Ces trois tendances stimulent actuellement la croissance du marché des Crypto

Dans un secteur en pleine expansion comme Marchés des Crypto , il peut être difficile d'extraire les principaux moteurs de la liquidité et de l'intérêt des investisseurs. Pourtant, cela permet de comprendre l'évolution de Marchés relativement nouveaux et les catalyseurs des prochaines grandes avancées.

Le dernierRevue trimestrielle de CoinDesk Research se concentre sur trois fonctionnalités qui ont connu une croissance étonnante au troisième trimestre et qui jouent un rôle important dans l'évolution de la maturité des Marchés des actifs numériques.

Dans 24 graphiques, nous examinons les pièces stables, la Finance décentralisée (DeFi) et les produits dérivés, et tirons des conclusions intrigantes.

Stablecoins

On pense souvent à tort que les prix des stablecoins fiduciaires ne varient jamais par rapport à la devise sous-jacente (généralement le dollar). C'est faux. Ils sont indexés sur une unité fixe, mais en réalité, leur prix de marché fluctue autour de ce niveau.

Cela ouvre des opportunités d'arbitrage : les investisseurs peuvent, par exemple, créer un stablecoin pour 1 $ et le revendre sur le marché pour 1,0003 $. Multiplié par des millions, ce chiffre peut générer un profit conséquent. La pression à la vente ramènera la valeur du stablecoin vers son prix fixe.

Au cours du troisième trimestre, l'offre deUSDC, le deuxième plus grand stablecoin en termes de capitalisation boursière, a connu une croissance bien supérieure à celle deTether (USDT), le plus grand stablecoin, même si les opportunités d'arbitrage (mesurées par l'écart type de ses prix) étaient plus importantes avec USDT. Cela suggère une demande croissante pour USDC de la part des investisseurs institutionnels et des traders : USDC est géré par des sociétés agréées basées aux États-Unis et a adopté une approche plus respectueuse de la réglementation.

DeFi

La capitalisation boursière d'Ethereum a augmenté de 60 % au troisième trimestre 2020, passant de 25 à 40,5 milliards de dollars fin septembre. La capitalisation boursière des 10 principales cryptomonnaies DeFi en termes de valeur totale bloquée a connu une hausse encore plus importante au cours du trimestre, passant de 1,2 à 5,3 milliards de dollars, soit une hausse de plus de 345 %. ONE, la capitalisation boursière des cryptomonnaies DeFi représente désormais environ 12 % de la valeur boursière totale de la blockchain et s'impose comme le moteur de l'écosystème Ethereum .

Ethereum est apparu en 2014 avec l'ambition de devenir l'« ordinateur du monde ». Avec l'essor des ICO en 2017, il est devenu la « plateforme de levée de fonds du futur ». Aujourd'hui, le rôle d' Ethereum dans l'évolution de la Finance décentralisée modifie une fois de plus le discours sur la blockchain. Cela pourrait non seulement influencer l'intérêt des investisseurs particuliers et institutionnels, mais aussi les considérations technologiques, notamment à l'heure où la Technologies sous-jacente subit une profonde transformation de l'écosystème. migre vers Ethereum 2.0.

Produits dérivés

Tandis que leéthermarché à terme ne représente encore qu'une fraction de celui deBitcoin, le marché commence à rattraper son retard. Le volume quotidien de transactions et l'intérêt ouvert (OI) agrégé sur les contrats à terme sur l'ether ont tous deux atteint de nouveaux records, atteignant respectivement 14 milliards de dollars le 2 août et 1,7 milliard de dollars le 15 août. En septembre, ces deux niveaux sont retombés à un niveau élevé, « nouvelle normalité ».

Cela témoigne de la forte croissance de l'écosystème Ethereum et suggère une acceptation institutionnelle croissante de l'ether comme actif d'investissement et de trading. Cela met également en évidence l'évolution des Marchés des Crypto dans leur ensemble : un marché des produits dérivés dynamique est une condition préalable à la maturité d'un marché. Jusqu'à présent, le marché des produits dérivés était dominé par les contrats à terme sur Bitcoin . Une plus grande diversité contribuera à un marché globalement plus sain.

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