Le désespoir des mineurs de Filecoin crée un grand marché pour les emprunts FIL

CORRECTION (31 octobre 18h16 UTC): Une version précédente de cet article indiquait à tort qu'Ether Capital détenait des jetons Filecoin . Ether Capital n'a pas investi dans Filecoin et n'a aucun lien avec le projet.

Les mineurs de Filecoin paient aux gros investisseurs un taux de pourcentage annuel pouvant atteindre 40 % pour emprunter du FIL, le jeton natif étroitement détenu requis pour participer au réseau de stockage décentralisé.

Cette dynamique a créé un marché de prêt et suscite davantage de questions sur le modèle économique de Filecoin.

Le manque de liquidité des jetons nécessaires au minage sur le réseau de stockage de preuve d'enjeu contraint les mineurs désespérés à emprunter des FIL plutôt que d'acheter des jetons sur le marché libre. Le prix du jeton a grimpé en flèche à 114 $ lors du lancement du réseau principal le 15 octobre, pour s'établir autour de 28 $ au moment de la publication. Cependant, ce prix reste trop élevé pour de nombreux mineurs qui ont déjà investi massivement dans du matériel informatique pour soutenir le réseau.

CoinList, le portail d'investissement accrédité, ONE parmi les acteurs de premier plan dans le courtage de ces transactions. Matthieu Jobbe Duval, responsable des produits financiers de l'entreprise, a confirmé à CoinDesk que l'entreprise concluait des transactions offrant un rendement annuel de 40 % sur une durée de trois mois pour la liquidité du FIL . « Tout le monde s'intéresse au Filecoin pour une raison très simple », a déclaré Duval. « Il existe très peu de jetons sur le marché, car les investissements lors de l'[offre initiale de cryptomonnaies] ont été réalisés selon un calendrier d'acquisition des droits. »

La blockchain Filecoin , développée par Protocol Labs, comprend un système de stockage de fichiers décentralisé (le système de fichiers interplanétaire, ou IPFS) et un réseau de distribution de contenu. Elle a été lancée le 15 octobre.

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Chaque jour, un contrat intelligent sur la blockchain Filecoin distribue aux investisseurs une petite quantité de FIL sur une période de six mois, d' un an ou de trois ans. Cela dépend de la période d'acquisition convenue par les investisseurs. Duval indique que des centaines d'investisseurs Filecoin participent au programme de prêt CoinList. Certains ont investi des millions de dollars dans le projet et disposent donc d'un montant généreux, même si les jetons sont encore en cours d'acquisition.

Brian Mosoff est le PDG de la société d'investissement canadienne Ether Capital. Il a récemment déclaré à CoinDesk que les taux de prêt de FIL aux mineurs étaient initialement de 8 %, avant d'être portés à 15 %. Cette semaine, le taux a grimpé à 40 % et Mosoff a décidé jeudi de prêter 3 500 FIL de ses avoirs personnels, d'une valeur de 98 000 $ au cours actuel.

« Je pense que ce qui s'est passé ici, c'est que les mineurs chinois ont contracté des emprunts pour acheter du matériel sans miner suffisamment », a déclaré Mosoff à CoinDesk. « Ils sont dans le pétrin, ils n'ont donc d'autre choix que d'emprunter – ou d'acheter – pour miner et rembourser leurs emprunts. »

Voici le fonctionnement des prêts : les mineurs (ou les fournisseurs de liquidités du marché FIL , comme les plateformes de trading, qui participent également, selon CoinList) empruntent le FIL au lieu de l'acheter à des prix spot élevés. Le prêteur reçoit un rendement sous forme de jetons FIL en pourcentage, parfois jusqu'à 40 %. Selon Mosoff, l'espoir des mineurs est que le prix du FIL continue de subir une pression à la vente à l'échéance du prêt. « Ils remboursent le prêt soit en FIL miné, soit en l'achetant sur le marché libre à un prix inférieur », a-t-il déclaré.

Les mineurs de Filecoin disposent d'équipements très spécialisés et ont besoin du jeton FIL comme garantie, mécanisme de confiance, pour conclure des transactions et fournir du stockage aux utilisateurs. Plus les mineurs spatiaux fournissent de jetons, plus ils ont besoin de jetons. Ce développement est intervenu après quelques années. Les mineurs de Filecoin ont exigé davantage de jetons de récompensedans le cadre d'un réajustement du modèle économique par Protocol Labs.

L'IPFS du projet Filecoin est un concurrent distribué des solutions de stockage S3 d'Amazon ou Google Cloud. Cependant, alors qu'Amazon S3, par exemple, est centralisé avec un modèle client-serveur standard, Filecoin renverse cette approche en utilisant des mineurs comme hôtes de stockage. L'objectif est de réduire les coûts de stockage et de résister à la censure. En contrepartie, les mineurs sont rémunérés en Filecoin, mais, ironiquement, certains des plus gros participants potentiels sont pénalisés, car ils ne possèdent T suffisamment de FIL pour investir.

Sur son site web, Filecoin annonce que « plus vous augmentez votre espace de stockage, plus vous gagnez de Filecoin ». Selon l'agrégateur de données Filfox, certains des meilleurs mineurs gagnent actuellement 10 000 FIL par jourMais la dynamique du marché fait que les plus grands opérateurs ne peuvent tout simplement T s'en procurer suffisamment à moindre coût pour gérer leurs activités.

Projet très médiatisé, Filecoin a levé plus de 200 millions de dollars lors d'une IPO en 2017 et est soutenu par Sequoia Capital, Andreessen Horowitz et Union Square Ventures, entre autres investisseurs. Interrogé sur la dynamique de liquidité de FIL, un représentant de Protocol Labs n'a pas fourni de déclaration au moment de la mise sous presse.

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Duval, de CoinList, décrit les taux de prêt FIL comme une situation à court terme – les prêts sont généralement de trois mois – car les mineurs effectuent régulièrement des hachages sur le réseau. « Ce n'est qu'une phase temporaire », a déclaré Duval. « Les mineurs n'auront T besoin d'emprunter de Filecoin à long terme, car ils auront de nombreuses récompenses FIL en garantie. »