Un membre du MIT affirme que Facebook a « stimulé » ses idées pour la Cryptomonnaie Libra

Les étudiants avides de littérature sur l’innovation monétaire pourraient se sentirdéjà vuen lisant le livre blanc Libra de Facebook.

Plusieurs aspects du projet mondial de Cryptomonnaie tant vanté du réseau social ressemblent étrangement à la vision exposée dans un article publié l'année dernièredans la publication Open Science de la Royal Society.

Par exemple, l'article sur Libra décrivait une monnaie numérique qui conserverait sa valeur car elle était adossée à un panier de monnaies fiduciaires et à une dette à court terme. Cela faisait écho à l'article de juillet 2018 des grands noms du MIT, Alex Lipton, Thomas Hardjono et Alex « Sandy » Pentland, qui décrivaient un jeton numérique supranational adossé à des actifs. (Il est vrai que les actifs de leur proposition étaient des matières premières comme le pétrole ou les cultures).

Poursuivant les similitudes, Libra Association, un groupe de 27 sociétés financières, technologiques et de capital-risqueprovisoirement engagéLe projet de Facebook avait un parfum d'un hypothétique consortium régissant Tradecoin. Les deux monnaies proposées étaient destinées à simplifier les paiements nationaux et transfrontaliers et, plus noblement, à étendre les services financiers aux pays sous-bancarisés du monde. Et bien sûr, Libra et Tradecoin fonctionneraient tous deux sur des registres distribués.

Des coïncidences ? Pas du point de vue de Lipton.

Le MIT Connection Science Fellow a déclaré à CoinDesk:

« Sans vouloir être particulièrement désagréable, je peux vous dire que la structure réelle de Libra est en grande partie reprise mot pour mot de l’article que Sandy Pentland, Thomas Hardjono et moi-même avons publié l’année dernière. »

Un BIT vexé, Lipton a déclaré que le travail des chercheurs n'était « absolument pas mentionné dans le document Libra, mais, ce qui ajoute un BIT d'insulte à l'injure, c'est que cet article a été publié dans le cadre de cette partie libre de la science libre de la Royal Society. » (Contrairement à la plupart des revues de la société, la lecture d'Open Science ne nécessite aucun abonnement.)

Lipton, ancien directeur des activités Quant mondiales de Bank of America, cumule plusieurs casquettes. Il conseille des projets fintech sur la collaboration avec les banques centrales, notamment la Pièce de règlement utilitaireClearmatics, fournisseur de Technologies . Il est également directeur technique de Sila, une plateforme conçue pour aider les entreprises fintech à interagir avec le système financier à l'aide d'un stablecoin indexé sur le dollar.

Les idées de l'article de la Royal Society sont apparues dans une version antérieure co-écrite par Lipton et Pentland, qui était l'article de couverture deun numéro de Scientific AmericanConcernant l’avenir de l’argent, Lipton a noté, ajoutant :

Les personnes Balance ne peuvent pas vraiment dire qu'elles n'ont pas lu cela. Ou, si elles ne l'ont pas lu, elles T devraient probablement pas faire ce qu'elles font.

Facebook a refusé de commenter.

Critiquer la Balance

Pour être juste, la conception économique de la Libra, telle qu'énoncée dans sonlivre blanc, vise à s'intégrer harmonieusement à l'infrastructure existante ; par exemple, l'Association Libra déclare qu'elle ne veut T empiéter sur les compétences des banques centrales.

Tradecoin, d'autre part, pourrait être considéré comme un challenger du statu quo, offrant « un moyen pour les petits pays, les fonds souverains et les fonds de retraite d'obtenir une place équitable dans le système financier mondial, au lieu d'être ignorés ou exploités par les grandes banques centrales », comme le disent les auteurs.un article plus récent.

Lipton a également noté que puisque Tradecoin serait soutenu par des actifs tangibles tels que le pétrole ou les cultures commerciales, cela dicterait, dans une certaine mesure, les membres du consortium. « Nous pensions aux producteurs de matières premières, aux organisations supranationales et, éventuellement, à quelques fournisseurs de paiement à grande échelle, mais certainement pas à des entreprises comme Uber. »

Quoi qu’il en soit, un problème de conception clé avec Libra, a déclaré Lipton, est que la pièce serait émise de manière « non immunisée, pour ainsi dire, contre le papier financier ».

Lipton a expliqué qu'étant donné la difficulté de générer des intérêts sur les liquidités, Libra devra acheter des titres d'État et d'autres titres de qualité supérieure pour garantir la monnaie. Ainsi, le détenteur de l' BOND recevra de la Libra de l'argent (qu'il collectera auprès des consommateurs en échange de pièces Libra) et cet argent commencera à circuler dans le système.

De plus, Libra émettra des pièces qui, si elles fonctionnent comme prévu, serviront également de monnaie. Ainsi, il y aurait deux fois plus de monnaie dans le système, avec toutes les conséquences négatives que cela implique, a-t-il ajouté.

« Dans les pays en développement, cela provoquera une inflation énorme, car la masse monétaire sera quasiment doublée, voire largement doublée », a déclaré Lipton. « Je ne suis pas un fervent partisan de la théorie quantitative de la monnaie, mais je suis absolument certain qu'avec l'explosion de la masse monétaire, les prix augmenteront. »

Ce n'est clairement pas ainsi que Libra le voit. Le livre blanc décrit un mécanisme de stabilisation par lequel les revendeurs autorisés achèteront la pièce en réponse à la demande - et inversement, lorsque les gens veulent vendre de la Libra, ils reçoivent de la monnaie fiduciaire.

Mais Lipton a affirmé que l'argent sera créé implicitement, quels que soient les objectifs de conception. « C'est différent de ce qui se passe lorsque vous ou moi achetons des obligations - nous payons en argent qui commence à circuler, mais nous ne pouvons pas utiliser les obligations pour les paiements directement - donc l'argent ne se multiplie pas », a-t-il déclaré.

Malgré les obstacles réglementaires considérables auxquels Libra est confrontée, si elle y parvient,les enjeux sont énormes, a reconnu Lipton.

Si Libra peut capter 10 % des 3 000 milliards de dollars d'échanges de devises par jour, par exemple, et que les nœuds des entreprises membres facturent 10 points de base de frais de transaction (à noter que Visa et MasterCard facturent 2 à 3 % pour leurs services), cela représente déjà 300 millions de dollars par jour, a déclaré Lipton. Si l'on ajoute à cela les intérêts attendus des garanties, que Lipton estime à environ 10 à 20 milliards de dollars par an, les membres de la Libra Association sontgagner un joli sou.

« Cela cristallise en quelque sorte la pensée, cela ne fait aucun doute », a-t-il déclaré.

Alexander Lipton (premier plan) au Consensus 2019, image via les archives CoinDesk