Options Bitcoin : la bourse Deribit enregistre un intérêt ouvert record de 1 milliard de dollars

Bitcoin Le marché des options continue de croître, signalant un afflux accru de traders et d'institutions sophistiqués dans l'espace Crypto .

L'intérêt ouvert (ou les positions ouvertes) sur les options cotées sur la bourse Deribit basée au Panama a atteint un niveau record de 1 milliard de dollars mardi, selon les données fournies par la société de recherche sur les dérivés Crypto. Fausser.Chaque contrat d'option sur Deribit représente un Bitcoin. Mardi, 101 000 contrats d'option étaient ouverts sur Deribit, la plus grande plateforme d'échange d'options au monde en termes de volume de transactions.

« Ce nouveau record est dû au sentiment du marché, à un nombre accru de participants mondiaux diversifiés sur Deribit et aux efforts déployés par nos différents partenaires et nous-mêmes pour fournir à tout moment un marché de première qualité avec la plus grande efficacité du capital, l'intégrité, la connectivité et la solution de trading », a déclaré Luuk Strijers, directeur commercial de Deribit.

L'activité de négociation d'options sur la bourse a connu une forte hausse cette année, comme en témoigne une hausse de 270 % des positions ouvertes depuis le début de l'année. Le volume quotidien des transactions a atteint son plus haut niveau en deux mois, dépassant les 100 millions de dollars la semaine dernière, et a progressé de 170 % cette année.

Les options sont des contrats dérivés qui confèrent à l'acheteur le droit, mais non l'obligation, d'acheter ou de vendre l'actif sous-jacent à un prix prédéterminé, à une date précise ou avant. Une option d'achat confère à son détenteur le droit d'acheter, tandis qu'une option de vente lui confère le droit de vendre.

« Les options sont un produit qui attire les traders avertis », a déclaré Emmanuel Goh, PDG de Skew, lors de Consensus : Distribué le 14 mai. Les grands traders et les institutions utilisent souvent des options pour couvrir les positions longues/courtes sur les Marchés au comptant et à terme.

Objectif de négociation

La croissance de l'intérêt ouvert est principalement due aux options expirant le mois prochain. Mercredi, plus de 40 000 contrats expirant le 26 juin 2020 étaient ouverts.

L'intérêt ouvert est relativement faible pour les options expirant en septembre et décembre. Cela s'explique par le fait que les options à duration plus longue sont plus chères. « Avec le temps, on observera une reprise en septembre ou en décembre », a déclaré Strijers.

Stimuler la croissance

Les options sont plus complexes que les contrats à terme, car leur prix dépend de divers facteurs tels que la volatilité, le délai d'expiration, un taux d'intérêt sans risque, etc. De plus, les options ont tendance à perdre de la valeur à l'approche de l'expiration.

La tarification des contrats à terme est relativement plus facile à comprendre. De ce fait, les contrats à terme sont plus populaires et génèrent généralement un intérêt ouvert plus élevé que les options. Cependant, dans le cas de Deribit, l'activité sur les options est beaucoup plus élevée.

Actuellement, il y a 1,36 milliard de dollars de positions ouvertes en Bitcoin et éther contrats dérivés (futures et options) cotés sur Deribit, dont près de 74 % sont dérivés d'options Bitcoin .

Les positions ouvertes sur les options cotées sur le Chicago Mercantile Exchange (CME), largement considérées comme synonymes de demande institutionnelle, ont atteint un nouveau sommet historique de 174 millions de dollars mardi.

L'intérêt des investisseurs a commencé à croître avant la réduction de moitié des récompenses de minage de bitcoins, le 11 mai, et n'a cessé de croître depuis. Il est à noter que cet indicateur a atteint des records pendant trois jours consécutifs après l'événement.

Alors que l'activité sur les options continue d'augmenter, il est difficile d'évaluer si les investisseurs vendent ou achètent des options d'achat ou de vente. « Ce sont deux possibilités, même si nous ne pouvons pas en être certains. Cependant, la volatilité implicite est relativement stable ces derniers jours, ce qui suggère que les flux pourraient être équilibrés », a déclaré Goh de Skew.

Le Bitcoin s'échange actuellement NEAR de 9 700 $. Depuis sa réduction de moitié, la Cryptomonnaie est restée largement limitée dans une fourchette de négociation comprise entre 8 100 $ et 10 000 $.