t-il déclaré. Étant donné qu'il est peu probable qu'un grand nombre de mineurs migrent du jour au lendemain, le réseau peut supporter la demande d'électricité des mineurs, a déclaré le responsable du fournisseur de technologie.

Sabaleuski, d'United Mining Group, a déclaré qu'il T rencontré aucun problème pour s'approvisionner en équipements. Il suffit de trouver un fournisseur à Hong Kong ou en Chine continentale, ONE à Moscou, si l'on cherche des équipements moins chers, a-t-il déclaré.

Le sanctionsLes interdictions auxquelles la Biélorussie est soumise ne sont pas comparables aux interdictions quasi-générales qui frappent l’Iran ou la Corée du Nord. Elles visent des entités et des personnes spécifiques, généralement associées à des abus présumés du gouvernement.

« Théoriquement, les entreprises biélorusses impliquées dans l'exploitation minière qui T sont pas soumises à des sanctions ne sont pas nécessairement empêchées de faire des affaires avec des entreprises d'autres régions du monde », a déclaré Carlisle.

Il y a un hic : les entreprises de minage de Crypto qui exploitent « les infrastructures énergétiques ou industrielles appartenant à l’État » pourraient être soumises à des sanctions, a déclaré Carlisle, qui a précédemment travaillé sur l’application des sanctions au sein du département du Trésor américain. Une entreprise qui récolte simplement des avantages fiscaux ou autres de la part du gouvernement ne pose pas de problème, mais dans le cas où, par exemple, le gouvernement reçoit des bénéfices exceptionnels provenant des activités d’une entreprise, la loi sur les sanctions pourrait s’appliquer.

Il est possible de faire des affaires en Biélorussie tout en évitant les entreprises sanctionnées, a déclaré Sabaleuski. « Vous savez qui elles sont et vous pouvez simplement éviter de faire des affaires avec elles », a-t-il déclaré.