Premier arrivé : le marché des jetons « tout permis » rejette le club de capital-risque réservé aux riches

Niveau de prix

Bitcoinétait en légère hausse à environ 11 776 $ tôt lundi, augmentant avec les actions européennes, les contrats à terme sur actions, l'or, le cuivre et le pétrole au milieuOptimism quant au vaccin et aux traitements contre le coronavirusLe dollar s’est affaibli.

La plus grande Cryptomonnaie vient de connaître une baisse de 2,2 % au cours des sept jours précédant le 23 août, mettant fin à une série de gains de quatre semaines.

Vous lisezPremier arrivéLa newsletter quotidienne des Marchés de CoinDesk. Rédigée par l'équipe Marchés de CoinDesk , First Mover vous présente les dernières tendances sur les Marchés des Crypto , qui, bien sûr, ne ferment jamais, et met en contexte chaque fluctuation brutale du Bitcoin , entre autres. Nous Réseaux sociaux l'évolution des marchés pour T . Vous pouvez vous abonner ici.

Du côté positif, les prix ont maintenant passé 27 jours consécutifs au-dessus de 10 000 $, la troisième période la plus longue dans la zone à cinq chiffres dans les 11 ans d'histoire du bitcoin. SelonCryptoslate, la séquence suggère « 10 000 $ comme support solide, ce qui est généralement un signe positif à moyen terme. »

Les mouvements du marché

Une semaine après que First Mover a écrit que les Marchés des Cryptomonnaie se tournent désormais versplus capitaliste que Wall Street, un nouveau rapport suggère qu’ils pourraient également être plus démocratiques.

Mason Nystrom, analyste chez Messari, une société de données sur les actifs numériques, a écrit la semaine dernière que les jetons numériques donnent à « toute personne ayant accès à un smartphone ou à un ordinateur » la possibilité de parier surles startups technologiques en phase de démarrage étaient auparavant réservées aux investisseurs déjà riches.

« La nature ouverte des réseaux Crypto a largement supprimé les obstacles qui limitaient l'investissement initial aux fonds spéculatifs ou aux investisseurs en capital-risque », a écrit Nystrom. « Nous espérons que cela se traduira par une meilleure allocation du capital au fil du temps et démocratisera un secteur trop longtemps réservé à une poignée de riches. »

Parier sur le prochain Facebook, Google ou Amazon peut être risqué mais lucratif : selon VC News Daily, il y a au moins14 capital-risqueurs avec des fortunes d'au moins 1 milliard de dollars.

En raison des règles de protection des investisseurs imposées par la Securities and Exchange Commission, les fonds de capital-risque de type clubby ont été principalement réservés aux personnes « accréditées » – celles ayant une valeur nette d'au moins 1 million de dollars ou un revenu annuel de 200 000 dollars.

Désormais, des jetons numériques rapidement commercialisés comme celui de CompoundCOMPet des spaghettisPÂTES permettent à chacun de miser sur le secteur en pleine expansion de la Finance décentralisée, ou DeFi. Selon Token Daily, certains projets affichent des valorisations de jetons DeFi exorbitantes.

Mais observez la demande des investisseurs : pas moins de sept projets DeFi affichent une valorisation boursière de 500 millions de dollars ou plus. C’est dix fois le montant de la levée de fonds de série C du prêteur Crypto centralisé BlockFi.annoncé la semaine dernière.

On ne sait pas pourquoi la SEC a permis à cette culture de démocratie sans entraves des détenteurs de jetons de proliférer, avec son potentiel de richesse rapide et le risque de pertes importantes dues à une mauvaise exécution, à des escroqueries ou à des fraudes.

Ce mois-ci a été témoin du spectacle digne d'un mème de YAM, dontla valeur marchande a chuté de 60 millions de dollars à 0 $dans un délai de 35 minutes en raison d'un bug de programmation dans le protocole non audité.

Peut-être la SEC adopte-t-elle une approche attentiste. Peut-être le marché est-il trop petit, jeune et peu pertinent en pleine pandémie mondiale pour allouer les précieuses ressources des agences. Peut-être les « jetons de gouvernance » au sein des « organisations autonomes décentralisées » sont-ils tout simplement trop complexes. Peut-être même sont-ils structurés de manière à T les règles.

« Les réglementations relatives aux investisseurs accrédités sont conçues en théorie pour protéger les investisseurs moyens contre la perte d'une grande partie de leur argent, mais elles empêchent également les gens d'investir dans des startups ou dans certains actifs Crypto où certaines personnes pourraient en fait avoir une quantité décente de connaissances », a déclaré Nystrom de Messari dans une interview Zoom.

Il existe de nombreuses similitudes entre les Marchés des Crypto et Wall Street, comme la peur et la cupidité, l'effet de levier et la chance. Mais, pour l'instant du moins, les règles du jeu en Crypto pourraient être plus équitables.

– Bradley Keoun, rédacteur en chef, First Mover

Surveillance du Bitcoin

Les paris baissiers sur les contrats à terme sur le Bitcoin provenant de fonds à effet de levier ont récemment atteint des sommets records sur le Chicago Mercantile Exchange (CME) – bien que cela n'implique T nécessairement qu'une nouvelle vente massive soit à venir.

• Au cours de la semaine terminée le 18 août, les fonds à effet de levier – fonds spéculatifs et divers types de gestionnaires de fonds qui, en fait, empruntent de l’argent pour négocier – ont augmenté leurs positions courtes de 110 % pour atteindre un niveau record de 14 100 contrats.
• Les données proviennent d'un rapport Commitment of Traders (COT) publié vendredi par la Commodity Futures Trading Commission (CFTC) des États-Unis.
• Les investisseurs institutionnels détenaient également 1 400 contrats à découvert la semaine dernière, selon le COT ; un nombre qui a également plus que doublé.

Prix spot :

• Après avoir atteint des creux en dessous de 11 400 $ au cours du week-end, le Bitcoin a rebondi à plus de 11 790 $ au moment de la mise sous presse, selon CoinDesk.Indice des prix du Bitcoin .
• Une série de plus bas plus élevés (marqués par des flèches) observés sur le graphique journalier suggère que le chemin de moindre résistance se situe vers le côté supérieur.
• Le plus bas de 11 367 $ enregistré samedi est le niveau à battre pour les baissiers.

Sur le même sujet : Les fonds à effet de levier prennent des positions baissières record sur les contrats à terme sur Bitcoin

– Omkar Godbole, journaliste aux Marchés

Montre à jetons

0x (ZRX):Les efforts visant à réduire la congestion sur la blockchain Ethereum sontrelancer la spéculation sur 0x et d'autres jetons d'échange décentralisés.

Ethereum Classic (ETC):Plans blockchain fréquemment ciblés "exploitation minière défensive" stratégie pour aider à contrecarrer plus d'attaques à 51 %.

Aave (PRÊTER)- Le protocole augmente les rendements (et les risques) de la DeFi avecprêts non garantis.

Polkadot (DOT):Les dirigeants du projet Web décentralisése sont plaints de la précipitation des échanges de Cryptomonnaie à lister le nouveau jeton redénommé plus tôt que prévu, mais dimanche, le « nouveau jeton DOT» était en hausse d'environ 30 % au cours des premiers jours de négociation.

Analogues

Les dernières nouvelles sur l'économie et la Finance traditionnelle

La dette américaine dépasse 100 % du PIB, atteignant une « spirale mortelle » une décennie avant les prévisions (NYT))

Dans une économie bifurquée, les cols blancs s'en sortent bien tandis que les salariés à bas salaires luttent (WP)

Le discours du président de la Fed, Powell Jackson Hole, cette semaine pourrait se concentrer sur « l'inflation inquiétante » (Bloomberg)

Les petites et moyennes entreprises exclues de la frénésie de crédit alimentée par la Fed (Bloomberg)

La vitesse de circulation de la monnaie est la clé de l'inflation, pas seulement de la masse monétaire (SeekingAlpha)

Les jeunes conservateurs « s'éloignent des philosophies strictes du libre marché » (WSJ)

Greenlight Capital, le fonds d'investissement de David Einhorn, mise sur les moyens de tirer profit de la hausse de l'inflation (Bloomberg)

Les retraits de trésorerie d'exploitation du Trésor montrent l'affaiblissement des mesures de relance budgétaire (Bank of America) :

Tweet du jour

Quoi de HOT

La crise de la livre turque fait exploser les volumes de Bitcoin sur la bourse d'Istanbul (CoinDesk)

BitMEX annonce que les traders canadiens ne seront plus les bienvenus après le 1er septembre (CoinDesk)

L'ancien gouverneur de la Banque de réserve de l'Inde affirme que le Bitcoin « a de la valeur parce que d'autres pensent qu'il en a » (CNBC)

Une nouvelle station de minage de bitcoins au Kazakhstan fournirait 4 % du taux de hachage du réseau (CoinDesk)

Portnoy, de Barstool, quitte QUICK le Bitcoin après une leçon sur la volatilité des Crypto (CoinDesk)