Le prix du Bitcoin s'envole en mai : analyse du deuxième meilleur mois du marché en 2016

Avec le prix du Bitcoin qui s'est apprécié de près de 20 % en mai et qui a dépassé les 500 $ pour la première fois depuis 2014, on peut dire sans se tromper que la monnaie numérique est de nouveau sous les projecteurs en tant qu'opportunité d'investissement.

Cependant, le plus remarquable est peut-être que ces gains ont été réalisés dans un contexte de forte confiance générale. Les données révèlent que ces gains ont coïncidé avec des ratios long/short élevés et d'autres indicateurs indiquant un fort regain de confiance à l'approche de l'été.

Mais, bien que la Rally des prix de mai puisse sembler impressionnante en raison de l'intérêt médiatique substantiel qu'elle a suscité, elle n'était que le quatrième gain mensuel le plus important de l'année dernière, CoinDesk USD Bitcoin Price Index (BPI) révèlent les données.

En février 2016, le Bitcoin a connu une augmentation mensuelle plus importante, affichant un gain de 18,92 %.

En chiffres, la hausse mensuelle de mai a été légèrement inférieure à celle de février, lorsque le cours du Bitcoin était passé de 367,14 $ à 436,61 $, soit une hausse de 18,92 %. La Rally de mai a également été inférieure à la hausse mensuelle de novembre 2015, lorsque le cours avait grimpé de 20,64 %, passant de 312,43 $ à 376,91 $.

Dans l'ensemble, la monnaie numérique a grimpé de 18,35 % en mai, ouvrant à 449,33 $ et clôturant à 531,80 $, le deuxième mois consécutif au cours duquel elle a enregistré des gains.

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Le plus notable est peut-être la concentration du mouvement des prix. La monnaie numérique a enregistré la totalité de sa hausse mensuelle au cours des cinq dernières séances de négociation, qui se sont déroulées du 27 au 31 mai.

Sentiment du marché

Mais à quel point les traders de Bitcoin étaient-ils optimistes en mai ?

Le volume long a toujours dépassé le volume court, selon les chiffres fournis par la plateforme de trading Bitcoin à service completWhaleclub montrer.

Un échantillonnage de données mensuelles réalisé par Whaleclub montre que le ratio long/short le plus faible, mesuré par la taille des positions, était de 52 %. De plus, la confiance, c'est-à-dire le pourcentage de positions supérieures à la moyenne d'un jour donné, était d'au moins 44 % sur l'ensemble du mois.

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Les chiffres supplémentaires de Whaleclub montrent à quel point les acteurs du marché étaient optimistes au cours des cinq dernières séances de mai, lorsque les prix ont bondi de près de 20 %.

Les ratios long-short ont atteint au moins 89 % pour presque chaque séance au cours de cette période, tandis que la confiance a atteint au moins 80 % chaque jour, sauf le 31 mai.

Volatilité

La volatilité – mesurée sur une semaine et sur 30 jours – a été modeste pendant une grande partie du mois, mais a augmenté de manière significative à la fin du mois de mai, unARK InvestL'analyse des données du BPI révèle.

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La volatilité de la semaine écoulée a été légèrement plus élevée entre le 20 et le 27 mai, s'établissant à 2 % à chaque séance, sauf une. Au cours des quatre dernières séances, cette mesure a fortement augmenté, atteignant 4 % chaque jour.

Une mesure plus large, la volatilité sur 30 jours, a débuté à 1,28 % le 1er mai, puis a progressé au cours du mois, atteignant 2,44 % le 31 mai. Cette mesure a atteint son point culminant du mois le 28 mai, à 2,46 %.

Il convient de noter que la volatilité sur 30 jours et la volatilité hebdomadaire étaient plus élevées en mai qu’en avril, mais elles étaient inférieures aux chiffres observés en janvier.

Le 24 janvier, la volatilité sur 30 jours a atteint 4,84 %. Bien que ce chiffre soit près de deux fois supérieur aux 2,44 % du 31 mai, il représente plus de six fois le niveau de 0,73 % atteint le 17 avril.

Commentaire

Quant à la raison pour laquelle le Bitcoin a augmenté de près de 20 % en mai, les avis des experts étaient mitigés.

Tim Enneking, président du gestionnaire d'investissement en Cryptomonnaie EAM, a déclaré à CoinDesk qu'il pensait que le déclencheur du timing spécifique était l'attention attirée sur l'écosystème par Ethereum et sa monnaie numérique alternative, l'éther.

« Une fois que le BTC a commencé à se Rally, de nombreuses personnes s'y sont ruées, ce qui a créé de nouveaux gains », a-t-il déclaré.

Petar Zivkovski, directeur des opérations de Whaleclub, a également évoqué la relation entre l'éther et le Bitcoin, déclarant à CoinDesk que les prix des deux devises bénéficiaient d'une relation inverse « presque parfaite » en mai.

« Cela indique que le marché a positionné les deux devises comme de pures concurrentes : si ONEun des actifs est considéré comme un succès, l'autre est considéré comme un échec », a-t-il noté.

Daniel Masters, directeur des investissements chez Global Advisors, a évoqué d'autres facteurs, affirmant que la baisse imminente des récompenses pour les mineurs de Bitcoin sur le réseau avait probablement joué un rôle. Il a souligné que non seulement cet événement se produirait bientôt, mais qu'il aurait très certainement des conséquences.

« La faillite de KNC est un signal clair que l'économie du secteur minier est affectée par la réduction de moitié – je pense que le prix le sera aussi », a-t-il ajouté.

Attentes pour juin

Quant à l'orientation que les experts estiment que les prix de l'éther vont prendre à l'avenir, les experts ont rejoint le sentiment général du marché dans leur Optimism.

Chris Burniske, analyste et responsable des produits blockchain chez ARK Invest, a pesé sur les mouvements futurs des prix du bitcoin, soulignant que la volatilité quotidienne de la monnaie sur 30 jours était bien inférieure à la fin du mois de mai qu'elle ne l'était à son plus haut du 24 janvier.

« Étant donné que nous avons terminé le mois de mai avec une volatilité quotidienne sur 30 jours de 2,44 %, le Bitcoin est toujours moins volatil qu'il ne l'était au début de l'année, mais il sera vraiment intéressant de voir comment il se comporte à l'approche de la réduction de moitié », a-t-il déclaré à CoinDesk.

Alors que Burniske a souligné la liquidité comme une variable clé lors de ses commentaires, et Adam White, vice-président du développement commercial et de la stratégie chez Coinbase, a développé davantage ce facteur dans unlivre blanc récemment publié.

Si la monnaie numérique continue d’attirer davantage de dollars d’investisseurs, elle pourrait devenir de plus en plus investissable grâce à une plus grande liquidité, a-t-il déclaré.

Un autre facteur qui pourrait potentiellement aider le Bitcoin à progresser est que les gens trouvent des moyens nouveaux et innovants d'utiliser la blockchain, le grand livre électronique qui contient toutes les transactions de la monnaie numérique.

Jack Liu, directeur de la stratégie d'OKCoin, s'est exprimé sur cette question.

« Si l'attention revient sur la blockchain Bitcoin pendant une période prolongée en raison de la réduction de moitié, d'une solution de mise à l'échelle et d'autres cas d'utilisation de la blockchain publique, alors les Marchés semblent optimistes », a-t-il déclaré à CoinDesk.

Quoi qu'il en soit, tous les regards seront tournés vers la communauté Bitcoin pour voir avec quelle efficacité elle exploite les applications de la blockchain, quels progrès elle réalise pour résoudre ses défis de mise à l'échelle perçus et comment elle réagira à la baisse des récompenses prévue pour juillet.

Charles L. Bovaird II est un rédacteur et consultant financier possédant une solide connaissance des Marchés des valeurs mobilières et des concepts d’investissement.

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