Le défi mondial de la réglementation des actifs virtuels

La convergence entre la Finance traditionnelle et les cryptomonnaies a été plus profonde que jamais cette année. De la maturation du commerce numérique axé sur les cryptomonnaies à l'achat massif de Bitcoin par MicroStrategy, l'année a été marquée par une adoption technologique effrénée.

La professionnalisation du secteur des Crypto a engendré des défis réglementaires. L'évolution de secteurs tels que la Finance décentralisée (DeFi) et les transferts peer-to-peer a engendré de nouveaux problèmes. Cependant, dans l'ensemble, malgré une grande confusion, les secteurs privé et public ont progressé dans l'élaboration de cadres réglementaires et de solutions qui continueront d'influencer le secteur des Crypto pendant des années.

Cet article fait partie du Bilan de l'année 2020 de CoinDesk, un recueil d'éditoriaux, d'essais et d'interviews sur l'année 2020 dans le Crypto et au-delà. Michael Ou est PDG de CoolBitX, une société internationale de sécurité blockchain et créatrice de la solution FATF Travel RulePont Sygna.

La « règle de voyage » du GAFI

ONEun des indicateurs les plus importants de la maturation du secteur mondial des Crypto actifs cette année a été le premier examen par le Groupe d'action financière (GAFI) de sa recommandation 16, ou guide « Travel Rule » pour le secteur des Crypto -actifs en juillet.

Après son adoption en juin 2019, le GAFI a mené une évaluation sur 12 mois des progrès réglementaires réalisés par les États membres et le secteur privé, en particulier les prestataires de services d'actifs virtuels (PSAV) et les fournisseurs de solutions techniques, pour mettre en œuvre la règle de voyage. Cette règle impose aux PSAV, tels que les plateformes d'échange de Crypto ou les fournisseurs de portefeuilles, de collecter les noms des expéditeurs et des destinataires des transactions, ainsi que leurs identifiants nationaux.

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Notant que les juridictions de tous les coins du monde étaient proches de mettre en œuvre ou avaient mis en œuvre des réglementations harmonisées en juillet, le GAFI a noté des progrès et a annoncé un deuxième examen en juin 2021. Mettant l'accent sur les secteurs émergents tels que les pièces stables et les monnaies numériques des banques centrales (CBDC), le GAFI a clairement indiqué que son deuxième examen de la mise en œuvre de la Travel Rule n'était pas un signe qu'il relâcherait son emprise sur l'industrie.

Alors que l'innovation et les produits financiers émergents dans le Crypto , tels que la DeFi - un défi à réglementer efficacement en raison de leur nature décentralisée - continuent d'inonder le marché, le GAFI semblait avoir reconnula nécessité de surveiller et d'identifier les risques émergents. Ce sera un point à surveiller lors de sa deuxième évaluation, prévue en juillet 2021.

L’Asie continue de montrer la voie en matière d’adoption des Crypto

En 2020, l’Asie a continué d’être en tête en matière d’adoption des Cryptomonnaie et de réglementation efficace.

Des juridictions telles que Singapour, la Corée du Sud, le Japon et Hong Kong ont reconnu l’avantage d’être les premiers à adopter des réglementations sur les Crypto et ont pris en compte la Travel Rule lors de l’élaboration de cadres de réglementation.

Cette année, nous avons pu constater l'importance des progrès de Singapour en tant que pôle financier asiatique grâce à ses évolutions réglementaires dans le secteur des Crypto . La cité-État a même dépassé les exigences des règles de voyage du GAFI grâce à la loi sur les services de paiement (PSA) promulguée cette année, et a été fréquemment saluée comme un exemple de réglementation complète qui ne freine pas le développement du secteur.

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En conséquence, le pays a attiré un grand nombre de VASP constitués deéchanges de Crypto -monnaiestels que Huobi, Binance etde nombreuses autres entreprises.Captures d'écran divulguéesIl a également été démontré que les grandes banques et institutions financières telles que DBS Bank envisagent de lancer des échanges d'actifs numériques, signalant l'appétit croissant des institutions traditionnelles de la région pour les actifs numériques et les crypto-monnaies.

En Amérique du Nord, les modifications proposées à la loi sur le secret bancaire (BSA), qui impose aux institutions financières et aux prestataires de services d'investissement à valeur ajoutée (VASP) de collecter et de conserver des informations sur les transferts et les transmissions de fonds, abaisseraient le seuil de 3 000 $ à 250 $ pour les transferts de fonds. Bien que les résultats des élections américaines aient été annoncés en novembre, l'incertitude persiste quant à l'orientation de la prochaine administration, aucun des candidats n'ayant exprimé de position ferme sur le secteur.

Parallèlement, la Commission européenne a proposé un nouveau cadre, sous la forme de sa stratégie Finance numérique, afin de réguler les cryptomonnaies. Des incertitudes telles que l'accord en cours sur le Brexit complexifient le paysage européen, compte tenu de l'importance du marché britannique pour l'Europe.

En Afrique et en Amérique latine, régions où les cryptomonnaies et les actifs numériques sont les plus utilisés, la réglementation est à la traîne, les gouvernements adoptant une approche attentiste en matière de Crypto. L'Afrique du Sud fait exception, après avoir publié un projet de déclaration des Crypto en tant que produit financier.

Interopérabilité du secteur privé

Alors que les pays et les juridictions progressaient à des degrés divers en matière de réglementation des Crypto , le secteur privé a réagi de manière plus unifiée aux orientations du GAFI. Côté solutions techniques, de nombreux groupes de travail, comme le Groupe de travail conjoint (GTC), composé de plusieurs solutions de règles de voyage, ont créé et mis en œuvre de nouvelles normes de données pour le partage d'informations, telles que la norme de messagerie InterVASP ou IVMS101. Ces normes accélèrent la mise en œuvre et l'interopérabilité des solutions, ce qui sera apprécié par les VASP, qui seront potentiellement amenés à utiliser différentes solutions.

Lorsqu'il s'agit de répondre aux exigences de la Travel Rule, le nombre de solutions potentielles sur le marché rend nécessaire l'adoption de pratiques interopérables, et les plus grands VASP sont susceptibles de s'inscrire auprès de plusieurs fournisseurs.

Le GAFI ayant souligné dans son rapport de juillet 2020 la nécessité d'une interopérabilité dans l'ensemble du secteur privé, la tendance aux sociétés et aux partenariats entre les solutions et les VASP devrait probablement se poursuivre au cours du deuxième mandat des directives du GAFI.

Regard vers l'avenir

Alors que la COVID-19 a frappé l'économie mondiale, avec des ralentissements des marchés, des confinements et l'inversion des progrès de pratiquement toutes les nations, le GAFI a procédé au premier examen de ses directives sur les règles de voyage à l'intention des régulateurs et de l'industrie de la Crypto , révélant que la mise en œuvre complète était toujours à l'horizon.

Avec la deuxième évaluation du GAFI en juillet 2021, on peut s'attendre à ce que certains pays accélèrent leurs efforts pour mettre en œuvre des réglementations harmonisées, même si l'alignement complet pourrait ne pas être atteint à cette date. Néanmoins, si nous anticipons des progrès supplémentaires du secteur privé dans la mise en œuvre de solutions interopérables améliorant l'expérience des PSAV, nous pouvons à l'inverse nous attendre à ce que ces derniers développent leurs stratégies de lutte contre le blanchiment d'argent en prévision d'un contrôle réglementaire plus strict à venir.