Les traders d'options Crypto se tournent vers la DeFi pour parier sur les Altcoins alors que QCP lance 1 milliard de dollars

La Finance décentralisée (DeFi) devient rapidement un moyen privilégié pour couvrir les petites crypto-monnaies au-delà du Bitcoin (BTC) et de l'éther (ETH), car les principales bourses de produits dérivés centralisées comme le Chicago Mercantile Exchange et Deribit restent fixées sur les deux leaders du marché.

QCP Capital, basé à Singapour, l'un des premiers investisseurs dans la principale bourse d'options Crypto centralisée Deribit et ONEun des principaux leaders du volume sur la plateforme, négocie désormais plus d'un milliard de dollars d'options Crypto sur les plateformes DeFi par mois, selon le directeur des investissements de la société, Darius Sit.

QCP, qui gère un carnet d'ordres de plus de 2 milliards de dollars sur les bourses, les plateformes de gré à gré et la DeFi, a récemment négocié pour 1 million de dollars d'options liées àJeton Aave avec Ribbon Finance et 1 million de dollars en LUNA options sur ThetaNuts Finance.

Bien que ces chiffres puissent paraître dérisoires par rapport au volume quotidien de 500 millions de dollars ou plus sur le marché des options Bitcoin sur les bourses centralisées, ils sont significatifs pour des pièces relativement plus petites comme Aave et LUNA.

Options négociées sur le prix Aave

Aave est la 57e plus grande Cryptomonnaie, avec une capitalisation boursière de 3,6 milliards de dollars et un volume quotidien de transactions au comptant de 250 millions de dollars, selon les données de CoinGecko. LUNA, la cryptomonnaie native de la blockchain Terra, se classe au 14e rang en termes de valorisation boursière. Les principales plateformes d'échange centralisées comme Deribit ne proposent pas de contrats d'options liés à ces cryptomonnaies.

« Nous avons acheté des options d'achat Aave au prix d'exercice de 360 ​​$, vendues par Ribbon Finance le 12 novembre », a déclaré Sit. Il est également conseiller auprès de Ribbon Finance et de ThetaNuts Finance.

Aave est le jeton natif du protocole de prêt-emprunt décentralisé Aave. La Cryptomonnaie s'échangeait à NEAR de 310 $ le 12 novembre et s'échangeait à NEAR de 274 $ au moment de la mise sous presse.

QCP a également acheté des options d'achat et de vente de Bitcoin et d'éthers via Ribbon Finance le 12 novembre, générant un volume notionnel de plus de 200 millions de dollars, a déclaré le cofondateur de Ribbon Finance , Julian Koh, lors d'une discussion Telegram.

L'option d'achat couverte (Covered Call), une stratégie de trading d'options de tendance neutre à haussière, consiste à vendre des options d'achat hors jeu (OTM) – dont le prix d'exercice est supérieur au cours spot actuel – tout en détenant l'actif sous-jacent. Une option d'achat confère à l'acheteur le droit, mais non l'obligation, d'acheter l'actif sous-jacent à un prix prédéterminé, à une date précise ou avant. L'acheteur d'une option d'achat est implicitement haussier sur le marché et verse une prime au vendeur pour se protéger contre une Rally des prix.

Stratégie d'appel couvert Ribbon Finance

Avec Ribbon Finance, la stratégie d'achat couvert est automatisée. Les investisseurs doivent déposer leur Aave dans le coffre, qui gère d'autres aspects complexes, comme la sélection du prix d'exercice approprié pour la vente de l'option hebdomadaire.

Le coffre-fort vend chaque semaine des options d'achat Aave contre 100 % des dépôts, tous les vendredis à 11 h UTC, en échange d'une prime (payée en Aave) versée par les acheteurs, principalement des teneurs de marché. La prime perçue représente le rendement de la stratégie et est distribuée aux utilisateurs proportionnellement à leurs dépôts.

Si Aave expire en dessous du prix d'exercice auquel l'option d'achat est vendue, les déposants conservent l'intégralité de la prime perçue. Si l'option expire dans la monnaie et que Aave est liquidé au-dessus du prix d'exercice, l'acheteur de l'option peut acheter Aave au prix d'exercice, et les déposants perdent de l'argent.

Trading d'options DeFi

Dans l'ensemble, le coffre-fort Aave récemment lancé fonctionne de manière similaire aux coffres-forts d'appels couverts ETH et BTC de Ribbon discuté en profondeuren septembre.

Les produits structurés proposés par Ribbon Finance et d'autres protocoles comme StakeDAO et ThetaNuts Finance générant des rendements à deux chiffres deviennent de plus en plus populairealors que les rendements diminuent à partir de ce qu'on appellestratégies de cash and carry.

« Les coffres d'options DeFi sont essentiels à l'évolutivité des options et des produits structurés sur la DeFi », a déclaré Sit de QCP à CoinDesk lors d'une conversation Telegram. « Nous voyons cela comme la véritable vague DeFi 2.0. »

Ribbon Finance a enregistré un volume de plus de 2 milliards de dollars depuis le lancement du premier coffre-fort d'options en avril, a déclaré Koh. ThetaNuts prévoit de lancer des coffres-forts d'options pour BTC, ETH, ALGO, AVAX, LUNA, SPELL et plusieurs autres cryptomonnaies le 3 décembre, a déclaré le responsable du protocole à CoinDesk lors d'une interview sur Telegram.