Premier moteur : l'impact de l'effondrement du prix du pétrole sur la réduction de moitié de la valeur du Bitcoin

ONEune des leçons à tirer de la chute des prix du pétrole de cette semaine est que les Marchés n’agissent T très efficacement pendant la crise du coronavirus.

Lundi, le contrat à terme de référence sur le pétrole américain pour livraison en mai a chuté à unprix négatif sans précédent, en grande partie parce que les réservoirs de stockage sont remplis d'un produit que peu de gens peuvent utiliser. Comment cela a-t-il surpris les négociants en pétrole expérimentés ? Cela peut sembler un mystère, carsociétés énergétiques et Les responsables de l'État du TexasCela faisait des semaines que l’on avertissait que les capacités de stockage étaient sur le point de s’épuiser.

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Les commentateurs ont rapidement souligné que l'anomalie de prix était limitée au contrat de mai ; le contrat à terme pour livraison en juin, après tout, se négociait toujours au-dessus de 20 dollars le baril – un meilleur reflet du véritable prix du pétrole. « Des facteurs techniques expliquent une partie de la baisse », a déclaré le New York Times.a écrit« Les observateurs du pétrole ne considèrent T qu'il s'agit du reflet le plus précis de l'évolution des prix », selon le Wall Street Journal.a écrit.

Puis, mardi, celale récit s'est avéré fantaisistelorsque le contrat de juin a chuté de plus de 43 pour cent pour atteindre son plus bas niveau en 21 ans, soit 11,57 dollars le baril. Le contrat de mai s'est établi à 10,01 dollars.

La seule nouvelle était la À découvrir du prix : il s'avère que le pétrole vaut beaucoup moins aujourd'hui qu'au début de la semaine, ou début avril, lorsqu'il se négociait plus près de 30 dollars le baril.

Les plats à emporter pourBitcoin Les traders estiment qu'il existe de nombreux facteurs sur les Marchés des Cryptomonnaie qui sont connus mais qui ne se reflètent pas vraiment dans le prix.

Ceux-ci pourraient inclure leimpact déflationniste de la récession mondiale induite par le coronaviruset les forces inflationnistes potentielles des milliers de milliards de dollars d'injections d'argent d'urgence de la Réserve fédérale. Une autre pourrait être lales récompenses des mineurs à venir seront réduites de moitié, qui doit avoir lieu le mois prochain sur la blockchain Bitcoin .

« Les Marchés reflètent simplement à ce stade ce qui se passe dans l'économie réelle, ce qui se traduit évidemment par une grande volatilité », a déclaré Heath Tarbert, président de la Commodity Futures Trading Commission.a déclaré à CNBC mardi, dans une interview sur le marché pétrolier.

La réalité se dévoile lentement et la volatilité survient soudainement.

Cela pourrait aider à expliquer pourquoi le Bitcoin est resté bloqué pendant tout le mois d'avril dans une fourchette comprise entre 6 400 et 7 400 dollars, même au milieu de ce qui LOOKS être la plus grande urgence sanitaire et la plus grande crise économique au monde depuis le début de ce siècle.

«Le Bitcoin a à peine bronché alors que les prix négatifs du pétrole ont envoyé des ondes de choc sur les Marchés traditionnels et, en termes relatifs, a très bien résisté », a noté mardi la plateforme de trading israélienne eToro dans un e-mail adressé à ses clients.

Était-ce la bonne réaction pour le marché du Bitcoin ?

Les traders T encore beaucoup de choses sur l'évolution future de la pandémie et ses répercussions sur les entreprises, la société et la culture. Mais il n'est même pas certain que les Marchés aient correctement intégré ce que les traders savent déjà.

Le Bitcoin est souvent présenté par les traders comme uncouverture contre l'inflation, et de nombreux investisseurs en Cryptomonnaie supposent que les injections monétaires de la Fedentraîner à terme des hausses de prix plus rapides.  Mais la Deutsche Bank a prédit dans des rapports récents que le taux de chômage aux États-Unis atteindrait un niveau record depuis la Seconde Guerre mondiale, soit 17 %, ce qui exercerait une pression à la baisse sur les salaires. C'est déflationniste.

Pour les traders de Bitcoin , la confrontation des forces contraires ajoute à la frustration de devoir deviner le type de spéculation que reflète déjà le Bitcoin . La réduction de moitié du mois de mai est-elle intégrée au marché, puisqu'elle a été programmée il y a 11 ans, lors du lancement de la blockchain Bitcoin ? Ce débat fait rage depuis des mois.

L'effondrement des prix du pétrole cette semaine montre à quel point les Marchés peuvent être incapables de refléter ce qui est déjà connu jusqu'à ce qu'il y ait une dure vérification de la réalité de l'offre et de la demande.

Cela pourrait signifier que les traders de Bitcoin ne connaîtront T l'impact sur le prix de l'adoption potentielle de la crypto-monnaie comme couverture contre l'inflation jusqu'à ce que davantage d'investisseurs traditionnels commencent réellement à acheter.

Et cela pourrait signifier que le marché ne verra T l’impact total de la réduction de moitié du mois de mai avant qu’elle n’arrive – et peut-être ne disparaisse.

TWEET DU JOUR

Surveillance du Bitcoin

BTC: Prix : 6 960 $ (BPI) | Plus haut sur 24 heures : 6 988 $ | Plus bas sur 24 heures : 6 783 $

S'orienter: Le Bitcoin clignote en vert mercredi alors que la volatilité des prix tombe à de nouveaux plus bas de 3,5 mois.

La principale Cryptomonnaie se négocie actuellement à NEAR de 6 950 $, soit une hausse de 1,4 % sur la journée. Cependant, Cryptomonnaie manque d'orientation claire, ses cours ayant passé la majeure partie des deux dernières semaines et demie dans une fourchette étroite comprise entre 6 450 $ et 7 450 $.

En raison de l'activité limitée, l'écart entre les bandes de Bollinger du bitcoin (indicateurs de volatilité placés deux écarts types au-dessus et en dessous de la moyenne mobile des prix sur 20 jours) s'est réduit à 838 $, le plus bas depuis le 6 janvier. L'écartétait895 $ le lundi.

Le resserrement des bandes de Bollinger indique une baisse de la volatilité et ouvre souvent la voie à un mouvement important à la hausse ou à la baisse.

L'histogramme MACD du graphique journalier, indicateur utilisé pour identifier la force et les changements de tendance, est sur le point de passer sous zéro pour la première fois depuis le 20 mars. Ce croisement baissier imminent sur le MACD suggère que la compression des prix pourrait se terminer par une vente massive. Le support immédiat de la BAND inférieure de Bollinger se situe à 6 571 $.

Cependant, les indicateurs on-chain révèlent une tout autre réalité. Par exemple, la moyenne mobile sur sept jours du nombre de bitcoins détenus sur les plateformes d'échange de Cryptomonnaie continue de baisser, ce qui témoigne d'un fort sentiment de détention avant la réduction de moitié des récompenses de minage, prévue dans 19 jours.

La moyenne est tombée à 2 398 564 mardi, atteignant ainsi son plus bas niveau depuis le 13 juin, selon la société de renseignement blockchain Glassnode.se tenait à2 214 365 il y a une semaine, après avoir atteint un sommet à 2 404 786 le 17 janvier.

Les investisseurs transfèrent généralement leurs cryptomonnaies des plateformes d'échange vers leurs portefeuilles personnels lorsque les prix sont attendus à la hausse. Parallèlement, les soldes de Bitcoin sur les plateformes d'échange augmentent généralement en période de Marchés baissier.

Il convient de noter que le MACD est basé sur des moyennes mobiles, qui sont des indicateurs retardés, et qui pourraient piéger les vendeurs avec un croisement baissier. Par conséquent, l'accumulation signalée par la baisse du solde du Bitcoin sur les plateformes d'échange prime sur l'indicateur technique.

En termes simples, le Bitcoin pourrait progresser à court terme et franchir la récente fourchette de négociation par un niveau plus élevé. Une acceptation au-dessus de 7 450 $ ouvrirait la voie à une Rally plus forte jusqu'à 8 000 $.