First Mover: O que o colapso do preço do petróleo significa para a avaliação do Bitcoin pela metade

Uma lição da queda do preço do petróleo desta semana é que os Mercados T estão agindo de forma muito eficiente durante a crise do coronavírus.

Na segunda-feira, o contrato futuro de petróleo de referência dos EUA para entrega em maio caiu para umpreço negativo sem precedentes, em grande parte porque os tanques de armazenamento estão cheios de um produto que poucos podem usar. Como isso surpreendeu os comerciantes de petróleo experientes pode parecer um mistério, já queempresas de energia e Autoridades do estado do Texasvinha alertando há semanas que a capacidade de armazenamento estava se esgotando.

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Os comentaristas rapidamente apontaram que a anomalia de preço estava limitada ao contrato de maio; o contrato futuro para entrega em junho, afinal, ainda estava sendo negociado acima de US$ 20 o barril – um reflexo melhor do preço real do petróleo. "Fatores técnicos explicam parte do declínio", disse o New York Times.escreveu. "Os observadores do petróleo T consideram que isso seja o reflexo mais preciso da ação do preço", disse o Wall Street Journalescreveu.

Então na terça-feira, issonarrativa provou ser fantasiosaquando o contrato de junho caiu mais de 43 por cento para uma baixa de 21 anos de US$ 11,57 o barril. O contrato de maio fechou em US$ 10,01.

A única novidade foi a Confira do preço: descobriu-se que o petróleo vale muito menos agora do que no começo da semana ou no início de abril, quando era negociado perto de US$ 30 o barril.

A lição para levarBitcoin comerciantes é que pode haver muitos fatores nos Mercados de Criptomoeda que são conhecidos, mas não realmente refletidos no preço.

Isso poderia incluir oimpacto deflacionário da recessão global induzida pelo coronavíruse as potenciais forças inflacionárias dos trilhões de dólares em injeções de dinheiro de emergência do Federal Reserve. Outra pode ser apróximas recompensas de mineradores serão reduzidas pela metade, que deve ocorrer no mês que vem na blockchain do Bitcoin .

"Os Mercados estão simplesmente refletindo neste momento o que está acontecendo na economia real, o que obviamente é muita volatilidade", disse o presidente da Commodity Futures Trading Commission, Heath Tarbert.disse à CNBC na terça-feira, em entrevista sobre o mercado de petróleo.

A realidade se desenrola lentamente e a volatilidade acontece de repente.

Isso pode ajudar a explicar por que o Bitcoin ficou estagnado durante todo o mês de abril em uma faixa entre US$ 6.400 e US$ 7.400, mesmo em meio ao que LOOKS ser a maior emergência de saúde e crise econômica do mundo até agora neste século.

"O Bitcoin mal se abalou enquanto os preços negativos do petróleo causaram ondas de choque nos Mercados tradicionais e, em termos relativos, se manteve muito bem", observou a plataforma de negociação israelense eToro na terça-feira em um e-mail para clientes.

Essa foi a reação certa para o mercado de Bitcoin ?

Há muito que os traders T sabem sobre o curso futuro da pandemia e suas ramificações para os negócios, a sociedade e a cultura. Mas nem está claro se os Mercados precificaram corretamente o que os traders já sabem.

O Bitcoin é frequentemente elogiado pelos comerciantes como umproteção contra a inflação, e muitos investidores em Criptomoeda assumem que as injeções de dinheiro do Fed irãoeventualmente estimular aumentos de preços mais rápidos. Mas o Deutsche Bank previu em relatórios recentes que a taxa de desemprego dos EUA subirá para um recorde pós-Segunda Guerra Mundial de 17%, colocando pressão descendente sobre os salários. Isso é deflacionário.

Para os comerciantes de Bitcoin , quadrar as forças compensatórias aumenta a frustração de tentar adivinhar que tipo de especulação o mercado de Bitcoin já está refletindo. O halving de maio está precificado no mercado, dado que foi colocado na programação há 11 anos, quando o blockchain do Bitcoin foi lançado? Esse debate está acontecendo há meses.

O colapso do preço do petróleo nesta semana mostra o quão ruins os Mercados podem ser em refletir o que já é conhecido até que haja uma dura verificação da realidade sobre oferta e demanda.

Isso pode significar que os comerciantes de Bitcoin T saberão o impacto no preço da possível adoção da criptomoeda como uma proteção contra a inflação até que mais investidores tradicionais realmente comecem a comprar.

E isso pode significar que o mercado T verá o impacto total da redução pela metade de maio até que ela aconteça – e talvez desapareça.

TWEET DO DIA

Relógio Bitcoin

BTC: Preço: $ 6.960 (BPI) | Máxima de 24 horas: $ 6.988 | Mínima de 24 horas: $ 6.783

Tendência: O Bitcoin está brilhando em verde na quarta-feira, com a volatilidade dos preços caindo para novas mínimas de 3,5 meses.

A principal Criptomoeda está sendo negociada atualmente NEAR de US$ 6.950, representando um ganho de 1,4% no dia. A Criptomoeda está sem um viés direcional claro, no entanto, já que os preços passaram a maior parte das últimas 2,5 semanas sendo negociados na faixa estreita de US$ 6.450 a US$ 7.450.

Devido à atividade de intervalo limitado, o spread entre as bandas de Bollinger do bitcoin – indicadores de volatilidade colocados dois desvios-padrão acima e abaixo da média de preço móvel de 20 dias – diminuiu para US$ 838, o menor desde 6 de janeiro. O spreaderaUS$ 895 na segunda-feira.

O estreitamento das bandas de Bollinger indica uma queda na volatilidade e geralmente abre caminho para um grande movimento de alta ou baixa.

O histograma MACD do gráfico diário, um indicador usado para identificar a força da tendência e as mudanças de tendência, está prestes a cruzar abaixo de zero pela primeira vez desde 20 de março. O iminente cruzamento de baixa no MACD sugere que o aperto de preços pode terminar com uma liquidação. O suporte imediato da BAND de Bollinger inferior está localizado em $ 6.571.

No entanto, as métricas on-chain estão contando uma história diferente. Por exemplo, a média móvel de sete dias do número de bitcoins mantidos em exchanges de Criptomoeda continua a cair, indicando um forte sentimento de holding antes do halving da recompensa de mineração devido em 19 dias.

A média caiu para 2.398.564 na terça-feira, atingindo o nível mais baixo desde 13 de junho, de acordo com a empresa de inteligência de blockchain Glassnode. A métricaficou em 2.214.365 há uma semana, tendo atingido o pico de 2.404.786 em 17 de janeiro.

Os investidores geralmente movem moedas das bolsas para suas carteiras pessoais quando se espera que os preços subam. Enquanto isso, os saldos de Bitcoin nas bolsas geralmente aumentam durante os Mercados de baixa.

Vale a pena notar que o MACD é baseado em médias móveis, que são indicadores defasados, e podem prender vendedores com um crossover de baixa. Portanto, a acumulação sinalizada pelo saldo decrescente de Bitcoin em bolsas tem precedência sobre o indicador técnico.

Simplificando, o Bitcoin pode subir no curto prazo e pode romper a faixa de negociação recente no lado alto. A aceitação acima de $ 7.450 abriria as portas para um Rally mais forte para $ 8.000.